Le marché se stabilise en attendant la période de volatilité à venir, avec un VIX particulièrement bas. Malgré cela, il y a des raisons d’être optimiste pour le mois d’avril, notamment une amélioration de l’économie et un ralentissement de l’inflation. Les problèmes récents de liquidité pourraient également pousser la FED à réduire les taux, créant ainsi une configuration “boucle d’or”. Cependant, la hausse du SPX semble avoir atteint son maximum, avec une possible légère poussée grâce à de bonnes données sur l’inflation. Les options sont un moyen potentiellement intéressant d’investir dans cette période de calme avant la tempête.

La récente crise économique a mis en évidence les lacunes du système financier et bancaire mondial. Les banques, étant l’un des piliers de l’économie, ont un rôle crucial à jouer pour maintenir la stabilité financière. Cependant, la pression pour augmenter les taux d’intérêt à court terme, pour soutenir la croissance économique, peut souvent entraîner des conséquences graves en termes de crise bancaire et économique. Dans cet article, nous examinons les raisons pour lesquelles les banques augmentent les taux d’intérêt, les risques associés à ces hausses, et pourquoi il est crucial de savoir quand vendre la dernière hausse des taux.


The financial market seems to be stabilizing after the recent upheavals caused by SVB and Credit Suisse. As the market enters a calm period before the Q1 2023 Earning Season, it is an ideal time to prepare for the next phase of volatility. However, the VIX, which is the volatility index of the SP500, shows a low level currently. This low level may be disrupted by potential problems in the commercial real estate sector, which the author had discussed previously. Nevertheless, there are positive assumptions for the short term, including an improvement in the economy, a slowdown in inflation, and resilient consumption. Furthermore, the recent BTFP program that eliminated four months of Quantitative Tightening in a few days and the liquidity problems of SVB & CS may press the Fed to reduce rates, thereby having a positive effect on risk-on assets. These factors may lead to an economic condition observed as the “Goldilocks” scenario, neither too hot nor too cold. The author predicts a rebound in the SPX in the coming weeks until the 4100-4200 points, crediting the position short being too risky to be low here. Given the low cost of options and low volatility, it may be pertinent to employ them as a strategy for a slight increase. For instance, a call spread with an end-of-April horizon can be a suitable play. Finally, readers are cautioned that options are complex derivative products that require a good understanding of their risk exposures.