Tether revient sur l’arrêt des prêts aux mauvais payeurs de « crypto » et conclut un méga accord sur l’IA

Tether est critiqué pour avoir renié sa promesse d’éliminer les prêts de tiers tout en investissant près d’un demi-milliard de dollars dans une opération minière d’intelligence artificielle/BTC.

La plus récente « attestation » de Tether, certainement pas un audit, des actifs (prétendus) soutenant son stablecoin USDT a montré que les prêts libellés en USDT à des tiers non spécifiés ont augmenté d’environ 150 millions de dollars par rapport au premier trimestre 2023 pour atteindre 5,5 milliards de dollars au 30 juin. est intervenu malgré l’engagement de Tether d’éliminer les prêts de son bilan d’ici la fin de cette année.

Alors que des sites comme CoinGeek ont ​​pris note de cette logique contradictoire lors de la publication de l’attestation du deuxième trimestre le mois dernier, des médias comme le le journal Wall Street tirent maintenant la sonnette d’alarme concernant le recul de Tether. Le WSJ a cité le porte-parole de Tether, Alex Welch, affirmant que les prêts avaient été accordés après que la société ait reçu « quelques demandes de prêt à court terme de clients avec lesquels nous entretenons des relations de longue date ».

Welch a poursuivi en affirmant que les prêts avaient été accordés « pour éviter tout épuisement significatif des liquidités de nos clients ou la nécessité pour eux de vendre leurs garanties à des prix potentiellement défavorables, ce qui pourrait entraîner des pertes ». Welch a insisté sur le fait que Tether avait toujours l’intention d’éliminer tous les prêts d’ici l’année prochaine.

Les commentaires de Welch soulèvent toutes sortes de questions, notamment si les 150 millions de dollars supplémentaires représentaient la somme totale des nouveaux prêts – ce qui signifierait que Tether n’a retiré aucun des prêts du premier trimestre de ses livres – ou si Tether a collecté certains anciens prêts et les nouveaux. les prêts dépassent 150 millions de dollars. On n’a également aucune idée du montant des prêts que Tether aurait pu consentir depuis la fin du deuxième trimestre.

Mais surtout, nous nous demandons qui, parmi la minuscule liste de clients directs de Tether, est dans une situation si désastreuse qu’il a besoin de centaines de millions de dollars de financement extérieur pour rester à flot. Et qu’en est-il de la stagnation du marché des actifs numériques qui doit changer d’ici la fin de l’année pour que ces entreprises ne craignent plus le désastre ?

Tether a répondu avec un article de blog accusant le WSJ de « reportages de type tabloïd » visant à « ternir la réputation de véritables innovateurs comme Tether ». La société a affirmé qu’elle pourrait utiliser ses « 3,3 milliards de dollars de réserves excédentaires (autodéclarées) pour réduire efficacement l’exposition aux prêts garantis en tant que résultat net ». Tether a ajouté que « toute personne ayant une compréhension minimale des marchés financiers » verrait qu’être « sur la bonne voie pour réaliser un bénéfice annuel de 4 milliards de dollars » signifiait que personne ne devrait s’inquiéter de la solvabilité de Tether.

Heureusement, Tether est l’entreprise la plus chanceuse au monde, ayant (prétendument) évité toutes les faillites majeures qui ont secoué le secteur des actifs numériques (et l’immobilier chinois) au cours des 18 derniers mois environ. Même l’implosion de l’année dernière du système de prêt d’actifs numériques/Ponzi Celsius, dans lequel Tether était le troisième actionnaire et auquel Tether a prêté plus de 1,8 milliard de dollars, n’a pas interrompu le rythme de Tether. Nous sommes sûrs que cette impressionnante série de chance se poursuivra pour toujours, comme le font toutes les séries de chance.

Attaches américaines

Parlant d’individus ayant une « compréhension minimale » des réalités financières, Tether a publié un autre article de blog plus tôt ce mois-ci, qui concernait les (prétendus) milliards de dollars en bons du Trésor américain de la société. Le message était un curieux mélange de démagogie, de flexion économique et de surestimations grossières du rôle de Tether dans la préservation de la solvabilité de l’Amérique.

L’attestation de Tether pour le deuxième trimestre faisait état de bons du Trésor d’une valeur de 55,8 milliards de dollars, avec une exposition supplémentaire via des investissements « indirects » tels que des accords de prise en pension au jour le jour et des fonds du marché monétaire. Au total, ces actifs représentaient 72,5 milliards de dollars sur les 83,2 milliards de dollars d’USDT en circulation au 30 juin.

Comme l’explique si bien le blog de Tether, le pourcentage de bons du Trésor détenus par des investisseurs étrangers a chuté ces dernières années, principalement parce que des gouvernements comme celui de la Chine ont besoin de liquidités pour relancer leur économie nationale flasque. Tandis que d’autres vendent, Tether achète, faisant de Tether « une source unique de demande de trésorerie tout en renforçant le rôle du dollar américain à l’échelle mondiale ».

Vous voyez, ce que Tether veut vraiment, c’est « aider à soutenir la stabilité financière des États-Unis et du monde ». Les marchés émergents adoptent l’USDT parce que les gens aiment le dollar mais détestent payer des frais bancaires, à condition qu’ils aient accès à un compte bancaire. Ergo : “Si la cryptographie réussit en tant que système financier mondial, alors la demande d’USDT est susceptible d’augmenter de façon exponentielle, provoquant une forte augmentation des achats de bons du Trésor américain auprès de Tether.”

Nous sommes sûrs que toute personne ayant une « compréhension minimale » des adjudications du Trésor américain comprendrait à quel point les avoirs en bons du Trésor de Tether sont insignifiants dans le grand schéma des choses. Par exemple, lundi prochain (25), le Trésor vend aux enchères 131 milliards de dollars de bons du Trésor à 13 et 26 semaines (plus 60 milliards de dollars en bons à 42 jours et 134 milliards de dollars supplémentaires en billets à plus long terme). Ça fait ça toutes les semaines. Il y a Des milliards à deux chiffres de titres du Trésor américain circule au moment où nous parlons.

Compte tenu de ces chiffres astronomiques, comme d’autres l’ont noté“appeler Tether une erreur d’arrondi serait généreux.”

Tether à la recherche de renseignements

Désespéré d’avoir des nouvelles positives pour semer les chiens sur leurs traces, Tether a annoncé jeudi avoir réalisé un « investissement stratégique dans Northern Data Group », une société allemande impliquée dans tout, des centres de données basés sur le cloud aux opérations minières BTC.

Tether a affirmé que l’accord verrait les parties collaborer sur « plusieurs initiatives visant à tirer parti de l’IA, des communications peer-to-peer et des solutions de stockage de données ultra-résilientes ». Forbes a déclaré que l’accord impliquait que Tether dépensait 420 millions de dollars pour acheter 10 000 unités de traitement graphique (GPU) H100 auprès du fabricant de puces brûlant Nvidia (NASDAQ : NVDA). En échange, