Les marchés boursiers américains devaient chuter à l’ouverture lundi et les rendements de la dette publique ont augmenté alors que les investisseurs anticipaient la perspective d’un resserrement supplémentaire de la politique monétaire de la Réserve fédérale.
Avant le début des échanges à Wall Street, les contrats à terme sur l’indice large S&P 500 ont baissé de près de 1%, tandis que le Stoxx 600 à l’échelle régionale européenne a chuté de 0,75%.
Le rendement de la dette publique américaine à 10 ans, une référence pour les coûts d’emprunt mondiaux, a dépassé 3,5 % pour la première fois depuis 2011, les investisseurs ayant vendu les obligations.
La sombre performance de lundi survient après que l’indice large MSCI des actions des marchés développés et émergents a perdu 4% la semaine dernière lors de sa plus forte baisse hebdomadaire depuis juin. Les inquiétudes concernant la santé de l’économie mondiale et le spectre de nouvelles hausses importantes des taux de la part des principales banques centrales ont effrayé les investisseurs.
«Cela ressemble à une semaine décisive. Il y a l’anxiété résiduelle de la révision des prix que nous avons connue la semaine dernière et il n’y a aucun sens que le sentiment se tourne vers quelque chose de mieux », a déclaré Samy Chaar, économiste en chef chez Lombard Odier.
En devises, le dollar s’est apprécié d’environ 0,4 % par rapport à un panier d’autres devises, prolongeant forte poussée ces derniers mois qui avait été alimentée par la hausse des taux d’intérêt aux États-Unis. La flambée du billet vert a frappé la livre sterling, qui s’est affaiblie à moins de 1,14 $.
“Le marché des devises résume probablement le mieux à quel point nous sommes proches d’une sorte de point de rupture”, a déclaré Chaar. “La grande question sera de savoir si nous recevrons un signal positif des banques centrales quant au moment où leur cycle de hausse atteindra son apogée. . . Vous ne voyez pas beaucoup de chemins par lesquels la Fed pourrait être rassurante.
L’attente consensuelle à Wall Street est que la Fed augmentera les taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage à la fin de sa réunion de deux jours mercredi. Les prévisions du marché pour une troisième hausse consécutive de cette ampleur ont été renforcées la semaine dernière par des données montrant que l’inflation des prix à la consommation aux États-Unis s’est moins refroidie que prévu en août.
La tarification basée sur les contrats à terme sur fonds fédéraux suggère que la Fed augmentera son principal taux d’intérêt à 4,4% dans les premiers mois de 2023, contre la fourchette actuelle de 2,25 à 2,5% alors que les décideurs tentent de freiner l’inflation.
Les investisseurs craignent de plus en plus que les efforts de la banque centrale pour maîtriser l’inflation par un resserrement monétaire n’entraînent l’économie américaine dans la récession alors que les coûts du service de la dette augmentent pour les entreprises et les emprunteurs individuels.
Le rendement des obligations américaines indexées sur l’inflation à 10 ans, qui indiquent les rendements que les investisseurs peuvent s’attendre à recevoir après prise en compte de l’inflation, a atteint 1,159 %, le plus élevé depuis 2018. Les soi-disant rendements réels étaient d’environ moins 1 % au début. de l’année, flattant les valorisations des entreprises technologiques à croissance rapide qui représentent un poids important sur les indices boursiers américains.
Le yen japonais a glissé de 0,3% à 143 ¥ face au dollar après avoir atteint la semaine dernière un creux de 24 ans avant que le gouvernement n’intensifie son intervention verbale visant à apaiser le marché des changes du pays.
La Banque du Japon devrait prendre sa dernière décision politique jeudi. La plupart des économistes s’attendent à ce que la BoJ maintienne les rendements obligataires à 10 ans proches de zéro alors qu’elle tente d’alimenter une inflation plus durable dans une économie qui a traversé des décennies de croissance timide des prix.
La Banque d’Angleterre devrait également annoncer jeudi sa décision sur les taux d’intérêt, les prévisions consensuelles des analystes de la City de Londres indiquant une hausse de 0,5 point de pourcentage.
Les actions asiatiques ont également diminué, avec une jauge MSCI des actions dans la région en baisse d’environ 0,5 %. Les marchés boursiers du Royaume-Uni et du Japon étaient fermés pour les jours fériés.
