L’une des réussites les plus remarquables à Wall Street en 2017 n’est pas exactement une histoire d’intérêt humain.
L’AI Powered Equity, un fonds négocié en bourse qui utilise la technologie d’intelligence artificielle pour sélectionner les actions qu’elle détient, a émergé comme l’un des nouveaux fonds les plus réussis de l’année, prouvant si populaire auprès des investisseurs qu’il a étonné son propre (humain) créateurs.
“Nous avons été absolument surpris par le degré d’intérêt”, a déclaré Art Armador, co-fondateur de EquBot LLC, qui a parrainé le fonds. «Nous avons lancé 2,5 millions de dollars d’actifs et nous espérions atteindre 40 millions de dollars d’ici la fin de l’année. Au lieu de cela, nous l’avons obtenu au cours de la première semaine et nous sommes maintenant au nord de 70 millions de dollars. Cela a soufflé nos esprits. ”
Le logiciel du fonds analyse «constamment» les informations sur environ 6 000 actions cotées aux États-Unis, analysant les dépôts réglementaires, les articles de presse, les médias sociaux et les indicateurs financiers traditionnels, y compris les facteurs de corrélation et de valorisation. perçoit comme sous-évalué. Le chiffre d’affaires quotidien est élevé par rapport à d’autres fonds gérés activement, a déclaré EquBot.
Jusqu’à présent, il s’est avéré qu’il y avait tellement de demande que l’univers de couverture qu’il suit devait être modifié. Avec seulement 2,5 millions de dollars d’actifs, il pourrait investir dans des actions de micro-capitalisation sans avoir un impact prononcé sur les mouvements de ses actions. À sa taille actuelle, cependant, en particulier avec le chiffre d’affaires plus élevé, “le profil de liquidité semble très différent”, a déclaré Armador. Le fonds se concentre désormais davantage sur les sociétés dont la capitalisation boursière est plus élevée et qui peuvent être achetées ou vendues avec moins d’impact sur les mouvements quotidiens.
Le FNB compte actuellement un actif de 73,4 millions de dollars, ce qui représente une croissance extrêmement forte pour un nouveau fonds, en particulier celui qui ne provient pas d’un fournisseur important – l’ETF est le premier produit d’investissement d’EquBot. Alors que les ETF, en particulier les produits d’actions américaines comme le fonds AI, ont été adoptés massivement depuis des années, la croissance est massivement concentrée non seulement chez quelques fournisseurs de fonds (les trois grands sponsors de Vanguard, iShares et SPDR le marché, selon le cabinet d’études ETFGI), mais au sein de quelques fonds sélectionnés. La moitié des afflux d’ETF aller à une part minuscule du marché , alors que de nombreux fonds finissent par fermer parce qu’ils n’arrivent pas à accumuler suffisamment d’actifs pour être rentables.
Selon Toroso Asset Management, qui a cité les données d’ETF.com, BlackRock, qui exploite la suite de produits iShares, a enregistré 46% de tous les flux d’ETF cette année. Trente pour cent des flux sont allés dans les fonds Vanguard.
Le fonds a été lancé en octobre, et seulement quatre autres fonds lancés à l’époque (ou par la suite) ont accumulé plus d’actifs, selon les données de la société de recherche XTF. Sur les 246 fonds qui ont été lancés en 2017 jusqu’en novembre, seuls 32 sont plus importants, et la plupart d’entre eux ont également bénéficié des réseaux de distribution plus établis de leurs sponsors, qui incluent des noms comme Charles Schwab.
Tandis que les 70 millions de dollars du fonds AI représentent une baisse dans le seau global – il y a plus de 4,4 billions de dollars d’actifs ETF américains – les entrées indiquent la confiance et l’intérêt pour la technologie du fonds, ainsi que la stratégie globale d’investissement les décisions. Alors que d’autres ETF incorporer des formes similaires d’apprentissage automatique et stratégies quantitatives ont grandi dans une partie de plusieurs milliards de dollars du marché , Le fonds d’EquBot est le premier à compiler un portefeuille exclusivement à travers cette technologie.
“Les gens achètent en fonction de ce qu’ils pensent être possible avec l’intelligence artificielle”, a déclaré Armador. “Pour l’instant, nous n’avons pas beaucoup d’antécédents, mais nous sommes conscients qu’il y a beaucoup d’argent à regarder, et une fois que nous aurons plus d’antécédents, nous nous attendons à plus d’argent.”
Un autre fonds de 2017 – l’Horizons Marijuana Life Sciences Index – a également vu un intérêt supérieur à la moyenne pour un nouveau fonds, amassant 312,3 millions de dollars canadiens d’actifs (il est négocié à la Bourse de Toronto). À l’instar du fonds AI, il bénéficie d’un avantage de premier investisseur, puisqu’il a été le premier FNB à offrir une exposition à un secteur ou un thème particulier, l’industrie de la marijuana médiale dans ce cas. Pour cette raison, un ETF Bitcoin sur le thème est considéré comme un «Saint Graal» pour les fournisseurs de fonds, car les analystes spéculent que le premier produit sur le marché pourrait rapidement accumuler jusqu’à 1 milliard de dollars d’actifs.
Au cours du dernier mois, l’ETF AI a augmenté de 3,5%. L’indice S & P 500 a augmenté de 1,8% au cours de la même période, tandis que l’indice Russell 2000 des actions à petite capitalisation a augmenté de 2,1%.
En dépit de la surperformance, Armador a déclaré qu’il était trop tôt pour évaluer la performance du fonds, ajoutant que “à l’interne, nous verrons si nous avons réussi après un an ou deux.” Il a également dit que EquBot n’avait pas encore décidé de ce Il se servirait d’un point de référence pour évaluer sa performance, en spéculant sur l’utilisation possible d’un «benchmark AI dynamique» comme point de référence pour déterminer si le fonds surperforme.

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