SINGAPOUR – L’implosion de TerraUSD et de son jeton jumelé Luna sur le marché des échanges de crypto-monnaie a brûlé un Singapourien de 27 ans en mai, mais étant jeune et doué pour le numérique, il a continué à négocier sur la plateforme de crypto-monnaie Hodlnaut. Cette fois, avec les économies de sa mère.
Maintenant, il sent la chaleur et est découragé. Hodlnaut a suspendu le retrait des rendements par les utilisateurs et l’échange de crypto-monnaie basé à Singapour a demandé la protection des créanciers.
“J’investissais au nom de ma mère et cela faisait partie de sa pension de retraite”, a déclaré le comptable de 27 ans, refusant d’être identifié. Les rendements dont il dispose, évalués à environ 36 600 dollars singapouriens, sont bloqués en bourse.
“Donc, je vais compter sur les nouilles instantanées pour les 24 prochains mois afin d’essayer d’économiser ce montant (pour donner à ma mère).”
Dans une mise à jour à ses utilisateurs vendredi 19 août, Hodlnaut a révélé qu’il avait licencié 40 employés et qu’il y avait une procédure en cours entre l’entreprise et la police ici.
La société a déclaré: “Bien que Hodlnaut ne puisse divulguer aucune information à cet égard, ces actions sont prises dans ce que nous pensons être dans le meilleur intérêt de nos utilisateurs.”
Il comptait 30 300 utilisateurs au 8 août, dont 14 316 à Singapour.
Interrogée, la police a déclaré AUJOURD’HUI qu’elle n’était pas en mesure de commenter car l’affaire était devant les tribunaux.
Hodlnaut fait partie d’une série d’échanges de crypto-monnaie et d’entreprises basées à Singapour qui se sont retrouvées en eau profonde. Zipmex et Sauter ont déposé une demande de protection contre leurs créanciers au cours des deux derniers mois.
Les créanciers sont généralement des personnes qui ont négocié et réalisé des revenus sur ces bourses et plateformes.
Dans le cas de Hodlnaut, un document judiciaire a montré qu’au 8 août, 17 513 sont des utilisateurs “qui ont effectivement déposé des jetons et qui sont susceptibles d’être des créanciers du groupe Hodlnaut”, a déclaré son directeur Zhu Juntao.
Lorsque AUJOURD’HUI a approché l’Autorité monétaire de Singapour (MAS) pour commenter ces récents développements, la banque centrale a répété son avertissement que les fournisseurs de services de jetons de paiement numérique agréés ici “ne sont pas soumis à des exigences de capital ou de liquidité fondées sur le risque”.
Ces prestataires de services ne sont pas non plus tenus de protéger les fonds des clients ou les jetons numériques contre le risque d’insolvabilité, une approche adoptée dans la plupart des juridictions.
“C’est aussi pourquoi MAS a été continuellement rappeler au grand public ce le commerce de la crypto-monnaie est très dangereux“, a-t-il ajouté.
“Non seulement les valeurs des crypto-monnaies sont extrêmement volatiles, mais l’argent des clients n’est pas protégé par la loi.”
Le cabinet de services professionnels et d’audit KPMG a déclaré dans son rapport Pulse of FinTech publié en février que le segment de la cryptographie représentait un tiers de l’investissement global dans le secteur des technologies financières (fintech) de Singapour, qui a atteint un sommet en cinq ans de 3,94 milliards de dollars (environ 5,5 milliards de dollars singapouriens) l’année dernière.
L’investissement dans les sociétés de crypto et de blockchain de Singapour a bondi à 1,48 milliard de dollars l’an dernier. C’était 10 fois celui des 110 millions de dollars américains en 2020 et près de la moitié du total de l’Asie-Pacifique pour 2021, a-t-il ajouté.
Avec les effets de L’effondrement de TerraUSD en mai se propageant toujours pour supprimer d’autres plates-formes de cryptographie basées ici et à l’étranger, AUJOURD’HUI s’est entretenu avec des experts et des parties prenantes de l’industrie pour examiner la série continue de crashs, ce que cela signifie pour les investisseurs et les consommateurs, et si cela nuit à la position de Singapour en tant que plaque tournante de la fintech.
