Gilead Sciences, Inc. GILD a annoncé des résultats du troisième trimestre meilleurs que prévu, tirés par une demande solide et continue pour son portefeuille VIH avec une nouvelle croissance de la part de marché pour le traitement phare Biktarvy, et des revenus en oncologie tirés par la thérapie cellulaire et Trodelvy. Les ventes du traitement COVID-19, Veklury (remdesivir) ont diminué mais ont été meilleures que prévu.
Par conséquent, la direction a revu à la hausse ses prévisions de revenus.
Les actions de la société sont en hausse dans les échanges avant commercialisation après les résultats.
L’action de Gilead a perdu 3,3 % depuis le début de l’année, contre une baisse de 23,3 % pour le secteur.
Source de l’image : Zacks Investment Research
La société a déclaré un bénéfice de 1,90 $ par action au cours du trimestre, ce qui dépasse facilement l’estimation du consensus de Zacks et notre estimation de 1,44 $, mais était en baisse par rapport à 2,65 $ au trimestre de l’année précédente. La baisse d’une année sur l’autre est due à l’acquisition de MiroBio, ainsi qu’à la baisse de la marge brute et des revenus des produits.
Les revenus totaux de 7 milliards de dollars ont dépassé l’estimation du consensus de Zacks et notre estimation de 6,1 milliards de dollars, mais ont diminué de 5 % principalement en raison de la baisse des ventes de Veklury, partiellement compensée par l’augmentation des ventes de médicaments contre le VIH et l’oncologie.
Trimestre en détail
Les ventes totales de produits ont diminué de 5 % pour atteindre 7 milliards de dollars au cours du trimestre sous revue. En excluant Veklury, les ventes de produits ont augmenté de 11 % d’une année sur l’autre pour atteindre 6,1 milliards de dollars en raison de l’augmentation des ventes de produits liés au VIH, à la thérapie cellulaire, au virus de l’hépatite C (« VHC ») et à Trodelvy (sacituzumab govitecan-hziy).
Les ventes de produits anti-VIH ont augmenté de 7 % pour atteindre 4,5 milliards de dollars, grâce à une combinaison de canaux favorable associée à l’utilisation par le gouvernement, entraînant un prix moyen réalisé plus élevé, ainsi qu’une demande plus élevée. Les ventes ont dépassé l’estimation du consensus de Zacks et notre estimation de 4,3 milliards de dollars.
Les ventes de Biktarvy ont augmenté de 22 % d’une année sur l’autre pour atteindre 2,8 milliards de dollars en raison d’une demande plus élevée et d’un mix de canaux. Les ventes de Descovy (FTC 200 mg/TAF 25 mg) ont augmenté de 16 % pour atteindre 500 millions de dollars, principalement grâce à la combinaison de canaux et à une demande plus élevée, partiellement compensées par la dynamique des stocks. L’estimation du consensus de Zacks pour les ventes de Biktarvy et de Descovy était de 2,6 milliards de dollars et 453 millions de dollars, respectivement, tandis que nos estimations étaient de 2,6 milliards de dollars et 427 millions de dollars.
Les ventes de produits VHC ont augmenté de 22 % pour atteindre 524 millions de dollars, principalement en raison d’une résolution favorable d’une demande de remboursement de l’année précédente en Europe et d’autres dynamiques de prix favorables aux États-Unis, partiellement compensées par une baisse du nombre de démarrages de patients.
Les ventes de produits contre le virus de l’hépatite B (VHB) et le virus de l’hépatite delta (VHD) ont augmenté de 7 % pour atteindre 264 millions de dollars. Les ventes de Vemlidy (TAF 25 mg) ont augmenté de 10 %.
Les ventes de produits de thérapie cellulaire ont augmenté de 79 % pour atteindre 398 millions de dollars et ont dépassé l’estimation du consensus de Zacks de 396 millions de dollars, mais étaient inférieures à notre estimation de 444 millions de dollars.
Les ventes de Yescarta ont augmenté de 81 % pour atteindre 317 millions de dollars, principalement en raison de la demande de lymphomes à grandes cellules B (« LBCL ») récidivants ou réfractaires (« R/R ») aux États-Unis et en Europe. Les ventes de Tecartus ont totalisé 81 millions de dollars, principalement tirées par la demande dans le lymphome à cellules du manteau R/R (« MCL ») aux États-Unis et en Europe ainsi que dans la leucémie aiguë lymphoblastique à précurseurs B R/R chez l’adulte aux États-Unis. États-Unis.
