Les importations américaines en provenance de Chine ont diminué de 24% jusqu’en mai, selon le US Census Bureau

Quoi qu’il en soit, le rôle de la Chine au centre de la fabrication mondiale pourrait être confronté à son défi le plus difficile depuis que le pays a rejoint le système commercial mondial il y a plus de deux décennies. Le Mexique, le Vietnam et la Thaïlande grignotent la domination de la Chine, même s’ils manquent de sa taille et de ses infrastructures de classe mondiale.

Une combinaison de forces politiques et économiques est à l’origine de la transformation de la chaîne d’approvisionnement.

Les tarifs américains sur environ les deux tiers des produits chinois, imposés sous l’administration Trump, ont entraîné de nouvelles commandes. Les salaires des ouvriers d’usine chinois ont augmenté, érodant l’un des avantages compétitifs du pays. La stratégie économique centrée sur l’État du président chinois Xi Jinping, les mesures de répression connexes contre les entreprises privées et l’approche prudente de l’administration Biden ont encore refroidi les liens commerciaux.

“Le comportement des gouvernements les uns envers les autres – la position plus hostile et conflictuelle – commence à affecter la prise de décision du secteur privé car il modifie le profil de risque”, a déclaré Adam Slater, économiste en chef pour Oxford Economics à Londres.

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Les produits chinois représentent environ un dollar sur six que les Américains dépensent en importations, contre près d’un sur quatre avant la pandémie, selon les données d’Oxford. Le Japon achète également moins à la Chine. Mais les pays européens tels que l’Allemagne et la France sont en grande partie debout.

Les investisseurs étrangers, quant à eux, construisent moins de nouvelles usines chinoises, ce qui suggère que d’autres pays asiatiques continueront d’augmenter leur part des importations américaines aux dépens de la Chine. Selon les données d’Oxford, les dépenses annuelles sur de nouveaux sites ou sites “verts” en Chine sont passées d’environ 100 milliards de dollars en 2010 à 50 milliards de dollars en 2019 et n’ont atteint que 18 milliards de dollars l’an dernier.

“Ce que nous voyons du découplage américain semble devoir se poursuivre”, a déclaré Slater. “La seule vraie question est de savoir jusqu’où il se propage.”

L’administration Biden a donné une tournure positive au commerce américano-chinois, cherchant à rassurer le gouvernement chinois sur le fait que les États-Unis ne veulent que «réduire les risques» des relations commerciales en déplaçant les lignes d’approvisionnement critiques vers les États-Unis ou les pays alliés – pas poursuivre un divorce économique.

Dans un contexte de préoccupations croissantes en matière de sécurité nationale, l’administration a restreint les exportations vers la Chine des semi-conducteurs les plus avancés et prévoit d’annoncer prochainement de nouvelles limites aux investissements américains dans les secteurs technologiques chinois.

Lors d’un voyage à Pékin en juillet, la secrétaire au Trésor Janet L. Yellen a déclaré «enregistrer” Le commerce élevé entre les États-Unis et la Chine l’année dernière a démontré “qu’il y a amplement de place pour que nos entreprises s’engagent dans le commerce et l’investissement”.

Mais même avant la chute des achats américains auprès de la Chine cette année, le commerce entre les deux pays diminuait en termes réels, ou corrigés de l’inflation. Compte tenu de la hausse des prix, le commerce bilatéral de 690 milliards de dollars de l’année dernière était inférieur de 7% au pic d’avant la guerre commerciale en 2018, selon les calculs d’Alfredo Carrillo Obregon, chercheur associé à l’Institut Cato.

La valeur corrigée de l’inflation des importations américaines en provenance de Chine l’année dernière était en baisse de 12% par rapport à il y a cinq ans.

Un haut responsable du Trésor, qui s’est exprimé sous couvert d’anonymat pour discuter des délibérations internes sur les remarques du secrétaire, a déclaré que le total ajusté à l’inflation restait “très significatif et proche d’un niveau record”.

