L’inflation est dans tous les esprits en ce moment, mais les impôts érodent également la valeur de vos actifs, y compris les investissements.
“Les investisseurs ont de bonnes raisons de contrôler tous les coûts qu’ils paient, y compris les coûts fiscaux”, a noté le chercheur Morningstar dans un nouveau guide qui traite des impôts et de l’investissement.
Les investisseurs doivent se méfier de deux principaux types d’impôts – ceux sur les gains en capital et les revenus ordinaires – tandis que différents actifs et types de comptes reçoivent un traitement fiscal différent.
“Certains investisseurs pourraient se tromper en ce qui concerne les décisions de localisation des actifs”, a déclaré Morningstar, citant, à titre d’exemple, les investisseurs qui pensent qu’ils devraient conserver la plupart ou la totalité de leurs avoirs en bourse dans des comptes de retraite à l’abri de l’impôt.
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Les impôts et les investissements peuvent se compliquer rapidement, mais de nombreuses recommandations du guide de Morningstar peuvent se résumer à quelques règles et stratégies clés.
Privilégier les comptes imposables pour les actions
Une grande partie de l’analyse de Morningstar consiste à déterminer si certains investissements s’intègrent mieux dans des comptes réguliers et imposables ou dans des véhicules à l’abri de l’impôt tels que les comptes de retraite individuels traditionnels et les plans 401 (k) en milieu de travail. De nombreuses personnes détiennent plusieurs comptes, il est donc logique de placer chaque investissement à l’endroit le plus approprié.
Par exemple, une hypothèse courante est que les actions individuelles et les fonds d’actions sont mieux détenus dans des comptes de retraite protégés. Cependant, l’analyse de Morningstar recommande généralement de détenir des investissements en actions dans des comptes imposables.
La raison reflète les taux de gains en capital à long terme inférieurs que vous pouvez obtenir dans les comptes imposables. En revanche, l’argent retiré des IRA traditionnels et des plans 401 (k) est imposé comme un revenu ordinaire, à des taux plus élevés.
Les obligations et les fonds obligataires sont moins susceptibles de générer des gains. Au contraire, ils retirent des paiements de revenu réguliers qui sont mieux protégés dans des comptes de retraite.
“Les titres à revenu fixe ont plus de sens dans les comptes à l’abri de l’impôt, où leurs distributions régulières peuvent être réinvesties et composées sans imposition jusqu’au moment du retrait, tandis que les actions conviennent mieux aux comptes imposables”, a déclaré Morningstar.
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Mais tenez compte des principaux facteurs non fiscaux
Cependant, le rapport a également reconnu que des considérations non fiscales peuvent changer les choses. Par exemple, alors que les obligations et les fonds obligataires ont généralement plus de sens s’ils sont détenus dans des comptes de retraite protégés, les investisseurs doivent avoir accès à des actifs stables et liquides tels que ceux-ci dans des comptes qu’ils peuvent exploiter à tout moment sans pénalité. “Généralement, ce sont des comptes imposables”, a déclaré Morningstar.
Pendant ce temps, les investisseurs qui recherchent une croissance à long terme avec des actions et des fonds d’actions pourraient avoir besoin de concentrer leurs avoirs dans des IRA et des 401 (k). En raison des déductions fiscales, des éventuels fonds de contrepartie de l’employeur et de la facilité d’investissement par le biais de retenues sur la paie, les investisseurs sont incités à donner la priorité aux contributions à ces comptes, même s’ils renoncent à des taux de gains en capital plus faibles, a noté Morningstar.
Les comptes protégés, en particulier les plans 401 (k), offrent également des protections contre les créanciers que vous ne pouvez pas obtenir avec les comptes imposables. De plus, il est souvent plus facile de rééquilibrer les investissements au sein des IRA et, en particulier, des plans 401 (k), et vous ne déclencherez pas d’impôts à chaque fois que vous le ferez.
Mais un gros avantage des comptes imposables est qu’ils sont flexibles et faciles à utiliser – la plupart des gens peuvent ouvrir un compte et y investir autant d’argent qu’ils le souhaitent. En revanche, les comptes protégés – les IRA traditionnels et Roth ainsi que les plans de style 401 (k) – sont confrontés à diverses limites ou pénalités de contribution, d’admissibilité au revenu ou de retrait.