QU’EST-CE QUI CAUSE LA RÉCENTE VAGUE D’ACCIDENTS DE CRYPTO ?
La professeure agrégée Cindy Deng Xin de la Nanyang Business School de l’Université technologique de Nanyang a attribué les récents développements “à la morosité macroéconomique externe et au manque interne de contrôle des risques adéquat”.
La hausse prévue des taux d’intérêt affecte la liquidité du marché en général, mais “la crypto-monnaie souffre le plus en tant qu’actif risqué”.
“En interne, de nombreuses entreprises de cryptographie manquent d’un système de contrôle des risques robuste et utilisent un effet de levier élevé, ce qui les fait facilement tomber dans une crise en cascade”, a déclaré le professeur agrégé de banque et de finance.
Elle a déclaré que des problèmes similaires affligent également les plates-formes basées à l’étranger, bien que le nombre de cas impliquant des entreprises enregistrées ici puisse être dû au fait que “de nombreuses entreprises de cryptographie (ayant) ont ouvert des bureaux ici” depuis que Singapour s’est imposée comme un centre de technologie financière.
M. Anton Ruddenklau, associé et responsable mondial de la fintech chez KPMG International, a déclaré AUJOURD’HUI que les développements récents se sont déroulés contre une “tempête parfaite d’échec du marché et de perte de valeur dans le secteur de la cryptographie”.
La tempête, a-t-il dit, est due à trois facteurs principaux :
- Des modèles commerciaux fondés sur une économie de marché haussier qui peuvent ne pas être fondamentalement sains
- La “bulle d’investissement Covid” sur les marchés privés et publics qui a éclaté
- Les actions des investisseurs institutionnels à court terme qui “tentent de produire des rendements alpha en négociant sur la volatilité (du marché)”, qui n’ont fait que l’exacerber davantage
QU’EST-CE QUE “L’EFFET DE CONTAGION” ?
Une autre raison de la chute rapide des échanges cryptographiques est la “crise en cascade” que le professeur Assoc Deng a mentionnée plus tôt.
Elle a déclaré que lorsque TerraUSD a perdu son arrimage au dollar américain après le crash de mai, cela a eu “un effet en cascade sur de nombreuses entreprises de cryptographie, d’abord sur les plus grandes, puis sur les plus petites qui utilisent les services des plus grandes”.
TerraUSD, également connu sous le nom d’UST, est un stablecoin – un type de crypto-monnaie censé maintenir un prix stable dans le temps en étant indexé sur la valeur d’un actif sous-jacent tel que le dollar américain.
Cependant, TerraUSD a maintenu son prix fixe via des algorithmes, c’est-à-dire un code informatique, qui contrôlent son approvisionnement en jetons. Il a été indexé à 1 $ US via la frappe et la gravure de sa pièce sœur Luna chaque fois que son stablecoin était acheté ou vendu.
Terraform Labs, qui est à l’origine de TerraUSD et de son jeton Luna, est basé à Singapour. Son co-fondateur sud-coréen Do Kwon fait l’objet d’une enquête pour avoir induit en erreur des investisseurs en Corée du Sud et aux États-Unis.
En expliquant “l’effet de contagion” observé dans l’écosystème crypto, M. Ruddenklau a déclaré qu’une grande partie du marché de la crypto, en particulier les crypto-monnaies sous toutes leurs formes, est soutenue par d’autres crypto-monnaies.
“Ainsi, si une grande” pièce “baisse de prix, cela peut avoir un impact sur les autres devises qui y sont adossées ou qui s’appuient sur la pièce initiale à des fins de stabilité, de réserves de liquidité ou d’ancrage d’un prix.
«Des couvertures ont également été faites contre d’autres crypto-monnaies courantes pour ces pièces interdépendantes, de sorte que celles-ci ont également chuté en conséquence.
“Cela a eu un effet de contagion, car les réserves d’actifs de l’économie réelle et la liquidité du marché n’étaient pas en place pour arrêter tout déclin généralisé.”
