3 actions de croissance que les gestionnaires de fonds milliardaires veulent absolument posséder en 2024

À moins de deux semaines avant de franchir la ligne d’arrivée pour 2023, on peut affirmer sans se tromper que ce fut une année phénoménalement forte pour le marché boursier. L’emblématique Moyenne industrielle Dow Jones a récemment atteint un sommet de clôture historique, tandis que l’indice de référence S&P500 et axé sur la croissance Nasdaq Composite sont respectivement plus élevés de 23 % et 42 % sur une base annuelle, au 15 décembre.

Pourtant, malgré ces gains déjà énormes, certains des gestionnaires de fonds les plus intelligents et les plus performants de Wall Street positionnent leurs fonds de manière à bénéficier d’une hausse continue des valeurs de croissance au cours de la nouvelle année. Sur la base de la dernière série de Formulaire 13F dépôts auprès de la Securities and Exchange Commission, les gestionnaires de fonds milliardaires veulent absolument posséder les trois suivants actions de croissance en 2024.

Palantir Technologies

La première action de croissance à forte puissance qui les investisseurs milliardaires ont afflué vers est une société d’exploration de données Palantir Technologies (NYSE : PLTR). Au troisième trimestre, six gestionnaires d’actifs milliardaires ont renforcé les positions existantes de leurs fonds ou ouvert une nouvelle position, notamment (total des actions achetées entre parenthèses) :

• David Siegel et John Overdeck de Two Sigma Investments (4 655 969 actions)

• Jim Simons de Renaissance Technologies (3 805 496 actions)

• Philippe Laffont of Coatue Management (893,931 shares)

• Israel Englander de Millennium Management (604 716 actions)

• Jaff Yass de Susquehanna International (509 063 actions)

L’attrait de Palantir Technologies se résume probablement à quatre facteurs.

Pour commencer, Palantir a franchi le cap de la rentabilité récurrente sur la base des principes comptables généralement reconnus (PCGR). Une réduction consciente des coûts, associée à un taux de croissance constant à deux chiffres, a propulsé Palantir dans la colonne des bénéfices récurrents plus rapidement que Wall Street ne l’avait prévu. Bien que le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société soit encore à des niveaux époustouflants, le simple fait qu’elle soit rentable sur une base GAAP modifie quelque peu la dynamique du débat sur l’évaluation.

L’histoire continue

Deuxièmement, il y a beaucoup d’enthousiasme autour intelligence artificielle (IA), et Palantir donne aux investisseurs la possibilité d’être aux premières loges pour ce prochain investissement de grande envergure. La plateforme Gotham de Palantir s’appuie sur l’IA et l’apprentissage automatique pour aider les agences fédérales dans la planification des missions, l’élimination des données et une foule d’autres tâches. Les analystes de PwC estiment que l’IA pourrait augmenter le produit intérieur brut mondial de près de 16 000 milliards de dollars d’ici 2030.

Un autre facteur en jeu est le potentiel de croissance des premiers tours de table de la plateforme Foundry de Palantir. Foundry propose des solutions aux entreprises qui les aideront à donner un sens au Big Data, dans le but de rationaliser leurs opérations. Le nombre de clients commerciaux de Foundry a augmenté de 34 % au cours du trimestre terminé en septembre par rapport à la période de l’année précédente.

Enfin, il n’existe pas de substitut à grande échelle à Palantir. Bien que son action puisse être chère, aucune autre société ne propose aux agences fédérales et à de vastes entreprises des solutions dynamiques basées sur l’IA comme Palantir. Cela lui donne des douves incroyablement robustes.

Métaplateformes

Les dépôts 13F du troisième trimestre montrent également clairement que les gestionnaires de fonds milliardaires veulent absolument détenir des actions de actions sur les réseaux sociaux Métaplateformes (NASDAQ : MÉTA) dans le nouvelle annee. Au total, 10 milliardaires ont ouvert une position ou ajouté à leur position existante dans Meta Platforms au cours du trimestre terminé en septembre, notamment (total des actions achetées entre parenthèses) :

• Stephen Mandel de Lone Pine Capital (2 779 103 actions)

• Dan Loeb de Third Point (1 100 000 actions)

• David Siegel et John Overdeck de Two Sigma Investments (583 953 actions)

• Steven Cohen de Point72 Asset Management (525 573 actions)

• Philippe Laffont of Coatue Management (496,278 shares)

• Ole Andreas Halvorsen de Viking Global Investors (462 474 actions)

• David Tepper d’Appaloosa Management (447 500 actions)

• Chase Coleman de Tiger Global Management (330 800 actions)

• Ken Fisher de Fisher Asset Management (158 862 actions)

La raison la plus probable pour laquelle ces 10 investisseurs milliardaires ont investi l’argent de leurs fonds respectifs dans Meta est sa domination dans l’espace des médias sociaux. Malgré une concurrence apparemment sans fin, les « biens immobiliers » des médias sociaux de Meta se situent systématiquement en tête de la hiérarchie. Facebook, Instagram, WhatsApp et Facebook Messenger font partie des quatre applications les plus téléchargées au monde.

