2024-08-17 01:39:54
Question : Quel est le marché le plus grand et le plus liquide au monde ?
Réponse : Le marché des changes (Forex), où en 2022 un montant stupéfiant de 2,7 quadrillion en monnaies nationales ont été achetés et vendus1, soit environ 17 fois le volume des transactions du marché boursier américain.2
Comme il faut toujours acheter une devise avec une autre, les devises s’échangent par paires. Si vous pensez que l’euro va se renforcer face au dollar, par exemple, vous achèterez la paire EUR/USD ; si vous pensez que l’euro va s’affaiblir face au dollar, vous vendrez la paire EUR/USD.
Bien qu’il existe de nombreuses façons de négocier des paires de devises, nous allons ici décrire les bases et certaines stratégies à prendre en compte lorsque vous essayez de participer à différentes conditions de marché.
Tout d’abord, un peu de terminologie :
- Le base est égal à une unité de la devise que vous achetez et est toujours répertorié en premier dans une paire.
- Le devise de cotation c’est ce que vous utiliserez pour l’acheter et il est toujours répertorié en deuxième position.
- Le devis c’est la quantité de la devise de cotation qu’il faudrait pour acheter une unité de la base.
Regardons la paire la plus courante, EUR/USD.qui en 2022 représentait plus d’un cinquième de tous les échanges de devisesSupposons que la valeur de l’euro (devise de base) par rapport au dollar américain (devise de cotation) soit de 1,0708 (prix de cotation). Si vous achetez 10 000 unités de la paire pour 10 708 $ (10 000 $ × 1,0708) et les vendez une semaine plus tard à 1,0950 $ (10 950 $), votre bénéfice sera de 242 $ (10 950 $ – 10 708 $).
Les paires de devises ont généralement des ordres minimum, qui peuvent aller de 1 000 unités pour les paires de devises courantes à plus de 10 000 unités pour les paires mineures ou exotiques, ce qui représente un coût d’entrée élevé pour de nombreux traders. Cependant, vous n’êtes pas obligé de débourser tout cet argent en une seule fois ; la plupart des transactions sur le Forex impliquent un effet de levier, ce qui signifie que vous pouvez établir une position dans un investissement important avec une somme d’argent relativement faible, généralement de 3 à 5 % de la valeur nominale ou notionnelle.
Il est toutefois important de garder à l’esprit que l’effet de levier est à double sens : il peut amplifier les pertes comme les profits. Un petit mouvement du marché peut avoir un effet important sur votre profit et votre perte totale (vous pouvez même perdre plus que votre investissement initial). Il est donc important d’avoir un plan de sortie en place lorsque vous négociez des paires de devises (voir « Soyez prudent »).
Pour les paires de devises qui ne sont pas très négociées, une faible liquidité peut créer de larges écarts entre leurs cours acheteur et vendeur, et le prix que vous payez ou recevez peut être sensiblement différent de celui qui vous a été indiqué. C’est pourquoi vous pouvez vous concentrer sur les paires les plus négociées qui bénéficient de spreads acheteur/vendeur plus étroits, du moins au début, lorsque vous vous familiariserez avec le trading de paires de devises.
Près de 90 % des transactions sur le marché des changes impliquent le dollar américain.
Quelle paire pourrait vous convenir ?
Déterminer la paire de devises à négocier dépend de plusieurs facteurs, notamment votre calendrier, votre appétence au risque et votre préférence entre l’analyse fondamentale et technique.
Voici quatre stratégies courantes à considérer.
Cette stratégie axée sur les fondamentaux vise à tirer profit des mouvements de tendance à long terme tout en ignorant la volatilité à court terme. Les traders qui utilisent cette approche recherchent des devises de pays ou de régions dont la banque centrale augmente ou réduit activement ses taux d’intérêt, ou d’un pays confronté à une inflation croissante, à une économie en récession ou à un autre problème économique structurel.
Étant donné que cette approche nécessite de conserver une position plus longtemps, il peut être préférable de se concentrer sur les paires de pays dont les taux d’intérêt fédéraux diffèrent considérablement. Si votre devise de base provient d’un pays dont le taux d’intérêt est plus élevé que celui de votre devise de cotation, on parle alors de portage positif ; vous empruntez en fait de l’argent à un taux bas pour investir à un taux plus élevé et empochez la différence. (Le portage négatif, en revanche, réduit votre bénéfice.)
N’importe laquelle des paires fréquemment négociées peut être examinée pour le trading de position, à condition qu’elles maintiennent un carry positif. Historiquement, les paires de devises avec le yen japonais auraient pu constituer de bons candidats au trading de position (et au carry) car la Banque du Japon a montré sa volonté de maintenir les taux plus bas pendant plus longtemps que les autres banques centrales. Par exemple, elle a maintenu les taux d’intérêt en territoire négatif pendant huit ans, de 2016 à début 2024, dans le but de stimuler la croissance. Cela contraste fortement avec de nombreux pays occidentaux qui, sauf pendant la pandémie, ont soit augmenté les taux, soit les ont maintenus stables pendant la même période.