Plus tôt cette année, le Mexique est devenu le premier partenaire commercial des États-Unis, les fabricants privilégiant de plus en plus les réseaux d’approvisionnement régionaux plutôt que mondiaux. Le Mexique, le Canada et la Chine occupent tour à tour la première place depuis le début de la guerre commerciale de 2018.

Le Vietnam et la Thaïlande sont devenus des alternatives de premier plan pour les entreprises qui cherchent à se diversifier hors de Chine tout en restant dans le quartier. Et l’Inde attire l’attention de fabricants comme Apple, qui prévoit d’y renforcer sa production d’iPhone.

L’industrie électronique mène la poussée vers de nouveaux sites de fabrication. La part de la Chine dans les importations américaines d’ordinateurs personnels est tombée à 45% l’an dernier, contre 61% en 2016, selon S&P Global Market Intelligence. Au cours de la même période, la part des fournisseurs chinois dans les importations d’imprimantes américaines est tombée à 23% contre 48%.

Les décisions prises dans d’innombrables salles de réunion – pas à la Maison Blanche – sont à l’origine du changement.

« Les gouvernements ne font pas de relocalisation. Les entreprises relocalisent », a déclaré Chris Rogers, responsable de la recherche sur la chaîne d’approvisionnement pour S&P Global Market Intelligence.

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HP Inc. prévoit de fabriquer davantage de ses ordinateurs portables professionnels au Mexique tout en augmentant la production de modèles grand public en Thaïlande. Dans un déclaration publié sur son site Web le mois dernier, HP a déclaré qu’il ajoutait au Mexique “une production incrémentielle d’ordinateurs portables pour servir les clients de toute la région” et espère agrandir son usine de fabrication d’imprimantes existante à Corvallis, Ore.

Avec 12 000 fournisseurs chinois et un centre de recherche et développement de premier plan à Shanghai, l’entreprise reste attachée à la Chine.

“Nous cherchons toujours des moyens d’améliorer la résilience de notre chaîne d’approvisionnement mondiale… L’une des principales leçons de ces trois dernières années est la nécessité d’avoir plus de flexibilité, et un nombre croissant de clients exigent une production multi-sources”, a déclaré un Le porte-parole de HP a envoyé un e-mail en réponse aux questions.

Stanley Black & Decker est en train de repenser sa chaîne d’approvisionnement pour éliminer 1,5 milliard de dollars de coûts annuels d’ici 2025. L’outilleur consolide ses usines ; il a fermé une usine chinoise d’outils électriques à Shenzhen il y a trois ans et dessert maintenant le marché nord-américain à partir d’une usine au Mexique. “Grâce à la transformation de notre chaîne d’approvisionnement, nous avons pris des mesures pour améliorer la réactivité et la livraison pour nos clients, accélérer l’innovation et les délais de mise sur le marché”, a déclaré un porte-parole.

Le fabricant de jouets Lego a également réduit les expéditions de la Chine vers les États-Unis. En 2015-2017, une moyenne annuelle de près de 18% des produits américains de l’entreprise provenaient de Chine, selon S&P Global. Ce chiffre est tombé à seulement 3 % l’an dernier.

Le Mexique, qui a longtemps fourni plus de la moitié des expéditions de l’entreprise vers les États-Unis, y compris ses articles les plus populaires, représente désormais 70 %.

Lego a une stratégie d’approvisionnement régional depuis environ 15 ans, a déclaré Oliver Leach, directeur principal des communications de l’entreprise. Lego dessert le marché chinois depuis une usine à Jiaxing et prévoit d’ouvrir une usine d’un milliard de dollars au Vietnam l’année prochaine pour gérer la croissance en Asie. En 2025, l’entreprise prévoit d’ouvrir une nouvelle usine à Richmond pour approvisionner les Amériques.

“En localisant la production et en donnant la priorité aux fournisseurs proches de nos principaux marchés, cela nous permet de répondre rapidement à la demande locale, de raccourcir les chaînes d’approvisionnement et de réduire les perturbations et l’impact environnemental de l’expédition de produits sur de longues distances”, a-t-il déclaré.

Pourtant, la Chine reste l’usine du monde, représentant 31% de la valeur ajoutée manufacturière mondiale, contre 17% pour les États-Unis, deuxième.

Avec des ports, des autoroutes et des trains à grande vitesse modernes, ainsi que des grappes d’usines capables de s’adapter rapidement aux conditions changeantes, la Chine conserve des avantages qu’aucun autre pays ne peut égaler. Les fournisseurs chinois dominent toujours les marchés de biens tels que les batteries de véhicules électriques, les ustensiles de cuisine et les cadres de portes et fenêtres en aluminium, a déclaré S&P Global.

“Des pays comme le Mexique, l’Inde et le Vietnam profitent des réalignements de la chaîne d’approvisionnement mondiale pour réduire la part de la Chine dans la fabrication mondiale, mais ne modifieront pas fondamentalement sa domination de sitôt”, a déclaré l’économiste Eswar Prasad, professeur principal de politique commerciale internationale à Cornell. Université. “La réalité est qu’aucune autre économie ne peut égaler l’échelle et la portée du secteur manufacturier chinois, bien que l’évolution des facteurs nationaux et externes suggère que nous avons déjà atteint ou dépassé la part maximale de la Chine dans l’industrie manufacturière mondiale.”

Certains économistes affirment que la baisse des expéditions chinoises vers les États-Unis pourrait ne pas être aussi spectaculaire que le suggèrent les données du Census Bureau. Les rapports du gouvernement chinois montrent une baisse plus faible.

Les chiffres commerciaux américains et chinois sont depuis longtemps en désaccord, en partie parce qu’ils diffèrent dans leur comptabilisation des expéditions via Hong Kong. Mais un plus grand écart entre les deux ensembles de livres ouvert pendant la guerre commerciale. Les entreprises américaines semblent avoir sous-déclaré leurs importations en provenance de Chine pour échapper aux tarifs imposés par l’administration Trump, selon une Réserve fédérale de 2021 note de recherche.

Les expéditions chinoises plus petites vers les États-Unis reflètent également les conditions dans des industries spécifiques. Des détaillants tels que Target et Walmart commandent moins de produits chinois tout en se concentrant sur la réduction des stocks inhabituellement élevés. Et les changements dans le commerce électronique panasiatique peuvent également obscurcir le tableau, car certains produits originaires de Chine sont envoyés au Vietnam pour quelques finitions mineures avant de se rendre aux États-Unis, selon l’économiste Brad Setser, chercheur principal au Conseil des relations étrangères.

“La part de marché américaine de la Chine a beaucoup plus chuté si les données américaines sont utilisées que si les données d’exportation chinoises sont utilisées”, a-t-il déclaré dans un e-mail. “Il n’y a aucun doute sur la faiblesse récente d’ailleurs – mais un vrai doute sur la mesure dans laquelle les États-Unis se sont vraiment découplés avec la Chine.”

Les lacunes de la politique commerciale américaine empêchent certains acheteurs américains de transférer davantage de commandes d’usine hors de Chine.

Depuis l’expiration il y a trois ans d’un programme qui permettait aux marchandises de nombreux pays en développement d’entrer en franchise de droits aux États-Unis, les entreprises n’ont plus aucune raison de transférer leurs commandes de la Chine vers ces endroits, a déclaré Steve Lamar, président de l’American Apparel and Footwear Association. Un programme similaire pour des dizaines de pays africains devrait expirer en 2025.

“Le gouvernement fédéral a clairement encouragé la diversification hors de la Chine”, a-t-il déclaré. “Mais il n’a pas clairement suggéré où cette diversification doit aller.”