Pour s’appuyer sur ce point, le nombre d’utilisateurs actifs mensuels (MAU) que Meta est capable d’attirer avec ses applications de médias sociaux est à couper le souffle. Le trimestre terminé en septembre comprenait 3,96 milliards de MAU de sa famille d’applications. Cela représente plus de la moitié de la population adulte mondiale visitant un actif appartenant à Meta au moins une fois par mois. C’est précisément la raison pour laquelle Meta peut généralement disposer d’un fort pouvoir de tarification publicitaire.

Les gestionnaires de fonds milliardaires sont probablement également séduits par les flux de trésorerie et le bilan de Meta. Il s’agit d’une société qui a clôturé le trimestre de septembre avec plus de 61 milliards de dollars de trésorerie, d’équivalents de trésorerie et de titres négociables, ainsi que 51,7 milliards de dollars de trésorerie nette provenant des opérations au cours des neuf premiers mois de 2023. Le bilan impeccable de Meta permet une gestion des risques dont la plupart des autres entreprises ne pouvaient même pas rêver.

Par exemple, le PDG Mark Zuckerberg entend innover de manière agressive en matière de réalité augmentée et virtuelle. Malgré les pertes importantes du segment Reality Labs de Meta, la société reste assez rentable et continue d’augmenter facilement sa trésorerie.

Il y a une proposition de valeur intrigante avec Meta, aussi. Même après avoir plus que triplé par rapport à son plus bas marché baissier de 2022, il affiche une décote importante par rapport à son multiple de flux de trésorerie au cours des cinq années précédentes.

Walt Disney

La troisième action de croissance que les gestionnaires de fonds milliardaires veulent absolument posséder en 2024 est géant des médias Walt Disney (NYSE : DIS). Sur la base de la dernière série de 13F, quatre investisseurs milliardaires de premier plan se sont rassemblés dans la célèbre « Maison de la souris », dont (total des actions achetées entre parenthèses) :

• Nelson Peltz de Trian Fund Management (26 443 257 actions)

• Israel Englander de Millennium Management (2 963 518 actions)

• Ken Griffin de Citadel Advisors (568 101 actions)

• Ken Fisher de Fisher Asset Management (399 294 actions)

Le principal catalyseur de Walt Disney est sans doute la normalisation de ses opérations dans le monde entier. La pandémie de COVID-19 a mis à mal à la fois ses activités de parcs à thème et son segment du divertissement cinématographique. Alors que la Chine a abandonné ses mesures strictes d’atténuation du COVID-19 en décembre dernier et que les consommateurs reviennent progressivement au cinéma, la voie est claire pour que Disney retrouve une forte croissance de son chiffre d’affaires et de ses résultats.

Une autre raison pour laquelle les investisseurs milliardaires sont attirés par Walt Disney est l’irremplaçabilité de l’entreprise. Bien qu’il existe de nombreux autres exploitants de parcs à thème et créateurs de contenu, aucun n’a les personnages ou le facteur d’engagement que Disney apporte à la table. C’est l’une des rares entreprises capables de transcender facilement les écarts générationnels et d’aider les grands-parents et les petits-enfants à trouver un terrain d’entente grâce au plaisir et à l’imagination. Ce caractère unique signifie que Disney dispose d’un fossé pratiquement impénétrable dans le domaine du divertissement.

En plus de ses avantages concurrentiels durables, Walt Disney est en mesure d’utiliser son pouvoir de fixation des prix à son avantage. Le prix d’entrée à Disneyland a augmenté de plus de 10 000 % depuis l’ouverture du parc en 1955. Cela représente environ 10 fois le taux d’inflation global aux États-Unis au cours des 68 dernières années.

Le pouvoir de fixation des prix de Disney va s’avérer particulièrement utile avec son segment de streaming en plein essor. L’augmentation des prix mensuels à tous les niveaux sans perdre trop d’abonnés fidèles de l’entreprise est le principal catalyseur qui peut pousser les services de streaming de l’entreprise à la rentabilité d’ici la fin de l’exercice financier de Disney (28 septembre 2024).

UN ratio P/E à terme de moins de 18 ans ça ressemble à une bonne affaire pour une entreprise de marque qui devrait augmenter son bénéfice par action de 15,6 % en rythme annualisé au cours des cinq prochaines années.

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Randi Zuckerberg, ancienne directrice du développement du marché et porte-parole de Facebook et sœur du PDG de Meta Platforms Mark Zuckerberg, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Sean Williams a des postes dans les méta-plateformes. The Motley Fool occupe des postes et recommande Meta Platforms, Palantir Technologies et Walt Disney. Le Fou Motley a un politique de divulgation.

3 actions de croissance que les gestionnaires de fonds milliardaires veulent absolument posséder en 2024 a été initialement publié par The Motley Fool