SAN JOSE – L’hiver est peut-être en cours, mais les fabricants de puces de la Silicon Valley sont en plein soleil.
Les semi-conducteurs sont le cerveau, le cœur et le courage de presque tous les gadgets électroniques que vous possédez, et les entreprises qui les fabriquent sont réputées pour les hauts et les bas des montagnes russes alors qu’ils cherchent à rester pertinents dans un marché en évolution rapide. Mais alors que les fabricants de puces poursuivent une frénésie d’acquisition, les récentes négociations génèrent de l’enthousiasme chez les investisseurs. Après tout, ce sont les fabricants de puces de silicium qui ont donné son nom à la Silicon Valley.
Marvell Technology a signé un gros contrat ce mois-ci pour racheter Cavium à San Jose, tandis que Broadcom – un autre fabricant de puces ayant ses racines à San Jose – poursuit ce qui serait le plus gros contrat d’acquisition de l’industrie technologique. La cible de Broadcom, Qualcomm, basée à San Diego, soutient que l’ouverture de Broadcom sous-exploite la société.
Les prix des actions de Marvell et de Cavium ont grimpé de près de 30% ce mois-ci.
Et même si on ne sait pas si Broadcom l’emportera sur la mère de toutes les transactions technologiques, ses actions ont grimpé de 60% par rapport à ce qu’elles étaient il y a un an. Qualcomm peut être difficile à obtenir, ce qui fait que tout accord est loin d’être certain à ce stade, mais ses actions ont grimpé d’environ 35 pour cent ce mois-ci.
Les fabricants de puces recherchent toujours quelque chose de plus rapide, qui peut gérer plus de besoins que les produits qu’ils viennent d’envoyer sur le marché.
Et pressés par la croissance de l’informatique en nuage, de l’intelligence artificielle et du potentiel des véhicules autonomes, les fabricants de puces de Bay Area rédigent d’énormes chèques en prévision de leur croissance future.
“La consolidation sur le marché des semi-conducteurs a été une tendance croissante”, a déclaré Mark Hung, vice-président de la recherche chez Gartner. “La taille des transactions de certaines des annonces récentes et des acquisitions sont plus importantes qu’auparavant, et les acquisitions ont été en vogue.”
Marvell Technology, dont le siège social est situé à Santa Clara, aux États-Unis, a annoncé le 20 novembre qu’elle allait acquérir Cavium dans le cadre d’une transaction en espèces et en actions évaluée à 6 milliards de dollars. La nature de la liaison Marvell-Cavium illustre pourquoi les fabricants de puces cherchent à faire des affaires.
Marvell a fait ses preuves sur le marché des puces utilisées dans les systèmes de stockage d’entreprise haut de gamme. Mais ce marché se refroidit à mesure que les entreprises adoptent les technologies basées sur le cloud et d’autres options de stockage. Avec Cavium, Marvell devrait étendre ses offres en ajoutant plus de sécurité, de communications réseau et de puces de connectivité à sa gamme de produits.
“Nous sommes dans une phase de consolidation du marché de la technologie”, a déclaré Rob Enderle, directeur du cabinet de recherche technologique Enderle Group. “Cela signifie soit acheter ou se faire acheter, et Marvell semble être dans une humeur d’achat. Sur le papier, cela semble être une bonne décision pour les deux sociétés, ce qui augmente considérablement le pouvoir de marché de Marvell. ”
Des combinaisons comme Marvell et Cavium sont considérées comme essentielles pour les fabricants de puces qui cherchent à fournir l’épine dorsale nécessaire pour exploiter des technologies pionnières ayant un grand potentiel pour de nombreuses industries.
“Cet accord s’inscrit dans une tendance majeure de la consolidation dans le monde des puces, que nous prévoyons accélérer en 2018”, a déclaré Dan Ives, directeur de la stratégie et responsable de la recherche technologique chez GBH Insights. “Les secteurs technologiques matures comme le PC et le stockage ont obligé les acteurs du semi-conducteur à pivoter et à acquérir dans les zones à forte croissance pour aider à transformer leurs modèles commerciaux pour les années à venir.
Rien ne montre l’appétit vorace des fabricants de puces pour les acquisitions visant à renforcer leurs arsenaux de produits comme l’offre non sollicitée de 103 milliards de dollars de Broadcom pour le fabricant de puces de communication Qualcomm. Broadcom, dont le siège social est situé à San Jose aux États-Unis et qui déménage actuellement son siège social de Singapour aux États-Unis, a dévoilé son offre le 6 novembre. Le directeur général Hock Tan a déclaré qu’un accord «positionnerait la société leader des communications avec un portefeuille impressionnant de technologies et de produits. ”
Qualcomm a jusqu’ici refusé l’offre de Broadcom, mais Broadcom a déclaré qu’elle reste “pleinement engagée” dans la poursuite de Qualcomm. Broadcom pourrait potentiellement augmenter son offre ou lancer une bataille par procuration avec les actionnaires de Qualcomm lors de la prochaine réunion annuelle de cette société.
Pendant ce temps, les deux sociétés ont avancé avec d’autres plans d’acquisition. Le 17 novembre, Broadcom a finalisé l’acquisition de Brocade Communications, fabricant de commutateurs, de logiciels et de produits de stockage, pour près de 6 milliards de dollars, tandis que Qualcomm poursuit son projet d’acquisition du fabricant de puces néerlandais NXP Semiconductors pour 38 milliards de dollars. Cet accord donnerait à Qualcomm une position forte sur le marché croissant des puces automobiles.
Au début de cette année, Intel, basé à Santa Clara, a également participé à la phase d’achat, finalisant l’acquisition de Mobileye, un fabricant israélien de technologie de capteurs utilisé dans les voitures autonomes.
“Il y a une course aux armements qui sera le leader dans les domaines de la prochaine génération tels que l’IA, les véhicules autonomes et le cloud computing, entre autres domaines”, a déclaré M. Ives. “Avec environ un trillion de dollars au cours de la prochaine décennie prête à être dépensée, les semi-vendeurs sont dans une bataille royale pour les parts de marché.”

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