Cette stratégie technique consiste à trader une paire de devises avec une bonne dynamique dans une direction. Les traders de tendance peuvent chercher à identifier les paires de devises qui se négocient régulièrement au-dessus ou en dessous de leur moyenne mobile (le cours de clôture moyen sur une période donnée), la moyenne sur 200 jours étant un choix populaire. Étant donné que la tendance peut durer des jours ou des semaines, vous devez avoir la patience d’absorber de petites corrections qui ne brisent pas la tendance mais qui peuvent entraîner une perte ouverte. Bien entendu, rien ne garantit qu’une tendance se poursuivra, vous devez donc être prêt au cas où le prix de la paire commencerait à baisser.
Les traders de tendance ont tendance à privilégier les paires les plus négociées, car elles présentent souvent des tendances établies et une forte liquidité. Les devises influencées par les prix des matières premières, comme le dollar canadien (pétrole et gaz naturel) et le dollar australien (minéraux), ont également suivi des tendances historiques.
Les traders qui ont ouvert une position sur l’USD/CAD lorsque la paire a dépassé sa moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours en janvier ont dû faire face à quelques difficultés lorsque la tendance s’est stabilisée en février et mars avant de continuer à grimper en avril.
Données du 11/04/2023 au 06/11/2024. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Cette stratégie à court terme consiste généralement à choisir un événement à venir, comme une décision d’une banque centrale ou la publication de données économiques clés, et à prendre position sur le fait qu’il renforcera ou affaiblira une devise par rapport à une autre. Cela peut être risqué car les marchés peuvent être extrêmement volatils après l’annonce de nouvelles, donc avoir un ordre stop en place peut potentiellement vous aider à vous protéger contre le risque de baisse. Pensez également à avoir des objectifs de profit fermes en tête pour une sortie anticipée avant un éventuel renversement (voir « Avancez prudemment »).
Par le passé, les principales paires de devises présentant une bonne liquidité ont parfois constitué de bonnes cibles, car elles ont été moins affectées par l’élargissement des spreads résultant d’une volatilité accrue. Leurs pays d’origine ont également tendance à produire un rythme régulier de rapports économiques et de décisions sur les taux, fournissant des données historiques qui peuvent vous aider à comprendre comment les marchés pourraient réagir.
Les day traders gèrent leurs positions en quelques minutes ou quelques heures, souvent à l’aide d’outils graphiques qui peuvent aider à identifier le support et la résistance, ainsi que les cassures et les inversions, et peuvent aider le trader technique avec les points d’entrée et de sortie.
Lorsque vous recherchez des opportunités de day trading, vous aurez besoin de paires qui ont une liquidité suffisante mais également de nombreux mouvements de prix intraday. Cependant, gardez à l’esprit que les transactions fréquentes augmentent également les coûts de transaction et peuvent potentiellement augmenter les pertes et réduire les bénéfices.
Lorsque vous négociez des devises, tenez compte du moment de la journée auquel vous prévoyez d’être actif, ce qui est particulièrement important pour les day traders et les swing traders. En raison des différents fuseaux horaires, les marchés des devises sont ouverts 24 heures sur 24 du dimanche soir au vendredi soir (heure de l’Est) ; si vous ne faites pas attention, les marchés peuvent évoluer contre vous pendant votre absence.
Enfin, lorsque vous essayez une nouvelle approche de trading, pensez à perfectionner vos compétences sans risque avec paperMoney®, une expérience de trading virtuelle qui utilise des données de marché en temps réel. Une fois que vous êtes prêt à trader sur le marché réel, commencez petit et renforcez votre confiance en réalisant de petites victoires avant de risquer davantage de votre capital pour minimiser la pénalité que vous encourez si vous vous lancez dans des eaux parfois agitées.
Les informations fournies ici sont fournies à titre informatif uniquement et ne doivent pas être considérées comme une recommandation individualisée ou un conseil d’investissement personnalisé. Les stratégies d’investissement mentionnées ici peuvent ne pas convenir à tout le monde. Chaque investisseur doit examiner une stratégie d’investissement adaptée à sa situation particulière avant de prendre une décision d’investissement.
Toutes les opinions exprimées sont susceptibles d’être modifiées sans préavis en fonction de l’évolution des conditions du marché. Les données contenues dans le présent document proviennent de fournisseurs tiers et proviennent de sources considérées comme fiables. Cependant, leur exactitude, leur exhaustivité ou leur fiabilité ne peuvent être garanties.
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