2024-10-05 18:04:33
Certains signes indiquent que le marché des modèles d’IA, des puces et des nouveaux facteurs de forme commence à s’effondrer.
OpenAI devra générer des rendements élevés pour justifier son cycle de financement record.
Le rival de Nvidia, Cerebras, a déposé une demande d’introduction en bourse, mais son prospectus indique une possible faiblesse des bénéfices.
Il s’agit d’une traduction automatique d’un article de nos collègues américains de Business Insider. Il a été automatiquement traduit et vérifié par un véritable éditeur.
Dans les années à venir, la Silicon Valley pourrait considérer les événements des dernières semaines comme le moment où le boom de l’IA générative est devenu trop arrogant.
Au cours de l’été, les investisseurs se sont demandés si les principales actions de l’IA pourraient continuer à justifier une hausse des valorisations étant donné le manque de rendement de leurs dépenses massives dans l’IA. Certains signes indiquent désormais que l’engouement pour l’IA générative n’est pas encore terminé.
Alors que septembre s’est transformé en octobre, certains des principaux domaines d’investissement dans l’IA ont reçu de nouveaux votes de confiance, qu’il s’agisse de puces, de grands modèles de langage ou d’appareils. Mais les évolutions récentes pourraient inciter à la prudence.
Le rival de Nvidia avec un seul client principal
La startup de puces Cerebras a dans son Perspective d’introduction en bourse mentionne un détail qui fait réfléchir.
Fondée en 2015, Cerebras vise à accélérer le développement de l’IA en développant des processeurs pour la formation et en déployant des LLM intelligents. Cerebras estime que ces processeurs, entre autres offres, peuvent rivaliser avec les puissantes puces de Nvidia.
Ce n’est pas du gâteau. Nvidia est devenu l’un des plus grands gagnants du boom de l’IA générative, passant d’une capitalisation boursière de 364 milliards de dollars début 2023 à plus de 3 000 milliards de dollars.
Cependant, au moment d’écrire ces lignes, le plan de Cerebras est de générer la majorité de ses revenus auprès d’un seul client : la société d’IA G42 basée à Abu Dhabi.
Selon son prospectus, Cerebras, qui est soutenu par des sociétés d’investissement telles qu’Altimeter, Benchmark et Coatue, génère 83 % de ses 78,6 millions de dollars de chiffre d’affaires en 2023 et 87 % de ses 136,4 millions de dollars de chiffre d’affaires au premier semestre 2024 avec G42.
Fondée en 2018, G42 est devenue l’une des plus grandes opportunités d’IA au Moyen-Orient. Le fonds souverain d’Abu Dhabi Mubadala détient une participation, tout comme Microsoft et la société de capital-investissement Silver Lake. Il semble donc qu’il y ait lieu de travailler avec G42, mais selon l’aveu de Cerebras, un changement “défavorable” dans la relation pourrait nuire à l’entreprise de puces.
Cerebras a déployé des efforts pour renforcer sa clientèle. En septembre, il y a eu environ un Accord avec le géant pétrolier Saudi Aramco rencontré. Mais la concentration des revenus va peser sur les investisseurs comme le dit l’entreprise Bloomberg prévoit de lever 1 milliard de dollars lors de son introduction en bourse pour une valorisation de 7 à 8 milliards de dollars.
OpenAI atteint de nouveaux sommets vertigineux
Il y avait des signes avant-coureurs ailleurs alors qu’OpenAI a secoué le marché LLM mercredi en clôturant le cycle de financement le plus précieux de l’histoire de la Silicon Valley.
Le créateur de ChatGPT a annoncé avoir levé 6,6 milliards de dollars auprès d’un certain nombre d’investisseurs nouveaux et existants pour une valorisation de 157 milliards de dollars. Mais il y avait aussi quelques limitations notables.
Comme le rapporte le Financial TimesOpenAI a demandé à ses investisseurs de ne pas investir dans ses concurrents, parmi lesquels Anthropic, xAI d’Elon Musk et Safe Superintelligence (SSI), une startup fondée en juin par l’ancien scientifique en chef d’OpenAI, Ilya Sutskever.
