Actuellement, une situation s’est produite où, dans la plupart des cas, les marchés boursiers et obligataires ont connu un profond déclin. Par exemple, la valeur de l’indice “Standard & Poor’s 500” des 500 plus grandes entreprises du marché boursier américain était inférieure de 6% le 10 novembre à celle de trois mois plus tôt. Certes, la situation était beaucoup plus désagréable en milieu de semaine, car à la seule date mentionnée, cet indice boursier large de Wall Street a augmenté de 5,47%.
Les investisseurs de ce côté-ci de l’Atlantique ne s’en sortent pas particulièrement bien non plus. Par exemple, l’indice boursier allemand DAX a chuté de 3,2 % au cours de la période mentionnée. En revanche, si l’on regarde cette année dans son ensemble, la baisse des valeurs des indices serait bien plus impressionnante, l’indice américain perdant 16,8%, et le baromètre du marché allemand reculant de 10,9%. Mais il existe aussi des exceptions qui permettent aux investisseurs de gagner de l’argent en ces temps difficiles.
Lorsqu’on lui demande s’il y a eu une croissance de la géographie et des segments du marché boursier au cours des trois derniers mois, Taras Buka, responsable du département d’investissement de Luminor, répond par l’affirmative. Par exemple, parmi les régions boursières mondiales, les actions d’Amérique latine ont augmenté de 10,6 % en euros. D’autre part, en regardant les secteurs du marché boursier mondial, l’expert des marchés financiers indique que les actions du secteur de l’énergie ont augmenté de 14,6 %, les actions du secteur de la santé de 1,4 % et les actions du secteur financier de 1,1 %.
Les bons moments survivent aux mauvais
Lorsqu’on lui demande quelles seraient les possibilités d’un investisseur relativement petit qui serait prêt à investir 1 000 euros avec un horizon temporel de cinq ans, T. Buka pointe plusieurs considérations. Il explique que la dynamique du marché se compose généralement de périodes relativement longues de hausse des prix (marchés “haussiers”) et de périodes de baisse plus courtes mais plus prononcées (marchés “baissiers”). Lors d’un investissement sur une longue période, par exemple cinq ans, la répartition entre les instruments financiers risqués et moins risqués dépend largement de l’âge et du niveau de tolérance au risque de l’investisseur. “Plus il est important de préserver la valeur initiale de l’investissement, plus une part importante du portefeuille d’investissement doit être investie dans des instruments moins risqués”, souligne l’expert de Luminor.
Une considération supplémentaire, selon lui, est le moment de l’investissement – lors d’un investissement alors que le marché a déjà connu une récession, la probabilité que la valeur des actifs se redresse dans les cinq ans et offre un rendement positif augmente. Les principales catégories d’actifs – actions et obligations, en raison de la baisse des prix précédente, semblent plus attrayantes pour les investissements à long terme aujourd’hui qu’au début de l’année. En plus de ce que l’expert a dit concernant les investissements à long terme, il convient d’ajouter que, par exemple, sur les marchés boursiers de Wall Street et d’Europe de l’Ouest, chaque cycle haussier permet aux valeurs des indices d’atteindre de nouveaux sommets historiques. Ainsi, ce qui a été perdu pendant la crise est retrouvé avec une torsion. Par exemple, jeudi, la valeur de l’indice boursier américain “Standard & Poor’s 500”, malgré la baisse enregistrée ces derniers mois, était supérieure de 151% au point le plus élevé d’avant la précédente crise financière du 11 octobre 2007. Cependant, par rapport au point le plus bas de mars 2009, la valeur de cet indice a augmenté de 493 %.
Investir dans des titres – une option à long terme
Ce qui précède indique qu’investir à long terme est non seulement rentable, mais rentable, mais comme personne ne sait à quel moment le marché va monter ou baisser, il vaut la peine d’investir progressivement, sans “tirer toute la poudre” d’un coup. T. Buka dit qu’il est très difficile d’atteindre le point le plus bas après une correction des marchés financiers – ce n’est qu’en rétrospective que nous pourrons déterminer exactement quand le marché a atteint son point le plus bas.
“Les principaux facteurs qui affectent actuellement de manière significative la dynamique du marché sont la politique monétaire des banques centrales et les données sur l’inflation. Si l’investisseur veut attendre que la situation s’éclaircisse, il doit surveiller de près les décisions de politique monétaire des banques centrales et les données sur l’inflation. Pour un investisseur non professionnel, il est souvent préférable de faire des investissements périodiques, réduisant ainsi l’importance du moment de l’investissement et s’appuyant plutôt sur le rendement moyen du marché », conclut l’expert en investissement. Il ajoute que les investissements périodiques à long terme permettent des rendements moyens du marché et que les données historiques montrent que ces rendements battent l’inflation à moyen et à long terme.
Il vaut mieux étaler l’investissement dans le temps
Commentant la situation, Andrejs Martinov, responsable de “INVL Pensiju Fondi”, exprime l’opinion qu’en général, la volatilité du marché persistera dans les mois à venir et qu’il existe une possibilité de perte et de profit.
“Par conséquent, si j’avais besoin d’investir 1 000 euros, et si ce n’est pas le dernier argent, alors je le diviserais en trois parties et ferais un investissement progressif, et exactement au moment où les marchés baissent les prix. Très probablement, une partie serait investie en novembre, puis après le Nouvel An et ensuite aussi au printemps », explique A. Martinov la stratégie possible. Certes, il pratiquerait une telle stratégie à condition que la situation ne commence vraiment pas à évoluer selon le scénario négatif. A savoir si l’épargne des entrepreneurs et des ménages dans les banques ne diminue pas rapidement, ce qui permet actuellement de couvrir à la fois l’augmentation rapide du coût de la vie et la hausse des taux d’intérêt des crédits. L’expert explique que si une telle tournure négative devait se produire, les citoyens et les entrepreneurs seraient confrontés à des problèmes de service de leurs dettes et commenceraient à faire faillite, tandis que les banques seraient obligées de vendre leurs portefeuilles de titres, puis les prix des instruments financiers chuteraient rapidement. .
Quant à savoir où investir, A. Martinovs ne chercherait pas des secteurs boursiers spécifiques, mais investirait dans un fonds d’investissement dont la valeur change en fonction des variations de la valeur d’un indice boursier “large”, tel que le “Standard & Poor’s 500”. “. Dans ce cas, si l’indice boursier augmente, la valeur des actions du fonds de placement respectif augmente également. Ce type d’investissement peut être proposé par n’importe quelle banque universelle en Lettonie.
Il est important que les banques centrales n’en fassent pas trop en augmentant les taux
Les deux experts des marchés financiers soulignent que le développement potentiel du marché sera largement dicté par les banques centrales. Sur le marché financier, on pense que les activités des banques centrales vont bientôt se calmer et que la hausse future des taux ne se produira pas ou ne sera pas aussi rapide qu’avant. Selon A. Martinov, en continuant à relever les taux, la profondeur de la récession économique risque d’augmenter, ce qui conduira probablement à une crise bancaire et à des baisses encore plus importantes. “Ces inquiétudes ne permettent pas aux marchés financiers de se redresser plus rapidement et de mettre la pression sur eux. À l’heure actuelle, de nombreux investisseurs boursiers ont accumulé des fonds libres en attendant que des “signaux” reviennent sur le marché, et de temps en temps de tels signaux sont trouvés, de l’argent est investi et les prix remontent un peu”, explique l’expert.
Poursuivant sur les segments potentiellement les plus performants du marché boursier, A. Martinovs exprime l’opinion que la production d’énergie et d’aliments semble actuellement meilleure que les autres segments de marché. Nous sentons sur notre propre peau comment les prix du carburant, de la nourriture et des ressources énergétiques changent. Bien sûr, cela procure des bénéfices supplémentaires aux entreprises de ce secteur. Mais il faut noter que les bourses réagissent très vite aux bonnes ou aux mauvaises nouvelles, et force est de constater que ces succès ont déjà été intégrés dans le prix et que le cours de l’action a déjà augmenté. Si l’on est convaincu que l’économie nationale pourra supporter ces coûts élevés pendant longtemps, sans réduire significativement la consommation, alors les revenus des producteurs continueront d’augmenter et les cours des actions suivront, conclut A. Martinovs.
