Innovation, le système d’investissement italien détient: du capital-risque 201 millions au premier trimestre

Un système stable, qui semble mieux réagir que ce qui se passe sur les marchés plus matures.

Avec 201 millions d’euros investis dans les startups et les PME innovantes au cours des trois premiers mois de 2023, collectés en 84 tours de financement, le système italien des investisseurs en innovation évolue en ligne avec la moyenne des dix derniers trimestres, hors “méga tours”, c’est-à-dire des collections dépassant les 100 millions d’euros qui à elles seules font bouger le marché. Augmenter la collecte au niveau Seed, au détriment des tours de Serie A ou plus. Onze sorties, chiffre en ligne avec le dernier trimestre 2022.

Ce sont les chiffres qui ressortent de l’Observatoire trimestriel du capital-risque en Italie, créé par Growth Capital, un conseiller spécialisé dans les augmentations de capital et les opérations de financement extraordinaires pour les startups et les scale-up, en collaboration avec Italian Tech Alliance, l’association italienne du capital-risque , investisseurs dans l’innovation et les startups et PME innovantes.

L’Observatoire, présenté aujourd’hui à Turin, a été commenté comme suit par Fabio Mondini de Focatiis, Associé Fondateur de Growth Capital : « Nous confirmons notre prévision d’une année 2023 de consolidation pour le marché italien, à contre-courant de la tendance des principaux écosystèmes européens qui, en derniers mois Comme déjà prévu fin 2022, après le record historique du montant investi, le total des investissements en capital-risque en Italie bénéficiera du montant le plus élevé jamais disponible de poudre sèche, de la verticalisation et de la création de nouveaux fonds VCs, mais ils seront influencés par la présence de méga rounds et l’évolution du contexte macroéconomique. Nous prévoyons également que 2023 sera une année très dynamique pour les opérations de M&A, profitant de la réduction importante des multiples notamment dans certains secteurs”.

“Nous vivons une situation complexe d’un point de vue économique et géopolitique, qui a contribué à une forte baisse des investissements dans l’innovation enregistrés au niveau mondial”, a ajouté Francesco Cerruti, directeur général de l’Italian Tech Alliance de l’écosystème italien par rapport à ceux des autres pays européens, il convient de noter que notre pays démontre qu’il peut mieux supporter les répercussions des tensions économiques, retraçant une dynamique qui s’est déjà dessinée en comparant les données de 2022 par rapport à 2021, qui avait enregistré une année- croissance annuelle de 48% sur un an. L’intérêt croissant des investisseurs internationaux confirme que notre pays a tout le potentiel pour devenir un acteur européen toujours plus important dans ce domaine”.

La comparaison avec la dynamique européenne est réconfortante, aussi parce que d’un autre côté l’écosystème italien a encore un grand vide à combler par rapport aux autres systèmes : en effet, 1 571 tours ont été annoncés en Europe sur la même période (-39 % par rapport à T4-22), pour un financement total de 11 milliards d’euros (-14% par rapport au T4-22). L’Italie, en revanche, avec 201 millions levés en 84 tours, est sensiblement en ligne avec le T4-22, tant en nombre de tours (+5%) qu’en montant levé (-5%). En analysant la segmentation par type, au premier trimestre 2023, les tours Seed sont en tête tant pour le nombre d’opérations (50) que pour le montant levé (91 millions). Il y avait alors 17 tours de pré-sélection, 14 Serie A et 3 Serie B. Par rapport à 2022, l’impact des tours de stade précoce (Seed et Pre-seed) sur la collecte a augmenté tandis que celui des tours de Serie A et Serie B a diminué, ce qui explique la baisse du montant moyen investi enregistrée au cours du trimestre.

Si l’on regarde les secteurs qui intéressent le plus le capital-risque, Smart City est celui qui a réalisé le plus de tours de table, suivi des sciences de la vie. En analysant le montant investi, on retrouve cependant la Fintech en tête, avec 55,6 millions d’euros levés, suivie par la Deep Tech avec 39,7 millions et la Smart City avec 25,9 millions. L’analyse des 5 premières transactions du trimestre montre qu’aucun méga tour n’a été enregistré et que quatre tours sur cinq ont vu la participation exclusive d’investisseurs nationaux. Leader Alps Blockchain (Seed, 40 millions), suivi de HT Materials Science (Série A, 14 millions), Caracol (Série A, 11 millions), BeDimensional (Série A, 10 millions) et Resalis Therapeutics (Série B, 10 millions) . Enfin, le suivi des sorties a enregistré 11 événements de liquidité, en ligne avec le dernier trimestre de l’année dernière. Il y a notamment 10 fusions-acquisitions et 1 introduction en bourse sur le marché Euronext-Growth.