‘Davy 16’ sera commandé pour expliquer comment le bénéfice de 9,3 millions d’euros de la vente d’obligations de 2014 a été divisé – The Irish Times

Un groupe de 16 anciens cadres et employés de Davy sera ordonné par la Haute Cour de publier des documents sur le calendrier et les revenus tirés de la vente d’obligations junior Anglo Irish Bank qu’ils ont achetées en 2014 à l’homme d’affaires Patrick Kearney dans le cadre d’une transaction qui a conduit à une Amende de la Banque centrale d’Irlande l’année dernière.

Alors que les membres du soi-disant Davy 16 avaient précédemment déclaré au tribunal qu’un bénéfice de 9,3 millions d’euros avait été réalisé sur les obligations, le juge Michael Quinn a déclaré dans un jugement relatif à la découverte de documents liés à l’affaire intentée par M. Kearney que Davy et le 16 sera condamné à fournir les dates auxquelles les obligations ont été vendues, le montant auquel elles ont été vendues, les revenus et bénéfices réalisés, et comment ils ont été distribués.

Le juge Quinn a également déclaré qu’il ordonnerait aux 17 accusés de remettre les documents relatifs à l’enquête de la Banque centrale sur la transaction obligataire.

Cependant, le juge a également accepté la demande des accusés de faire divulguer à M. Kearney des documents relatifs à ses relations présumées avec la société d’investissement américaine Cerberus qui, selon eux, ont une incidence sur l’affaire.

La forme définitive des ordonnances de découverte n’a pas encore été fixée, selon le jugement, mis en ligne sur le site Web du service des tribunaux lundi.

M. Kearney et sa société, Kilmona Holdings, ont intenté une action en justice l’année dernière après que la Banque centrale a infligé à Davy une amende de 4,1 millions d’euros pour diverses infractions réglementaires liées à la transaction obligataire de 2014. Le régulateur a constaté que Davy n’avait pas cherché à identifier s’il y avait un conflit d’intérêts dans les 16 achats d’obligations à un client et également en n’informant pas son propre service de conformité de la transaction.

Alors que le document de la Banque centrale ne nommait pas le client, M. Kearney a pris l’affaire en sachant que c’était lui.

Les demandeurs cherchent à prouver une allégation de fraude, de tromperie et de manquement à une obligation fiduciaire de la part des défendeurs Davy. Les demandes sont rejetées et les défendeurs affirment que l’entreprise n’avait aucune obligation fiduciaire envers M. Kearney et Kilmona parce qu’ils étaient des clients “d’exécution uniquement”.

Le tribunal a appris que M. Kearney avait emprunté 18,5 millions d’euros à Anglo Irish Bank en 2009 pour financer l’achat des obligations. Les prêts ont ensuite été vendus à une société appelée Stapleford Limited, une filiale de la société d’investissement américaine CarVal.

Le Davy 16, également connu sous le nom de O’Connell Partnership, a accepté de prêter à M. Kearney 2,36 millions d’euros en novembre 2014 pour régler sa dette envers Stapleford. Ils ont également versé 3,022 millions d’euros supplémentaires à Kilmona pour le transfert des obligations. En ajoutant les commissions, la dépense totale s’est élevée à près de 5,59 millions d’euros.

M. Kearney a allégué que l’employé de Davy avec qui il traitait, Tony O’Connor, qui faisait partie du groupe de 16, lui avait dit que les 5,59 millions d’euros étaient le maximum qu’il obtiendrait pour les obligations, même s’il prétend avoir a été informé par une autre entreprise, Cantor Fitzgerald, que le montant offert était inférieur à leur valeur marchande.

Il affirme qu’il n’a pas été informé au moment de la transaction que la société O’Connell était composée d’employés de Davy.

Cependant, les défendeurs allèguent que M. Kearney “a illégalement dissimulé et/ou déformé à Stapleford ses intentions concernant les obligations et le prix disponible pour celles-ci”, selon le juge Quinn.

M. O’Connor a également affirmé que M. Kearney s’était vu offrir un délai supplémentaire pour voir s’il pouvait obtenir un meilleur prix, mais M. Kearney a insisté pour que l’accord soit conclu le 14 novembre 2014, car il devait se rendre aux États-Unis deux jours. plus tard pour conclure un refinancement de 300 millions de livres sterling (345 millions d’euros) de la dette due à Cerberus.

M. O’Connor a allégué que l’urgence était due au fait que la dette de Stapleford – en relation avec les obligations de l’Anglo Irish Bank – devait être réglée avant que la dette de Cerberus puisse être réglée. M. Kearney a nié ce récit des événements.