L’année écoulée a été exceptionnellement difficile pour les investisseurs. La référence S&P 500 a grimpé de 27 % en 2021, mais l’indice a reculé dans un marché baissier en 2022, et il est sur la bonne voie pour enregistrer sa pire performance depuis la Grande Récession. Mais le pire, c’est l’incertitude persistante : quand le marché boursier rebondira-t-il ?
Malheureusement, personne ne connaît la réponse à cette question, mais les investisseurs avisés savent une chose : un marché baissier est une opportunité d’acheter de bonnes actions à de bons prix. Par exemple, Fiver International (FVRR -3,11%) et Zoom sur les communications vidéo (ZM -0,48%) ont vu le cours de leurs actions plonger respectivement de 90% et 88%, mais les deux entreprises pourraient prospérer lorsque les conditions économiques s’amélioreront et que le prochain marché haussier se déroulera.
Voici ce que les investisseurs doivent savoir.
1. Fiverr International : Façonner l’avenir du travail
Fiverr est une pierre angulaire de l’économie des concerts. Sa place de marché relie les acheteurs (entreprises) aux vendeurs (indépendants) de services numériques, et son catalogue de produits répertorie plus de 550 catégories couvrant neuf secteurs verticaux, couvrant tout, de la programmation et de la technologie aux affaires et au style de vie.
Fiverr fournit également des services adjacents qui renforcent ses liens avec les acheteurs et les vendeurs. Par exemple, les indépendants peuvent accéder à des logiciels de gestion des tâches, à du contenu d’apprentissage et à des outils publicitaires, tandis que les entreprises peuvent accéder à des logiciels de gestion et à des outils de collaboration pour indépendants. Ces services adjacents rendent le marché plus collant, mais ils aident également Fiverr à monétiser ses activités plus efficacement.
En fait, son taux de participation le plus élevé du secteur (revenus en pourcentage des dépenses totales) a grimpé de 160 points de base pour atteindre 30 % au troisième trimestre. Ce chiffre est particulièrement impressionnant lorsqu’on le compare au taux de participation de 15,4 % qui rivalise Upwork signalés au cours du même trimestre. Cela dit, Fiverr a vu sa croissance ralentir dans un contexte économique difficile. Les revenus du troisième trimestre n’ont augmenté que de 11 % à 82,5 millions de dollars, et le bénéfice net non conforme aux PCGR (ajusté) a augmenté de 11 % à 0,21 $ par action diluée.
À l’avenir, les actionnaires devraient se préparer à une nouvelle décélération de la croissance. Les pressions sur les coûts pesant sur de nombreuses entreprises, Fiverr pourrait avoir du mal à intégrer de nouveaux acheteurs et à stimuler les dépenses des acheteurs existants à court terme. Mais ce sont des problèmes temporaires, et les investisseurs ont de bonnes raisons de croire que Fiverr peut réaccélérer la croissance à mesure que les conditions économiques s’améliorent.
Fiverr a à peine effleuré la surface de son marché adressable de 247 milliards de dollars aux États-Unis, et l’économie des concerts ne fait que grossir. Selon Statista, plus de la moitié des travailleurs américains travailleront comme indépendants d’ici 2027. Et avec des actions de Fiverr se négociant à 3,4 fois les ventes, une aubaine par rapport à la moyenne sur trois ans de 18,7 fois les ventes, c’est maintenant le bon moment. acheter une petite position dans ce titre de croissance.
2. Zoom : simplifier les communications d’entreprise
Zoom est surtout connu pour son logiciel de visioconférence, Zoom Meetings, mais son offre s’est étendue à une suite complète de logiciels de communication cloud. Plus récemment, la société a ajouté une solution de service client (Zoom Contact Center) à sa plateforme, ainsi que deux produits logiciels d’intelligence artificielle qui stimulent la productivité des équipes de vente et de service client (Zoom IQ for Sales et Zoom Virtual Agent).
Zoom est devenu un nom familier pendant la pandémie, car le travail à distance et la distanciation sociale ont conduit à l’adoption de Zoom Meetings. La société a annoncé des résultats financiers incroyables au cours de cette période – en fait, aucune société de logiciels n’a jamais atteint un taux de revenus annuel de 2 milliards de dollars plus rapidement que Zoom – mais les choses semblent bien différentes aujourd’hui. Les revenus n’ont augmenté que de 5 % à 1,1 milliard de dollars au cours du dernier trimestre, et le bénéfice net non conforme aux PCGR a chuté de 4 % à 1,07 $ par action diluée.
Pourtant, Zoom reste bien positionné pour réaccélérer la croissance lorsque l’économie se stabilise et que les dépenses des entreprises rebondissent, et la thèse d’investissement est en fait plus solide aujourd’hui qu’elle ne l’était il y a quelques années. La plate-forme de communication cloud de Zoom réduit les coûts et la complexité pour les clients en leur permettant de consolider les dépenses via un seul fournisseur. En d’autres termes, Zoom propose une suite logicielle cohérente qui peut remplacer les solutions ponctuelles et éliminer le besoin de matériel sur site.
Mieux encore, en tant que leader du marché des logiciels de visioconférence, Zoom est particulièrement bien placé pour favoriser l’adoption de solutions adjacentes telles que Zoom Phone, Zoom Rooms et Zoom Contact Center. Et l’entreprise profite de cette opportunité. Zoom Phone a dépassé les 4 millions de sièges en août 2022, contre 2 millions en août 2021. La direction a également noté la force de Zoom Rooms au cours du dernier trimestre et une traction précoce avec Zoom Contact Center et Zoom IQ for Sales.
Cela dit, aucun de ces produits adjacents ne représente encore 10 % du chiffre d’affaires total, ce qui signifie que Zoom a à peine effleuré la surface de son potentiel de vente incitative, sans parler de son marché adressable total de 125 milliards de dollars d’ici 2026. Mais les investisseurs peuvent voir une dynamique précoce dans les performances restantes. obligation (RPO), qui sert d’indicateur avancé du chiffre d’affaires. Le RPO a grimpé de 32 % au cours du dernier trimestre. Cela laisse présager de meilleurs jours pour Zoom.
Les actions se négocient actuellement à 4,9 fois les ventes – la valorisation la moins chère de l’histoire de la société. Cela crée une opportunité d’achat très attrayante.
Trevor Jennewine occupe des postes chez Fiverr International. The Motley Fool occupe des postes et recommande Fiverr International et Zoom Video Communications. The Motley Fool recommande Upwork. The Motley Fool a une politique de divulgation.