Les ventes du médicament contre le cancer du sein Trodelvy ont augmenté de 78 % pour atteindre 180 millions de dollars, principalement grâce à l’adoption dans les paramètres de deuxième et de troisième ligne pour le traitement du cancer du sein métastatique triple négatif.
Les ventes de Veklury ont diminué de 52 % à 925 millions de dollars, principalement en raison de la baisse des taux d’hospitalisations liées au COVID par rapport au trimestre de l’année précédente.
La marge brute ajustée sur les produits a diminué à 86,8 %, contre 90 % il y a un an. Les dépenses de recherche et développement se sont élevées à 1,2 milliard de dollars, stables d’une année sur l’autre. Les dépenses SG&A se sont élevées à 1,2 milliard de dollars, stables par rapport au trimestre de l’année précédente.
Gilead Sciences, Inc. Prix, consensus et surprise EPS
Gilead Sciences, Inc. prix-consensus-eps-surprise-graphique | Citation de Gilead Sciences, Inc.
Orientations 2022 mises à jour
Les ventes de produits sont désormais projetées entre 25,9 milliards de dollars et 26,2 milliards de dollars (prévision précédente – 24,5 à 25 milliards de dollars). Les ventes totales de produits, à l’exclusion de Veklury, devraient se situer entre 22,5 et 22,8 milliards de dollars (prévision précédente : 22 à 22,5 milliards de dollars). Les ventes totales de Veklury sont désormais estimées à environ 3,4 milliards de dollars (estimation antérieure : 2,5 milliards de dollars). Le bénéfice ajusté par action devrait se situer entre 6,95 $ et 7,15 $ (estimation précédente : 6,35 $ – 6,75 $). L’estimation du consensus de Zacks pour les ventes et le bénéfice par action est fixée à 25,29 milliards de dollars et 6,54 dollars, respectivement.
Autres mises à jour
La Commission européenne (« CE ») a accordé une autorisation de mise sur le marché au lénacapavir sous le nom de marque Sunlenca (lénacapavir) pour le traitement de l’infection par le VIH, en association avec d’autres antirétroviraux, chez les adultes atteints d’une infection par le VIH multirésistante pour qui il est autrement impossible de construire un régime antiviral suppressif.
Gilead et partenaire Merck MRK prévoit de reprendre son étude de phase II dans le cadre d’un protocole modifié. L’étude évaluera un régime expérimental de traitement combiné oral une fois par semaine d’islatravir de Merck à une dose hebdomadaire plus faible et de lénacapavir de Gilead.
La FDA a accepté pour examen prioritaire la demande de licence de produit biologique supplémentaire A de Trodelvy pour le traitement des patientes atteintes d’un cancer du sein métastatique HR+/HER2- prétraité.
Gilead a acquis MiroBio pour 414 millions de dollars en espèces.
Notre avis
Les résultats de Gilead au troisième trimestre ont été meilleurs que prévu, tirés par de fortes ventes de Biktarvy et des ventes d’oncologie. Biktarvy reste le principal médicament pour ceux qui cherchent à passer à un nouveau régime aux États-Unis ainsi que pour ceux qui commencent des traitements aux États-Unis et en Europe.
Gilead s’efforce de développer son activité d’oncologie afin de diversifier sa base de revenus car la concurrence est rude dans le secteur du VIH.
Classement Zacks et actions à considérer
Gilead porte actuellement un Zacks Rank # 3 (Hold). Quelques actions mieux classées dans le secteur de la santé sont Puma Biotechnologie PBYI et Dynavax DVAX. Les deux actions portent un rang Zacks n ° 1 (achat fort). Tu peux voir la liste complète des actions Zacks #1 Rank d’aujourd’hui ici.
Les estimations de pertes pour Puma se sont réduites à 6 cents contre 16 cents au cours des 60 derniers jours. Puma a dépassé les estimations dans trois des quatre derniers trimestres et a raté l’autre, la moyenne étant de 201,37 %.
Les estimations de bénéfices pour Dynavax sont passées de 1,15 $ pour 2022 à 1,74 $ au cours des 90 derniers jours. Les bénéfices de Dynavax ont dépassé les estimations au cours de deux des quatre derniers trimestres.
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Dynavax Technologies Corporation (DVAX) : Rapport d’analyse des stocks gratuit
Merck & Co., Inc. (MRK) : Rapport d’analyse des stocks gratuit
Gilead Sciences, Inc. (GILD) : Rapport d’analyse des stocks gratuit
Puma Biotechnology, Inc. (PBYI) : Rapport d’analyse des stocks gratuit
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