Exclusif: les banques d’État chinoises vues acquérir des dollars sur le marché des swaps pour stabiliser le yuan

SHANGHAI/PÉKIN, 17 octobre (Reuters) – Les banques d’État chinoises ont intensifié lundi leur intervention pour défendre l’affaiblissement du yuan, des sources bancaires ayant déclaré à Reuters que ces banques vendaient un volume élevé de dollars américains et utilisaient une combinaison de swaps et de transactions au comptant.

Six sources bancaires ont déclaré à Reuters que les principales banques publiques du pays avaient été aperçues en train d’échanger des yuans contre des dollars américains sur le marché à terme et de vendre ces dollars sur le marché au comptant, une stratégie utilisée par la Chine en 2018 et 2019 également.

La vente semblait viser à stabiliser le yuan, les swaps aidant à se procurer des dollars ainsi qu’à ancrer le prix du yuan dans les contrats à terme, ont déclaré les sources, qui ont une connaissance directe des transactions du marché.

Le yuan est en baisse de 11,6 % par rapport au dollar cette année. Il s’échangeait autour de 7,1980 pour un dollar lundi.

Les contrats à terme d’un an dollar/yuan ont chuté rapidement à la suite des actions des banques d’État, poussant le yuan à 6,95 pour un dollar. L’une des sources a noté que la taille de l’opération de vente en dollars était “plutôt énorme”.

“Les grandes banques veulent acquérir des positions en dollars sur le marché des swaps pour stabiliser le marché au comptant”, a déclaré une autre source.

Les banques d’État négocient généralement pour le compte de la banque centrale sur le marché des changes chinois, mais elles peuvent également négocier à leurs propres fins ou exécuter des ordres pour leurs entreprises clientes.

Une troisième source a noté que les transactions des banques d’État semblaient être gérées de manière à ce que les 3 000 milliards de dollars de réserves de change du pays, étroitement surveillés, ne soient pas exploités pour une intervention.

Dans le même temps, cette décision aide les banques d’État à se procurer des dollars à un moment où la hausse des rendements américains a rendu les dollars rares et chers.

La Chine a brûlé 1 000 milliards de dollars de réserves soutenant le yuan lors du ralentissement économique de 2015, et la forte réduction des réserves officielles a suscité de nombreuses critiques.

Reportage de la salle de presse de Shanghai et de Pékin ; Montage par Vidya Ranganathan et Ana Nicolaci da Costa

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