La nouvelle politique monétaire vise à accélérer la reprise économique

La Nepal Rastra Bank a dévoilé dimanche la politique monétaire du pays pour l’exercice 2023-24, qui s’est concentrée sur le soutien à la reprise économique, la maîtrise de l’inflation, la stabilisation des taux d’intérêt et la garantie de la demande de crédit.

La banque centrale a déclaré que la politique monétaire était passée d’une approche “serrée et prudente” à une approche “assouplissante et prudente”, soutenant la croissance dans un contexte de ralentissement économique.

“Les indicateurs économiques tels que les réserves de change, l’inflation, la liquidité et les taux d’intérêt sont désormais dans une zone sûre”, a déclaré le gouverneur de la banque centrale Maha Prasad Adhikari lors d’une conférence de presse après avoir dévoilé la nouvelle politique monétaire.

“Les résultats positifs sont dus aux mesures correctives de la banque centrale et à l’action opportune au cours du dernier exercice. L’économie progresse vers la reprise », a-t-il déclaré.

L’étude économique montre que le taux de croissance économique annuel du Népal a ralenti à 1,86 % au cours du dernier exercice fiscal clos à la mi-juillet.

L’inflation, l’indicateur le plus critique, a chuté à la fin du dernier exercice budgétaire en raison d’une contraction de la demande intérieure et de la stabilité des prix sur le marché indien, la principale source d’importations du Népal. L’Inde représente plus de 60 % du commerce extérieur du Népal.

“Il s’agit d’une politique monétaire ‘d’assouplissement prudent’ pour soutenir la croissance dans un contexte de ralentissement économique”, a déclaré l’économiste Govinda Nepal.

« L’économie du Népal n’est pas saine et sûre à l’heure actuelle. Malgré une certaine amélioration dans le secteur extérieur, l’économie du pays est toujours menacée », a-t-il dit, ajoutant que l’objectif politique d’utiliser les prêts est une étape positive.

“Un autre point important est que la politique monétaire dit qu’elle découragera la centralisation du crédit car les prêts étaient entre les mains de quelques maisons d’affaires. Cela aidera à répartir les prêts entre les petits et moyens entrepreneurs.

L’année dernière, le Fonds monétaire international (FMI) a fait part de ses inquiétudes concernant les importants cycles de crédit d’expansion et de récession dans le secteur financier du Népal. Cela signifie que le crédit peut avoir augmenté de manière excessive et que la capacité de remboursement des emprunteurs peut s’être érodée en raison des taux de prêt élevés.

La banque centrale a déclaré dimanche que bien que le taux d’expansion du crédit au Népal soit l’un des plus élevés d’Asie du Sud, il n’a pas encore été en mesure d’atteindre un niveau satisfaisant de création de capital dans le pays.

“Le secteur réel n’a pas augmenté aussi vite que le flux de crédit qui lui est destiné”, a déclaré Adhikari.

L’année dernière, le FMI avait demandé à la Nepal Rastra Bank de faire auditer certaines des plus grandes banques commerciales du pays par des cabinets d’audit internationaux en raison de doutes sur la qualité des prêts qu’elles ont émis, a déclaré un haut responsable de la banque centrale.

Les représentants de la mission Article IV du FMI ont demandé que l’audit apporte des éclaircissements sur l’état de la qualité des actifs lors d’une réunion avec des responsables de la banque centrale.

“La banque centrale soupçonne qu’il y a eu détournement des prêts bonifiés et autres avantages fournis par ces banques commerciales”, a déclaré Adhikari.

“Par conséquent, nous avons demandé à des auditeurs internationaux indépendants de vérifier les livres des grandes banques commerciales”, a-t-il déclaré. « Si une irrégularité est constatée, ils seront pénalisés. Certains des gros emprunteurs sont également sous surveillance.

L’économiste Népal a déclaré qu’un pourcentage important des prêts subventionnés accordés au secteur privé pendant le Covid-19 a été investi dans le marché boursier et l’immobilier.

“Un ralentissement soudain du marché des actions et de l’immobilier a créé un boom et un effondrement du crédit. Les emprunteurs n’ont pas été en mesure de rembourser les prêts et les intérêts. Cela a eu un impact sur la productivité de la fabrication, de la construction et du commerce. Il est évident que les prêts bonifiés n’ont pas été utilisés correctement.

La banque centrale a déclaré que la nouvelle politique monétaire visait à décentraliser le crédit de quelques gros emprunteurs vers les petites et moyennes entreprises (PME).

“Les PME impliquées dans le secteur de la production auront une plus grande priorité que les PME impliquées dans le commerce”, a ajouté Adhikari.