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Les comptes imposables ont également tendance à bénéficier d’un avantage en matière de planification successorale, a noté Morningstar, en ce sens que les héritiers peuvent recevoir une augmentation de la base au décès du titulaire du compte. Essentiellement, cela signifie que toutes les factures d’impôt sur les gains non réalisés dans le compte sont effacées.
Optez pour des comptes triples impôts-avantages
En fait, ni les comptes imposables ni les véhicules de retraite traditionnels n’offrent les meilleures caractéristiques d’économie d’impôt. Plutôt, a déclaré Morningstar, cet honneur revient aux comptes d’épargne-santé.
Les HSA offrent trois avantages fiscaux : les cotisations peuvent être déduites, les revenus augmentent à l’abri de l’impôt et les retraits sont exonérés d’impôt s’ils sont utilisés pour répondre à l’une des longues listes de frais médicaux admissibles.
“Pourtant, de nombreux travailleurs éligibles pour cotiser aux HSA n’en profitent pas pleinement”, a déclaré Morningstar. De nombreuses personnes ne cotisent pas autant qu’elles le peuvent, tandis que d’autres n’investissent pas le solde de leur compte pour la croissance, mais s’en tiennent plutôt à des investissements du marché monétaire à faible revenu.
Peut-être que le principal problème avec les HSA est qu’ils ne sont généralement disponibles qu’aux employés ayant des régimes d’assurance maladie à franchise élevée par le biais du travail. De plus, vous ne pouvez pas mettre autant d’argent dans ces comptes – les particuliers peuvent cotiser jusqu’à 3 650 $ par année, plus 1 000 $ pour les personnes âgées de 55 ans et plus. De plus, il y a une pénalité de 20 %, plus les impôts réguliers, à prendre en compte pour les investisseurs qui effectuent des retraits pour des dépenses non admissibles avant l’âge de 65 ans.
Mais d’un point de vue fiscal, les HSA sont difficiles à battre et les personnes éligibles devraient les utiliser. “Les avantages fiscaux des HSA l’emportent sur ceux offerts par les 401 (k) et les IRA traditionnels, les Roth IRA, les 529 plans d’épargne-études et les comptes imposables”, a déclaré Morningstar.
Contrôlez ce que vous pouvez
La mort et les impôts sont inévitables, mais les gens peuvent exercer un grand contrôle sur la date d’échéance de leurs impôts. Les investisseurs peuvent souvent choisir quand vendre et donc quand réaliser des gains ou des pertes en capital, et les actifs qu’ils sélectionnent varient en fonction du contrôle qu’ils permettent.
Morningstar s’est concentré ici sur la mise en évidence des investissements qui effectuent des distributions régulières et relativement importantes de revenu ou même de capital, tels que les obligations à haut rendement, les FPI ou les fiducies de placement immobilier et les différents fonds qui détiennent ces actifs.
Ces exemples sont « mal adaptés aux comptes imposables », selon Morningstar, car ils « obligent les investisseurs à céder le contrôle » sur le moment où ils réalisent ou reçoivent un revenu. Divers fonds d’actions gérés activement font de même avec des distributions de gains en capital qui peuvent être importantes et peuvent survenir à des moments inopportuns.
En revanche, de nombreux fonds indiciels et à gestion fiscale paient peu de distributions, ce qui permet de contrôler le moment où les revenus ou les gains sont réalisés. Les investisseurs peuvent également conserver le contrôle sur des actions individuelles, en particulier celles qui ne versent pas de dividendes. Les gens peuvent conserver des actions dans des comptes imposables pendant des décennies, sans payer d’impôt jusqu’à ce qu’ils vendent.
Les investisseurs peuvent également contrôler le moment où ils subissent des pertes dans le cadre d’une stratégie de récolte de pertes fiscales – une approche approuvée par le rapport. Les pertes peuvent être utilisées pour compenser ou protéger les gains réalisés au cours de l’année, et jusqu’à 3 000 $ de pertes supplémentaires peuvent être déduites du revenu régulier. Les pertes au-delà peuvent être reportées sur les années suivantes.
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