Même si elle en a le droit, cette demande est inhabituelle dans le monde de l’investissement dans les startups, où les investisseurs en capital-risque répartissent souvent leurs paris. Gary Marcus, un professeur qui a témoigné aux côtés de Sam Altman d’OpenAI lors d’une audience du Congrès en 2023, a décrit cette décision comme « Alarmiste ». David Sacks, associé général chez Craft Ventures, a qualifié la demande de « discutable ». “Le masque tombe vraiment” il a écrit sur X.
Il vaut également la peine d’examiner de plus près certains des investisseurs ayant participé au récent cycle. Comme mon collègue Darius Rafieyan l’a noté plus tôt cette semaine, certains des « chasseurs de bulles » les plus prolifiques (des investisseurs ayant l’habitude de parier sur des entreprises proches de leur apogée) sont désormais eux-mêmes des partisans d’OpenAI.
Pensez à SoftBank, le conglomérat japonais qui a dépensé des milliards de dollars dans WeWork, et à Tiger Global, un fonds d’investissement qui a subi des pertes brutales ces dernières années après avoir fait de gros paris sur les startups.
Cela s’est produit dans un contexte de défis plus importants. OpenAI n’a plus de directeur de la technologie après que Mira Murati a quitté l’entreprise à la fin du mois dernier, devenant ainsi le dernier cadre supérieur à quitter l’entreprise.
L’entreprise a également du mal à renverser ses opérations déficitaires. Un rapport du New York Times Selon un rapport de septembre, les revenus mensuels d’OpenAI ont atteint 300 millions de dollars en août, mais des pertes de 5 milliards de dollars sont prévues pour cette année.
Les nouveaux facteurs de forme de l’IA reçoivent un méta boost
Un autre signe notable de l’exubérance du marché est survenu lorsque Mark Zuckerberg a dévoilé un nouvel appareil portable audacieux pour l’ère de l’IA : Metas Orion.
Les lunettes de réalité augmentée, dévoilées lors de la conférence Connect de l’entreprise fin septembre, placent l’IA au premier plan. Il intègre la technologie de manière à lui permettre de « percevoir et comprendre le monde qui vous entoure ». donc Méta.
Les lunettes ont impressionné. Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a fait l’éloge des appareils portables dans une vidéo promotionnelle. Et les actions Meta ont également réagi positivement après l’événement. Mais en plus du battage médiatique autour des lunettes, il y a aussi quelques autres éléments à considérer.
Le premier point est le coût. Selon Alex Heath de The Vergequi a parlé à des dirigeants de Meta, le coût de construction d’une seule unité Orion s’élève actuellement à 10 000 $.
Même si ces coûts peuvent être réduits (ce qui, selon Rahul Prasad, directeur d’Orion, sera au centre de la prochaine phase de développement de l’appareil), Meta devra faire face au fait que la demande pour ses appareils portables n’a pas été vraiment grande en 2017. le passé.
Le méta-concurrent Snapchat a tenté de lancer des lunettes au milieu des années 2010, mais n’a pas eu beaucoup de succès, perdant 40 millions de dollars. Snapchat réessaye maintenant avec des lunettes IA et a annoncé un partenariat avec OpenAI le mois dernierpour intégrer sa technologie.
D’autres facteurs de forme d’IA apparus récemment, tels que le Humane AI Pin, lancé en avril, et le Rabbit R1, dévoilé en janvier, ont également largement échoué.
Qu’est-ce que cela signifie pour nous ? Bref, une startup déficitaire doit justifier sa valorisation à 157 milliards de dollars. Une entreprise de puces d’une valeur pouvant atteindre 8 milliards de dollars doit convaincre les investisseurs qu’ils n’ont pas à s’inquiéter de ses sources de revenus non diversifiées. Meta devra convaincre les consommateurs d’adopter une manière complètement différente d’interagir avec l’IA.
Toutes ces choses pourraient arriver. Si tel est le cas, cela sera considéré comme le moment où l’IA révolutionnera véritablement les industries qu’elle touche. La confiance des investisseurs sera alors récompensée. Mais si l’on en croit l’histoire, le monde de la haute technologie est rarement une promenade de santé.
Vous pouvez trouver l’article original ici.
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