Les turbulences financières se feront sentir pendant des années, selon le patron de JP Morgan | Bancaire

La tourmente financière qui a conduit à la chute de Silicon Valley Bank aux États-Unis et de Credit Suisse en Europe n’est pas encore terminée et ses effets se feront sentir pendant des années, a prévenu le patron de la plus grande banque américaine.

Dans un lettre annuelle aux actionnaires de JP Morgan, Jamie Dimon a déclaré le mois dernier échec de SVB et le gouvernement suisse reprise du Credit Suisse par son rival UBS avait ébranlé la confiance dans le système bancaire.

“Au moment où j’écris cette lettre, la crise actuelle n’est pas encore terminée, et même lorsqu’elle sera derrière nous, il y aura des répercussions pour les années à venir”, a-t-il déclaré.

Bien que suggérant qu’il y avait des différences marquées avec la crise financière de 2008, Dimon, qui a été président et directeur général de JP Morgan depuis 2006, a suggéré que les risques pour le marché s’étaient “cachés à la vue de tous”, dans un coup contre les régulateurs.

Ces risques comprenaient l’exposition aux taux d’intérêt fortement relevés dans le monde entier pour lutter contre la flambée de l’inflation. Dimon a critiqué la Réserve fédérale américaine pour ne pas avoir intégré des coûts d’emprunt plus élevés dans ses tests de résistance annuels.

Les turbulences du secteur bancaire ont conduit les investisseurs à évaluer un risque accru de récession aux États-Unis, a déclaré Dimon, avertissant que les banques étaient désormais plus susceptibles de faire preuve de prudence lors de l’approbation de nouveaux prêts aux entreprises et aux ménages, avec des conséquences pour une économie déjà aux prises avec augmentations de taux.

“On ne sait pas quand cette crise actuelle prendra fin”, a déclaré Dimon. “Cela a provoqué beaucoup de frousse sur le marché et entraînera clairement un resserrement des conditions financières à mesure que les banques et autres prêteurs deviendront plus conservateurs.”

SVB est devenu le mois dernier le la plus grande banque à faire faillite depuis la crise de 2008 après avoir été incapable de lever des fonds d’urgence pour combler un déficit de plusieurs milliards de dollars dans ses finances. Le prêteur axé sur la technologie a eu du mal à suivre une augmentation rapide des retraits, qui s’est transformée en une ruée sur la banque, qui a ensuite été saisie par les autorités américaines.

Cela a déclenché une vente spectaculaire d’actions bancaires plus larges au milieu des craintes de contagion, incitant JP Morgan, Bank of America, Goldman Sachs et d’autres à déposer 30 milliards de dollars (24 milliards de livres sterling) dans Banque de la Première République pour le soutenir car il risquait de devenir le prochain domino à renverser.

Credit Suisse a été vendu à UBS dans le cadre d’un accord d’urgence orchestré par le gouvernement suisse. La banque était entrée dans la tourmente en position de faiblesse après des années de sous-performance financière et de scandales, avant que son principal actionnaire, la Saudi National Bank, exclu fournir un financement supplémentaire.

Axel Lehmann, président du Credit Suisse, a déclaré mardi aux investisseurs lors de la dernière assemblée annuelle des actionnaires de la banque de 167 ans à Zurich qu’il était “vraiment désolé” que la banque n’ait pas réussi à endiguer la crise.

“Je m’excuse que nous n’ayons plus été en mesure d’endiguer la perte de confiance qui s’était accumulée au fil des ans et de vous avoir déçu”, a-t-il déclaré.

Le seul grand chef de banque pendant la crise financière de 2008 toujours au même poste, Dimon a déclaré que la crise actuelle impliquait beaucoup moins de banques et a suggéré qu’il y avait moins de problèmes à résoudre.

“Bien que la crise actuelle ait révélé certaines faiblesses du système, il ne faut pas considérer, comme je l’ai souligné, quelque chose comme ce que nous avons vécu en 2008.”

Dimon a déclaré que les règles post-crash avaient encouragé les banques à investir massivement dans les obligations d’État américaines, les exposant à des pertes sur papier dans un contexte de forte baisse du prix des obligations d’État alors que les principales banques centrales augmentaient rapidement les taux d’intérêt pour lutter contre la flambée de l’inflation.

Il a déclaré que des taux d’intérêt plus élevés auraient un impact important, non seulement pour les banques, mais pour ceux qui ont besoin de refinancer leurs emprunts.

Affirmant que JP Morgan analysait l’impact sur tous ses clients et que la banque, qui dispose de plus de 2 milliards de dollars d’actifs, était bien préparée, il a ajouté : « Si cette marée se retire, vous devez supposer qu’elle exposera des faiblesses de l’économie.

Malgré ses critiques des régulateurs dans la lettre, le dirigeant de la banque milliardaire a également exhorté les décideurs politiques à éviter les «réactions instinctives, brutales ou politiquement motivées» à la crise. Il a ajouté: “Nous ne voulons pas jeter le bébé avec l’eau du bain.”

Dimon a précédemment critiqué les règles introduites après la crise financière de 2008, qui visaient à rendre les banques plus sûres, car «anti-américain», tout en faisant valoir que les amendes légales imposées à l’industrie après le dernier crash équivalaient à un «agression» par les régulateurs américains.