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1 actions de Cathie Wood et Warren Buffett qui pourraient devenir paraboliques en 2025

by Nouvelles

Cathie Wood et Warren Buffett ont peut-être des philosophies d’investissement très différentes, mais chaque investisseur détient une position dans une étoile montante relativement inconnue du secteur des technologies financières.

Deux investisseurs on ne peut plus opposés sont Cathie Wood et Warren Buffett. Wood est PDG et directeur des investissements d’Ark Invest, une société qui se concentre sur les investissements dans des thèmes émergents tels que l’intelligence artificielle (IA) ou la génomique. En revanche, Buffett a passé la majeure partie de son mandat à Berkshire Hathaway détenir des actions de premier ordre, par opposition aux opportunités volatiles et à plus haut risque dans les secteurs de croissance.

Pourtant, malgré leurs philosophies différentes, Wood et Buffett présentent certains chevauchements entre leurs portefeuilles respectifs. Une société détenue par Ark et Berkshire s’appelle Actuellement en portefeuille (PAS -1,71%). Nu est un acteur fintech qui se concentre spécifiquement sur l’Amérique latine et du Sud.

Voyons pourquoi Nu semble particulièrement attrayant en ce moment du point de vue de la valorisation et expliquons pourquoi 2025 pourrait être une année charnière pour cette opportunité commerciale sous le radar.

La performance opérationnelle de Nu est solide comme le roc

Nu est une plate-forme de services financiers numériques qui offre à ses utilisateurs une suite complète de produits allant des comptes chèques et d’épargne, aux investissements, aux prêts, etc. Pendant une grande partie de son histoire, Nu s’est concentrée sur des marchés tels que le Brésil, la Colombie et le Mexique.

Cependant, en décembre dernier, la société a annoncé qu’elle participait à un cycle d’investissement pour la plateforme bancaire numérique Tyme Group, qui compte 15 millions de clients en Afrique du Sud et aux Philippines.

À la fin du troisième trimestre (clos le 30 septembre), Nu comptait 110 millions de membres sur sa plateforme, ce qui représentait une croissance de 23 % d’une année sur l’autre. De plus, le revenu moyen par utilisateur (ARPU) de l’entreprise a augmenté progressivement pour atteindre 11 $ par membre.

En rendant ses clients plus rentables au fil du temps, Nu a pu élargir ses marges et accroître sa rentabilité. Au cours du troisième trimestre, la marge brute de Nu a augmenté de 300 points de base et le bénéfice net a augmenté de 83 % d’une année sur l’autre pour atteindre 553 millions de dollars.

La valorisation par rapport à la croissance de l’entreprise est convaincante

Selon le graphique ci-dessous, Nu se négocie en plein milieu parmi cet ensemble d’autres opérations fintech internationales sur la base du ratio prix/ventes (P/S).

MAINTENANT Tableau des ratios PS

Données du ratio NU PS par YCharts

Même si cela pourrait impliquer que Nu est valorisé de manière attractive par rapport à cette cohorte, c’est la tendance sous-jacente du P/S de l’entreprise qui me frappe. Le P/S de Nu a régulièrement diminué au cours des derniers mois. Je pense que l’une des principales raisons à cela tient aux conditions macroéconomiques dans toute l’Amérique latine, en particulier au Brésil.

Bien que ces préoccupations soient fondées, je ne considère pas vraiment cette dynamique comme une raison de vendre le titre.

Nu me rappelle SoFi

Un titre qui a connu des difficultés ces dernières années est SoFi. SoFi est une entreprise très similaire à Nu dans la mesure où elle offre bon nombre des mêmes services financiers de base, le tout grâce à la commodité d’une application mobile.

Bien que SoFi propose un certain nombre de produits différents, la plus grande source de revenus de l’entreprise provient des prêts. Étant donné que les États-Unis ont connu des niveaux d’inflation anormalement élevés au cours des dernières années, la Réserve fédérale a eu recours à des changements agressifs dans sa politique monétaire, augmentant les coûts d’emprunt par 11 entre 2022 et 2023. Ces mesures ont eu un impact significatif sur les opérations de prêt de SoFi, et pendant une période prolongée. période pendant laquelle les investisseurs ont fui les actions.

Cependant, la situation économique a progressivement commencé à s’améliorer et, au cours des derniers mois de l’année dernière, la Fed a commencé à réduire de manière agressive ses taux d’intérêt. Sans surprise, SoFi a commencé à assister à un rebond rapide de ses activités de prêt et l’enthousiasme autour du titre a commencé à augmenter. Depuis la première baisse des taux à la mi-septembre, les actions de SoFi ont augmenté de plus de 80 %.

SOFI Graphique

Données SOFI par YCharts

Les inquiétudes concernant l’inflation et sa croissance sur les activités de SoFi montrent une inquiétude parallèle à celle de Nu à l’heure actuelle, compte tenu de l’exposition et de la vulnérabilité de l’entreprise à un environnement économique difficile au Brésil. Cela dit, les investisseurs devraient prendre du recul et se rappeler que les conditions économiques finissent par changer et s’améliorer à long terme.

Pour moi, les inquiétudes concernant la croissance à court terme de Nu sont valables. Mais la situation à long terme semble toujours incroyablement solide, soulignée par la base d’utilisateurs croissante de l’entreprise, les opportunités de ventes croisées, la hausse des bénéfices et l’expansion économique.

Je vois Nu suivre une trajectoire similaire à celle de SoFi et je pense que l’action est une bonne affaire pour les investisseurs ayant une mentalité à long terme.

Adam Spatacco occupe des postes dans SoFi Technologies. The Motley Fool occupe des postes et recommande Adyen, Berkshire Hathaway et StoneCo. The Motley Fool recommande Nu Holdings et PagSeguro Digital. The Motley Fool a une politique de divulgation.

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