La banque centrale a inséré une disposition dans la dernière politique monétaire pour que le ratio capital-risque des actifs pondérés soit de 100% pour les crédits jusqu’à 2,5 millions de roupies et de 150% pour les crédits au-delà de 2,5 millions de roupies. Ce ratio est également appelé ratio de fonds propres.

Toutefois, la provision sera révisée et assouplie au cours de cet exercice à mesure que l’économie progresse.

Le seuil maximum de 100% du ratio capital/actifs pondérés en fonction des risques sera relevé à 5 millions de roupies contre 2,5 millions de roupies, a annoncé la banque centrale.

En outre, le ratio capital/actifs pondérés des risques sera également ramené de 150% à 100% pour le secteur automobile, en particulier les petits véhicules et l’immobilier commercial pour les aider à se relancer.

“Le ratio capital/actifs pondérés des risques des prêts ayant des actions en garantie sera également révisé”, a déclaré Adhikari.

La banque centrale révisera également la provision pour prêt de fonds de roulement au cours du premier trimestre conformément aux recommandations reçues des banques commerciales.

“Nous allons assouplir la disposition en fonction des secteurs qui ont le plus souffert”, a déclaré Adhikari.

L’économie du Népal ne s’est pas encore remise des effets de la pandémie de Covid-19 et de la guerre russo-ukrainienne qui a suivi.

“Par conséquent, la banque centrale aura toujours un contrôle strict de toutes les activités financières”, a déclaré Adhikari.

La banque centrale a déclaré que l’augmentation des réserves de change due à l’augmentation des envois de fonds et à la baisse des taux d’intérêt rendait progressivement l’économie du pays dynamique.

“Cette politique monétaire aidera à atteindre une croissance économique de 6% en maintenant l’inflation en dessous de 6,7%”, a déclaré Adhikari.

La banque centrale a déclaré que la limite des prêts immobiliers contractés pour la première fois serait portée à 20 millions de roupies contre 10,5 millions de roupies.

Il a continué avec la disposition d’accorder 1 point de pourcentage de plus aux travailleurs migrants népalais [than ordinary depositors] qui canalisent les envois de fonds via le système bancaire.

La Nepal Rastra Bank a déclaré qu’elle publierait un “cadre de résolution de prêt en difficulté” pour restructurer les prêts des emprunteurs qui sont en difficulté en raison de catastrophes naturelles et d’autres situations spécifiques.

Conformément au budget de l’exercice 2023-24, les emprunteurs qui contractent des prêts auprès des banques et des institutions financières dépassant une certaine limite doivent obtenir un numéro de compte permanent (PAN).

Un organe directeur distinct sera mis en place pour une inspection et une supervision efficaces des coopératives d’épargne et de crédit, comme indiqué dans le budget.

Des actions seront coordonnées pour établir et mettre en œuvre un Know Your Customer (KYC) centralisé, le processus obligatoire d’identification et de vérification de l’identité d’un client lors de l’ouverture d’un compte et de sa mise à jour périodique.

La banque centrale a déclaré qu’elle mettrait en œuvre le rapport d’étude préparé par un comité formé pour étudier les problèmes des institutions de microfinance.

La fusion et l’acquisition d’institutions de microfinance seront encouragées par des incitations si elles opèrent des transactions intégrées jusqu’à la mi-juillet 2024.

En raison de l’excédent de liquidités des banques, les citoyens népalais se rendant en Inde ou dans d’autres pays bénéficieront de facilités de change jusqu’à 2 500 dollars deux fois par an, contre 1 500 dollars par personne.

Pour encourager l’investissement dans le secteur productif, la banque centrale a réduit le taux directeur, le taux auquel elle prête aux banques, à 6,5 %.

Dhruba Thapa, président de l’Association nationale des concessionnaires automobiles (NADA), a déclaré que la nouvelle politique monétaire avait excité le secteur privé. Il a dit que cela avait résolu certains des problèmes soulevés par les commerçants automobiles.

“La décision de la banque centrale de revoir le ratio capital/risque des actifs pondérés pour la location-vente et le prêt immobilier, le prêt de fonds de roulement, etc., rendra le marché dynamique dans une certaine mesure”, a déclaré Thapa.

“Mais la disposition actuelle ne profitera qu’aux acheteurs de véhicules d’entrée de gamme. Par conséquent, il est douteux que les problèmes de l’ensemble du secteur automobile, qui est l’une des principales sources de revenus du gouvernement, soient résolus.

Mais Thapa est optimiste que les progrès du marché boursier et des secteurs de l’automobile et de l’immobilier auront un effet d’entraînement sur l’ensemble de l’économie.