Silicon Valley Bank et Signature Bank s’effondrent. D’autres banques pourraient-elles suivre ?
Comment le gouvernement réagit-il à la faillite de la Silicon Valley Bank ? Voici ce que nous savons.
Juste la FAQ, USA TODAY
Certains économistes ont légèrement abaissé leurs prévisions pour croissance économique cette année à cause de Crise bancaire de la Silicon Valley — alors que les petites banques retirent leurs prêts dans un environnement déjà faible.
Goldman Sachs dit avoir réduit son estimation de l’augmentation du produit intérieur brut cette année de trois dixièmes de point de pourcentage à 1,2%. Goldman fait partie de la minorité d’économistes qui ne prévoient pas de récession en 2023.
Régulateurs fédéraux intervint rapidement le week-end dernier pour fournir un financement et garantir que les déposants de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank puissent accéder à tout leur argent des deux banques, et pas seulement aux 250 000 $ assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation.
La Réserve fédérale a également déclaré qu’elle offrait des prêts à d’autres institutions financières qui pourraient être touchées par des paniques bancaires similaires afin que les déposants puissent retirer tout leur argent.
Quel est l’impact de l’effondrement de la SVB sur le secteur bancaire ?
Mais les petites banques régionales sont susceptibles de devenir plus prudentes quant aux prêts aux consommateurs et aux entreprises afin de préserver leur argent en cas de retraits inhabituellement importants des déposants, ont écrit les économistes de Goldman Manuel Abecasis et David Mericle dans une note aux clients.
Termes de crise SVB expliqués : Bank run, bridge bank, ratio prêts/dépôts, risque systémique : un glossaire post-effondrement de la SVB
Réponses à vos questions : Mon argent est-il en sécurité à la banque en ce moment ? Plus de déposants s’interrogent après l’effondrement de SVB
Les petites banques prêtent-elles davantage ?
Les petites et moyennes banques représentent environ 50 % des prêts commerciaux et industriels, 60 % des prêts liés au logement et 80 % des prêts immobiliers commerciaux, selon Goldman.
Le cabinet de recherche estime que les petites banques avec une faible part de dépôts assurés par la FDIC réduiront leurs prêts de 40 % tandis que d’autres petites banques réduiront leurs prêts de 15 %. Cela entraînerait une baisse de 2,5 % du total des prêts bancaires, en particulier des prêts aux entreprises pour financer leurs dépenses en capital, a déclaré Goldman.
Mark Zandi, économiste en chef de Moody’s Analytics, estime que des normes de prêt bancaires plus strictes réduiront la croissance du PIB en 2023 d’un peu moins de deux dixièmes de point de pourcentage. Il prévoit également une croissance de 1,2 % cette année
“Cet optimisme va à la réponse agressive du gouvernement aux faillites bancaires, signalant clairement qu’il a le dos du système bancaire et fera tout ce qui est nécessaire pour s’assurer que le système continue de bien fonctionner”, a déclaré Zandi.
Quelles sont les chances d’une récession en 2023 ?
L’économie américaine devait déjà enregistrer une faible performance en 2023 en raison des 4½ points de pourcentage de la Fed en augmentations de taux l’année dernière pour lutter contre l’inflation – sa plus forte campagne de hausse depuis le début des années 1980. La plupart des économistes interrogés par Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators prédisent une récession cette année.
Les hausses de taux ont également largement contribué à l’effondrement de SVB, car des taux d’intérêt plus élevés ont obligé la banque à vendre sa part substantielle d’obligations à perte pour générer les liquidités nécessaires pour faire face aux retraits des déposants, dont beaucoup étaient des entreprises technologiques en difficulté.
La Fed augmentera-t-elle à nouveau ses taux d’intérêt prochainement ?
En raison de la crise, de nombreux économistes s’attendent à ce que la Fed suspende ses hausses de taux lors d’une réunion la semaine prochaine ou relève les taux d’un quart de point au plus plutôt que le mouvement d’un demi-point que prévoyaient les marchés.
Et les marchés s’attendent à ce que la Fed arrête sa hausse lorsque son taux directeur à court terme passera de la fourchette actuelle de 4,5 % à 4,75 % à une fourchette de 4,75 % à 4,5 %. Auparavant, les marchés pensaient que la Fed continuerait à augmenter jusqu’à ce que le taux atteigne 5,5% à 5,75%.
Moins de hausses de taux de la Fed devraient augmenter la croissance du PIB cette année d’un dixième de point de pourcentage, selon Zandi. Cela, dit-il, compenserait en partie un ralentissement de 0,3% des normes de crédit bancaire plus strictes et laisserait une baisse nette de la croissance de deux dixièmes de point.
Michael Feroli, économiste américain en chef de JPMorgan, s’attend à un impact plus important sur la croissance – un demi pour cent à un point de pourcentage au cours des deux prochaines années. Il dit que les petites et moyennes banques limiteront également les prêts en raison des craintes que l’épisode SVB n’augmente le contrôle réglementaire de leurs pratiques.
