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L’autorité de tutelle, généralement réticente à communiquer, est à la recherche du public. D’où vient le besoin de parler ?
Offensive de communication Finma : La Finma, l’autorité fédérale de surveillance des marchés financiers, a joué un rôle décisif dans la reprise du Credit Suisse par UBS. Maintenant, elle a étonnamment invité les médias à une conversation pour parler de ce rôle même. Un procédé particulier, comme le dit Charlotte Jacquemart, qui était présente pour SRF lors de l’événement. La raison : Normalement, la loi ne permet guère aux autorités de contrôle d’être aussi ouvertes sur leurs actions.
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Le directeur de la Finma Urban Angehrn (à gauche) et la présidente du conseil d’administration Marlene Amstad (à droite) invités à la conférence de presse.
Clé de voûte/Anthony Anex
Mais d’où vient ce soudain besoin d’explication de la part de l’autorité fédérale ? « Historiquement, la crise entourant CS est si exceptionnelle que les responsables de la Finma ont décidé que des explications plus détaillées devaient être autorisées dans ce cas. D’autant plus que la Finma doit supporter beaucoup d’allégations », a déclaré le rédacteur économique de SRF.
Récapitulatif minutieux des événements : La direction de la Finma a défendu le rachat de CS par UBS comme la meilleure solution – et a récapitulé les événements historiques aux médias. L’autorité de surveillance tant décriée a-t-elle voulu se disculper des médias à Berne? “Ça n’a pas marché comme ça”, dit Jacquemart. “La Finma a fourni des informations plus détaillées qu’il n’est autrement autorisé sur ce qu’elle a ordonné à CS en tant qu’autorité de surveillance au cours des dernières années – et la liste de ces ordonnances et ordonnances contre la banque est longue.”
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En Suisse, la fusion de CS avec UBS crée une nouvelle mégabanque.
Clé de voûte/Michael Buholzer
CS fait usage de son autorité depuis longtemps, comme l’a déclaré la présidente du conseil d’administration de la Finma, Marlene Amstad. Le régulateur a publié six procédures d’exécution contre la banque, en soi exceptionnelles. “L’été dernier, la Finma a activé toutes les instances inter-agences qui sont prévues si une grande banque se met en difficulté”, résume la rédactrice économique Charlotte Jacquemart. “Ces corps accompagnaient CS presque tous les jours.”
Au quatrième trimestre 2022, la situation de l’institut en proie aux scandales s’est aggravée avec une sortie de trésorerie de 138 milliards de francs. L’effondrement de deux banques régionales américaines a aggravé la situation en mars. Des mécanismes de crise étaient en place tout au long, a déclaré Amstad. Le 19 mars, rien d’autre que la fusion n’a été remise en cause. La faillite et la restructuration selon les règles du «too big to fail» auraient pu déclencher un effet domino. Un incendie de forêt et une crise financière mondiale auraient menacé.
L’échec des grands investisseurs : Mais la Finma aurait-elle pu faire plus lorsque la situation s’est aggravée en mars ? “Pas réglementaire”, précise Jacquemart. Au lieu de cela, pour elle, un aspect essentiel n’est pas assez abordé dans les discussions autour de la débâcle de CS : « Nous vivons dans une économie de marché capitaliste et CS a des propriétaires, à savoir les actionnaires. Vous auriez eu le devoir de discipliner le conseil d’administration et la direction.” Ce n’est pas ce qui s’est passé.
Selon Jacquemart, les propriétaires ont tout simplement échoué. “Les petits actionnaires ont résisté au comportement des patrons lors des assemblées générales, mais le pouvoir appartient aux gros investisseurs.” La colère des “petits” contre les “grands” était d’autant plus grande lors de l’AG de mardi.
Profiteurs du capitalisme casino : Mais pourquoi les investisseurs professionnels ont-ils permis à CS de se placer dans une position aussi précaire ? “Pour le dire franchement, bon nombre des grands investisseurs mondiaux, comme les fonds, bénéficient du même capitalisme de casino que les grandes banques”, explique Jacquemart. “Vous prenez de gros risques, faites de gros profits et êtes richement récompensé.” Les investisseurs professionnels auraient tout aussi peu intérêt à stopper ce casino que les grandes banques.
La Finma souhaite pouvoir infliger des amendes : Après la reprise d’urgence de CS, la Finma exige des compétences supplémentaires. Comme d’autres superviseurs importants, la Finma veut pouvoir imposer des sanctions aux établissements qui ne s’y conforment pas.
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“La Finma n’a pas le pouvoir d’imposer une amende – c’est une exception par rapport aux autres grandes places financières”, a déclaré Amstad, président du conseil d’administration.
Clé de voûte/Peter Klaunzer
La question de savoir si de telles sanctions auraient pu empêcher l’effondrement de CS reste une question de spéculation. “Si les patrons du CS avaient pu être menacés d’amendes élevées dans le passé, ils n’auraient peut-être pas pris l’un ou l’autre risque”, conclut Jacquemart. “Parce que dans ce cas, ils auraient été personnellement responsables.”
