SINGAPOUR — En juillet de cette année, Temasek Holdings a organisé une Conférence de presse Temasek Review 2022. Lors de la conférence, quelqu’un a posé des questions sur le point de vue de Temasek Holdings sur l’impact sur la valorisation des sociétés de cryptographie comme FTX pendant le ralentissement actuel.
Martin Fichtnerqui est directeur général et directeur adjoint de la technologie et des consommateurs chez Temasek, a déclaré aux médias :
“Ce sur quoi nous nous concentrons est le suivant : les entreprises sont-elles saines et se développent-elles, et pensons-nous que les perspectives sont solides ? Il n’y a pas de valeur de marché sur une base quotidienne, trimestrielle, etc., et nous sommes convaincus que les sociétés de notre portefeuille se comportent bien au fil du temps et nous verrons des cycles en termes de multiples monter et descendre au fur et à mesure que les cycles se produisent.
Fichtner n’a rejoint Temasek qu’en 2019. Bien qu’il n’ait pas spécifiquement mentionné FTX dans sa réponse ci-dessus, le fait qu’il ait déclaré que Temasek était convaincu que les entreprises de son portefeuille se comportaient bien au fil du temps montre que Temasek ressentait la même chose pour FTX également.
La déclaration de Fichtner est intervenue à peine 4 mois avant que la débâcle FTX n’explose de manière spectaculaire en public, entraînant le dépôt de bilan de la société le mois dernier.
Le directeur des investissements de Temasek est Rohit Sipahimalani. Selon son profil LinkedIn, Sipahimalani a obtenu un BA en économie au St. Stephen’s College basé à Delhi. Il a ensuite obtenu un MBA de l’Indian Institute of Management à Ahmedabad en Inde.
“Croyance mal placée”
Temasek aurait mis huit mois, de février à octobre 2021, pour faire sa diligence raisonnable avant d’investir dans FTX.
Lorsque FTX a fait faillite le mois dernier, Temasek a rapidement publié une déclaration accusant le PDG de FTX, Sam Bankman-Fried, « Il ressort de cet investissement que peut-être notre croyance dans les actions, le jugement et le leadership de Sam Bankman-Fried, s’est formée à partir de nos interactions avec lui. et les opinions exprimées lors de nos discussions avec d’autres, sembleraient avoir été déplacées.
Dans un dossier déposé auprès du tribunal des faillites du Delaware, John J. Ray III, le nouveau PDG de FTX qui a remplacé Bankman-Fried, a publié une évaluation cinglante des mauvaises pratiques de gestion “sans précédent” de son prédécesseur et a répertorié une série d’activités financières douteuses dans un dossier à Cour des faillites du Delaware.
“Jamais dans ma carrière je n’ai vu un échec aussi complet des contrôles d’entreprise et une absence aussi complète d’informations financières fiables comme cela s’est produit ici”, a déclaré Ray. Il a en outre révélé qu’il y avait eu une mauvaise tenue des dossiers et un manque d’expérience parmi les cadres supérieurs.
“De l’intégrité compromise des systèmes et de la surveillance réglementaire défectueuse à l’étranger, à la concentration du contrôle entre les mains d’un très petit groupe d’individus inexpérimentés, peu sophistiqués et potentiellement compromis, cette situation est sans précédent”, a conclu Ray.
Il a également souligné que FTX “ne tenait pas les livres et registres appropriés ni les contrôles de sécurité” pour ses actifs numériques, utilisait des comptes de messagerie partagés non sécurisés pour accéder aux clés privées et ne pouvait pas fournir de liste des personnes travaillant pour l’entreprise. Il a en outre critiqué l’utilisation de logiciels pour dissimuler «l’utilisation abusive des fonds de l’entreprise», un échec à concilier quotidiennement les positions de la blockchain et l’absence de gouvernance indépendante entre Alameda et le groupe d’entreprises qui comprend FTX.com
Ray n’a mis qu’une semaine pour découvrir les différents problèmes de FTX alors que l’équipe de Temasek n’y parvenait pas en huit mois.
On ne sait pas si Fichtner ou Sipahimalani ont été impliqués dans le processus de diligence raisonnable de Temasek avant d’investir dans FTX et ainsi, de perdre 275 millions de dollars US de l’argent des Singapouriens de manière spectaculaire.
