Les investisseurs de fonds spéculatifs chassent le crédit et les portefeuilles d’actions

NEW YORK, 4 août (Reuters) – Les grands investisseurs, tels que les fonds de pension et les compagnies d’assurance, sont prêts à augmenter leur allocation aux fonds spéculatifs de crédit et d’actions jusqu’à la fin de l’année, selon une enquête de Goldman Sachs.

L’équipe d’introduction du capital de la banque, qui présente les fonds spéculatifs aux gestionnaires de fonds, a interrogé en juillet 340 investisseurs, avec plus de 1 000 milliards de dollars investis dans des fonds spéculatifs.

Si l’on considère les investisseurs qui souhaitent augmenter l’allocation moins ceux qui prévoient de diminuer, 31 % des investisseurs nets ont déclaré qu’ils prévoyaient de déployer plus d’argent dans les hedge funds de crédit jusqu’à la fin de 2023, principalement dans des stratégies long/short et en difficulté, légèrement en baisse par rapport au premier la moitié de l’année.

Goldman Sachs a toutefois déclaré que les investisseurs n’avaient pas encore déployé l’argent. “Il ressort toujours de nos données sur les flux que les apports à la stratégie ne se sont pas encore matérialisés de manière significative”, a ajouté l’enquête.

Les hedge funds crédit ont progressé de 2,9% entre janvier et juin.

En deuxième position sur la liste des stratégies mondiales de fonds spéculatifs les plus recherchées se trouvaient les stratégies long/short actions, avec 17 % nets d’investisseurs prévoyant d’augmenter leur allocation. Début 2023, seuls 4% avaient une telle volonté.

Les stratégies actions long/short ont progressé de 5,3% au premier semestre selon Goldman Sachs, sous-performant les principaux indices boursiers.

Les fonds axés sur la santé et la biotechnologie figurent en tête de liste, suivis par l’énergie et les services publics et la technologie, les médias et les télécommunications.

L’une des stratégies les plus recherchées, les fonds multi-stratégies semblent être en perte de vitesse. 13 % nets des investisseurs prévoyaient d’augmenter l’allocation, contre 27 % au premier semestre.

La demande de stratégies macro quantitatives, CTA et systématiques a été à peu près modérée, a montré Goldman Sachs.

Reportage de Carolina Mandl à New York Montage par Frances Kerry

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