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Comment se préparer à la fin du marché haussier

Comment se préparer à la fin du marché haussier

Mark Hulbert, Spécial aux USA AUJOURD’HUI Publié à 7h00 et le 14 janvier 2018 Les cours boursiers en rouge et vert sur un écran LED (Photo: Getty Images) La grande majorité des investisseurs seront pris au dépourvu lorsque ce marché haussier des actions arrivera à sa fin. Cultiver un sens sain du scepticisme vous aidera à vous protéger de l’exubérance irrationnelle qui accompagne invariablement un sommet du marché. C’est beaucoup plus facile à dire qu’à faire, cependant. Les marchés haussiers se terminent souvent par une explosion de performances impressionnantes, conduisant même les sceptiques les plus exigeants à se remettre en question et à jeter l’éponge sur leur baisse. Au cours des six derniers mois du marché haussier qui s’est terminé en mars 2000, par exemple, le Nasdaq a doublé de valeur. À ce moment-là, il n’est pas surprenant que la majorité de la tendance baissière de cette époque ait cédé la place à l’enthousiasme et à l’euphorie. Nous savons tous ce qui s’est passé ensuite. Cette expérience du début des années 2000 était loin d’être unique. Considérons l’exposition boursière moyenne recommandée parmi plusieurs douzaines de temporisateurs boursiers surveillés par mon Hulbert Financial Digest service de surveillance de la performance. Aux sommets haussiers des trois dernières décennies, leur niveau d’exposition était en moyenne supérieur de plus de 70 points de pourcentage à celui des marchés baissiers. Plus: Conseils de retraite: 4 signes que vous êtes la cible d’un stratagème de Ponzi Plus: Sécurité sociale: est-ce vraiment en danger d’effondrement? Plus: L’effet de janvier: ignorer ce conseil en matière d’investissement En d’autres termes, le temporisateur typique du marché était haussier alors qu’il aurait dû être baissier, et vice versa. Bannir la sagesse conventionnelle exige une volonté et une détermination peu communes. Mais personne n’a dit que l’investissement est facile. Selon les mots de Warren Buffett, PDG de Berkshire Hathaway et peut-être l’investisseur le plus prospère vivant aujourd’hui, nous devons être «effrayés lorsque les autres sont avides et cupides lorsque les autres ont peur». FERMER Équilibrer une retraite et des économies d’université peut être écrasante. Voici 6 conseils qui aideront à faciliter la planification à long terme. USA AUJOURD’HUI Faites attention aux ours Une façon de cultiver un scepticisme sain est de rechercher les arguments des conseillers qui sont baissiers. Bien qu’il n’y ait pas beaucoup d’ours purs ces jours-ci, vous pouvez les trouver si vous essayez. Vous découvrirez en lisant leurs blogs ou bulletins d’investissement comment le verre qui semble à moitié plein des taureaux peut aussi être vu à moitié vide. Certains qui ont suivi ce conseil dans le passé se sont plaints que cela les laisse paralysés. Ils trouvent que les camps à la fois haussiers et baissiers contiennent des gens très intelligents. Ils se rendent également compte qu’il existe des arguments convaincants des deux côtés, chacun basé sur ce qui semble au moins être des analyses statistiquement saines de l’histoire. Il n’y a pas de façon apparente de décider quel camp mérite d’être suivi. Mais être paralysé est en soi une information précieuse. Si vous étiez autrement optimiste mais incapable de trouver de bons contre-arguments contre les baissiers, alors peut-être ne devriez-vous pas parier tout ou rien sur le marché boursier en continuant toujours plus haut. Vous ne voulez pas vraiment être haussier si cela nécessite d’enfouir votre tête dans le sable. Investir dans des entreprises “ennuyeuses” Une autre façon de se préparer à un éventuel marché baissier est de commencer à transférer vos actions des entreprises les plus risquées vers les sociétés affichant les bilans les plus solides – tels que mesurés par des notations financières telles que celles de Standard & Poor’s. Les stocks de ces entreprises vont probablement augmenter tant que le marché haussier se poursuivra, mais perdront beaucoup moins que le marché en cas de baisse. Le stock Walmart, pour fournir un exemple spectaculaire, a en fait gagné du terrain au cours de la crise financière de 2007 à 2009, gagnant 7% alors même que le S & P 500 a chuté de 57%. Certes, ces sociétés de qualité supérieure, dont le rendement à long terme provient en grande partie des dividendes, peuvent sembler ennuyeuses à un moment où le marché boursier atteint régulièrement des sommets historiques. Mais si c’est l’excitation que vous recherchez, attendez le prochain marché baissier. On commencera un jour. Mark Hulbert, fondateur du Hulbert Financial Digest, suit les performances des conseillers en placement depuis quatre décennies. Pour plus d’informations, envoyez-lui un courriel à mark@hulbertratings.com ou allez à www.hulbertratings.com. FERMER Whole Foods vient de publier sa liste des gastro-tendances prédites de 2018. Tony Spitz de Buzz60 a les détails. Buzz60 Lisez ou partagez cette histoire: https://usat.ly/2FBN912

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