2 risques majeurs que les investisseurs devraient connaître avant d’acheter du Bitcoin en 2024

Il est difficile de ne pas être optimiste Bitcoin (CRYPTO : BTC) en 2024. L’année dernière, Bitcoin a augmenté de plus de 150 % et a largement surperformé tous les principaux indices de référence du marché. Au prix récent de 45 000 $, Bitcoin se négociait à son plus haut niveau depuis avril 2022. En plus de tout cela, l’anticipation grandit concernant le prochain événement de réduction de moitié du Bitcoin et ce que cela pourrait signifier pour le prix futur du Bitcoin.

Mais cela ne veut pas dire qu’un investissement dans Bitcoin est sans risque. En fait, les investisseurs pourraient négliger deux risques majeurs.

L’ETF spot Bitcoin

Le premier risque concerne le lancement imminent du premier spot FNB Bitcoin pour le marché américain. Au cours des derniers mois de 2023, cela ressemblait à une certitude absolue, beaucoup s’attendant à ce que la SEC approuve le premier ETF Bitcoin au comptant début janvier. Après tout, plus d’une douzaine d’entreprises de Wall Street ont soumis des demandes d’ETF, et elles ont soigneusement mis à jour et modifié ces demandes selon les besoins.

Mais le dernier mot sur les marchés de la cryptographie est que la SEC pourrait retarder toute approbation d’un ETF Bitcoin au comptant jusqu’à ce qu’un cadre réglementaire plus complet soit en place pour la cryptographie aux États-Unis. De toute évidence, ce serait une nouvelle dévastatrice pour les investisseurs Bitcoin, étant donné qu’une grande partie de la récente hausse des prix a été motivée par l’anticipation autour de l’approbation de l’ETF Bitcoin au comptant.

De plus, même si la SEC approuve un ETF Bitcoin au comptant, la question reste de savoir ce qu’il adviendra du prix du Bitcoin. Si vous croyez aux marchés efficaces, alors une grande partie de la hausse de prix attendue que Bitcoin devrait obtenir après l’approbation officielle du premier ETF Bitcoin au comptant pourrait déjà être prise en compte. Cela pourrait être un choc pour certains investisseurs, qui supposent probablement que les prix officiels L’approbation de la SEC en janvier fera automatiquement monter le prix du Bitcoin.

Selon Cathie Wood d’Ark Invest, le prix du Bitcoin pourrait effectivement baisser à court terme. Cela est dû à un phénomène de marché bien connu appelé « achetez la rumeur, vendez l’information ». En bref, les investisseurs achètent avant l’annonce d’un événement majeur. Puis, une fois l’événement survenu, ils vendent, afin de réaliser des bénéfices. Donc, si vous vous attendez à un rebond important du prix du Bitcoin début 2024, vous souhaiterez peut-être réajuster vos attentes.

L’histoire continue

L’arrivée des investisseurs institutionnels

L’autre risque concerne l’afflux soudain de nombreux nouveaux investisseurs institutionnels en crypto à la fois. À l’heure actuelle, tout le monde se concentre sur le potentiel tsunami d’argent frais affluant vers Bitcoin, ce qui est presque certain de soutenir le prix du Bitcoin. L’idée de base ici est que ces investisseurs institutionnels chercheront à allouer 1 % ou plus de leurs portefeuilles au Bitcoin. Étant donné que les plus grands de ces investisseurs gèrent des milliards de dollars d’actifs, cela pourrait éventuellement aboutir à un afflux de milliards de dollars dans Bitcoin.

Mais que va-t-il réellement arriver à Bitcoin à long terme ? N’oubliez pas : Bitcoin n’est pas seulement un actif financier, c’est aussi une innovation technologique qui s’appuie sur un écosystème blockchain dynamique. Le directeur de la crypto, Arthur Hayes, par exemple, pense que l’entrée de grands investisseurs institutionnels dans la crypto « détruira complètement Bitcoin ». Comme il le souligne, les plus grands investisseurs institutionnels sont dans le « jeu de l’accumulation d’actifs » et leur objectif sera d’acquérir autant de Bitcoin que possible.

Alors que Wall Street passe en mode d’accumulation d’actifs, cela pourrait transformer Bitcoin d’une blockchain dynamique et prospère avec de multiples cas d’utilisation en une blockchain sans vie où rien d’intéressant ne se produit jamais. Un grand pourcentage du Bitcoin mondial sera essentiellement enfermé dans un coffre-fort à Wall Street, sans rien faire. Dans le pire des cas, les mineurs de Bitcoin cesseront tout simplement d’extraire du Bitcoin parce qu’il n’est plus rentable, et le Bitcoin tel que nous le connaissons, dit Hayes, « disparaîtra ». La course sera alors lancée pour trouver la prochaine grande cryptomonnaie après le Bitcoin.

Oui, Bitcoin, mais comment investir dans Bitcoin ?

Pour donner un sens à tout cela, j’ai gardé un œil sur ce que fait « l’argent intelligent » avant l’arrivée des nouveaux ETF Bitcoin. Cathie Wood d’Ark Invest, par exemple, semble rechercher le meilleur véhicule d’investissement pour Bitcoin. En fin d’année, Ark Invest a cédé les actions de Coinbase mondiale (NASDAQ : PIÈCE)qui est considérée comme une action proxy Bitcoin, et a également vendu des actions dans Confiance Bitcoin en niveaux de gris (OTC : GBTC), qui tente de se convertir en un ETF Bitcoin spot. Ark Invest a ensuite racheté des actions de ETF de stratégie Bitcoin ProShares (NYSEMKT : BITO)qui suit les performances du Bitcoin à l’aide de contrats à terme (et non du spot Bitcoin).

Ainsi, la décision d’investir ou non dans Bitcoin est légèrement plus nuancée qu’on pourrait le penser. C’est à vous, en tant qu’investisseur, de décider (a) si Bitcoin vous convient et, si oui, (b) quelle sera la meilleure façon d’y investir à l’avenir. À l’horizon 2024, le choix principal s’annonce entre le Bitcoin au comptant (Bitcoin acheté et vendu sur des bourses de crypto-monnaie) et un ETF Bitcoin au comptant.

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Dominique Basulto a des positions dans Bitcoin. The Motley Fool occupe des postes et recommande Bitcoin et Coinbase Global. Le Fou Motley a un politique de divulgation.

2 risques majeurs que les investisseurs devraient connaître avant d’acheter du Bitcoin en 2024 a été initialement publié par The Motley Fool