Le roi des obligations apparaît, donne immédiatement un horrible avertissement !

Aperçu du marché

• Jeffrey Gundlach ou connu sous le nom de “King of Bonds” est un investisseur chevronné dont l’opinion est utilisée comme référence pour les acteurs du marché.
• Gundlach a déclaré que les États-Unis connaîtraient une récession et que la Fed agirait de façon spectaculaire en réduisant les taux d’intérêt à plusieurs reprises. L’impact sur les marchés financiers nationaux se fera certainement sentir.

Jakarta, CNBC Indonésie – Jeffrey Gundlach, l’investisseur chevronné connu sous le nom de “Bond King” est apparu dans une interview avec CNBC International plus tôt cette semaine. A cette occasion, Gundlach, dont l’opinion sert souvent de référence aux acteurs du marché, a mis en garde contre le risque de récession que connaîtraient les Etats-Unis (US) dans les mois à venir.

“La pression sur l’économie augmente, nous en parlons depuis un moment, et je pense qu’une récession surviendra dans les prochains mois”, a déclaré Gundlach dans une interview avec CNBC International, lundi (27/3/ 2023).

Le “King of Bonds” dit l’inversion des rendements (rendement) Les titres du gouvernement américain (Trésor) sont un prédicteur précis de la récession.

Sous des conditions normales, rendement les obligations à court terme seront inférieures aux obligations à long terme. Pendant ce temps, lors d’une inversion, le rendement des obligations à court terme est supérieur à celui des obligations à long terme.

Aux États-Unis, l’inversion se produit entre rendement Durée du Trésor 2 ans avec une durée de 10 ans

L’inversion peut être vue de diffuser (différence) rendement durée de 10 ans avec 2 ans. Quand diffuserest négatif, ce qui signifie qu’il est inversé. Mardi (03/07/2023), la différence avait franchi -103,5 points de base, soit la plus importante depuis plus de quatre décennies, selon les données de Refinitiv.

La dernière fois qu’une différence de 100 points de base ou 1 % s’est produite en 1981, les États-Unis ont connu une forte inflation dans des circonstances similaires. À ce moment-là, la récession avait finalement frappé et le taux de chômage était monté en flèche.

Inversion rendement Le Trésor américain n’a pas seulement eu lieu cette année, mais à plusieurs reprises. Parce qu’il ne s’agit pas de “nouveauté”, chaque fois qu’une inversion se produira, les acteurs du marché seront méfiants.

Les inversions sont presque toujours suivies de récessions. Les recherches de la Fed de San Francisco, publiées en 2018, montrent depuis 1955, lorsque l’inversion rendement se produit, elle sera suivie d’une récession dans les 6 à 24 mois qui suivent. Pendant toute cette période, l’inversion rendement Une seule fois, les bons du Trésor n’ont pas déclenché de récession (faux signal).

Et depuis 2018 jusqu’à présent, l’inversion s’est produite 2 fois. Si bien qu’au total depuis 1955 jusqu’à maintenant il y a eu 12 inversions.

La dernière inversion s’est produite en 2019, avant la pandémie de Covid-19, puis en avril de l’année dernière l’inversion s’est produite pendant deux jours. Puis depuis juillet 2022, cela a continué jusqu’à maintenant, ce qui signifie que cela se produit depuis 9 mois.

La possibilité d’une récession aux États-Unis se rapprocherait également après les turbulences du secteur bancaire. Cela a même été déclaré par le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari dans son interview avec CBS.

“Cela nous rapproche évidemment (d’une récession) pour le moment, ce qui n’est pas clair pour nous pour le moment, c’est la pression exercée sur le secteur bancaire pour étendre la crise du crédit. Ensuite, la crise du crédit ralentira l’économie”, a déclaré Kashkari. a dit. CNBC International.

Gundlach a également déclaré que la Fed agirait de manière spectaculaire en réduisant les taux d’intérêt à plusieurs reprises cette année.

En outre, il conseille également aux investisseurs de vendre des actions en cas d’augmentation ou de vendre en rallye, surtout lorsque l’indice S&P 500 touche la fourchette de 4 200 à 4 300. Mardi, heure locale, le S&P était d’environ 3 900.

Si vous regardez les prédictions du “King of Bonds”, l’impact sur le marché financier indonésien ne devrait pas être trop sévère. Parce que, même si une récession se produit, la Fed devrait réduire les taux d’intérêt, ce qui, bien sûr, donne un sentiment positif au marché boursier.

Le marché voit maintenant que la Fed n’augmentera plus ses taux d’intérêt. Beaucoup prédisent même que les taux d’intérêt seront réduits en juillet. Cela se reflète dans l’outil FedWatch du CME Group, le marché voit une probabilité de 54% que la Fed réduise son taux d’intérêt de 25 points de base à 4,5% – 4,75%.

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(pap/pap)