UBS a confirmé son intention d’acheter Credit Suisse dans le but d’éviter la crise bancaire mondiale – The Irish Times

Le groupe UBS va acquérir son rival Credit Suisse pour 3 milliards de francs suisses (3,23 milliards de dollars), ont annoncé dimanche les sociétés.

Selon les termes de l’accord entièrement en actions, les actionnaires du Credit Suisse recevront 1 action UBS pour 22,48 actions Credit Suisse détenues pour un montant total de 3 milliards de francs.

Le gouvernement suisse a imposé le rachat de la banque en difficulté Credit Suisse par son rival UBS, craignant qu’un échec à protéger les déposants ne déclenche une nouvelle crise bancaire mondiale.

Après un week-end de pourparlers effrénés, le gouvernement suisse et le régulateur bancaire ont négocié un accord une fois qu’il est devenu clair qu’un prêt de 54 milliards de dollars au Credit Suisse de la banque centrale suisse n’avait pas réussi à arrêter la chute précipitée du cours de son action.

«Le rachat de Credit Suisse par UBS est la meilleure solution» dans la situation actuelle, a déclaré le président suisse, Alain Berset.

La Banque nationale suisse a accepté d’offrir une ligne de liquidité de 100 milliards de dollars à UBS dans le cadre de l’accord, selon deux personnes proches du dossier.

UBS a également accepté un assouplissement d’une clause de changement défavorable important qui annulerait l’accord si ses écarts de défaut de crédit augmentaient, ont-ils ajouté. La clause de changement défavorable important s’applique pour la période entre la signature et la clôture de l’accord, ont déclaré les gens.

Les contacts entre les deux prêteurs ont été limités et les conditions ont été fortement influencées par la Banque nationale suisse (BNS) et le régulateur Finma, ont déclaré les sources. La Réserve fédérale américaine a donné son assentiment à l’accord, ont-ils ajouté.

Cependant, certaines personnes ont critiqué les plans visant à contourner les règles normales de gouvernance d’entreprise en empêchant un vote des actionnaires d’UBS.

Vincent Kaufmann, directeur général de la Fondation Ethos, qui représente les fonds de pension suisses qui détiennent entre 3% et 5% du Credit Suisse et d’UBS, a déclaré au Financial Times que la décision de contourner un vote des actionnaires sur l’accord était une mauvaise gouvernance d’entreprise.

“Je n’arrive pas à croire que nos membres et les actionnaires d’UBS en seront ravis”, a-t-il déclaré. « Je n’ai jamais vu de telles mesures prises ; cela montre à quel point la situation est mauvaise.

Les deux parties sont engagées dans des discussions avec les régulateurs depuis mercredi, lorsque le Credit Suisse a demandé à la BNS de lui fournir une ligne de crédit d’urgence de 50 milliards de francs suisses (50,5 milliards d’euros).

Lorsque ce filet de sécurité n’a pas réussi à arrêter une chute du cours de son action et à empêcher les clients paniqués de retirer leur argent, la banque centrale est intervenue pour forcer une fusion après s’être inquiétée de la viabilité du deuxième prêteur du pays.

Les sorties de dépôts du Credit Suisse ont dépassé 10 milliards de francs par jour à la fin de la semaine dernière, a rapporté le FT. Les clients ont retiré 111 milliards de francs suisses du groupe au cours des trois derniers mois de l’année dernière.

Samedi soir, le cabinet suisse s’est réuni au ministère des Finances à Berne pour une série de présentations de responsables gouvernementaux, de la BNS, de la Finma et de représentants du secteur bancaire.

Le gouvernement a prévu de présenter une législation qui contournera la période de consultation normale de six semaines requise pour les actionnaires d’UBS afin que l’accord puisse être conclu immédiatement, ont déclaré les sources.

Le cadre de l’accord a été conçu par les régulateurs suisses pour assurer une stabilité maximale au système bancaire du pays, ont déclaré des personnes informées à ce sujet. Les autorités suisses ont déjà obtenu l’approbation préalable des régulateurs concernés aux États-Unis et en Europe, qui devraient publier des déclarations coordonnées dimanche.

UBS réduira considérablement la banque d’investissement du Credit Suisse, de sorte que l’entité combinée ne représentera pas plus d’un tiers du groupe fusionné, ont déclaré deux des personnes.

Les négociateurs ont donné au Credit Suisse le nom de code Cedar et UBS est appelé Ulmus, selon des personnes informées à ce sujet.

Dans le cadre de l’accord, le FT a signalé plus tôt qu’UBS cherchait des concessions et des protections de la part du gouvernement, en particulier de toute affaire judiciaire en cours et enquête réglementaire sur le Credit Suisse qui pourrait entraîner des amendes ou des pertes. Cependant, il est peu probable qu’il obtienne une indemnité pour toute perte d’actifs, a déclaré l’une des personnes impliquées.

UBS souhaite également être autorisée à introduire progressivement toute demande supplémentaire à laquelle elle serait confrontée en vertu des règles mondiales sur le capital qui régissent les plus grandes banques du monde.

L’accord avec UBS intervient quelques mois seulement après que la Banque nationale saoudienne et la Qatar Investment Authority ont injecté près de 3 milliards de francs suisses dans le Credit Suisse dans le cadre d’une augmentation de capital de 4 milliards de francs. Ils sont les deux principaux actionnaires de la banque et détiennent conjointement 17 % des actions.

La BNS, l’UBS, le Credit Suisse et la Finma se sont refusés à tout commentaire. – Copyright The Financial Times Limited 2023/Rapports supplémentaires : Guardian/Reuters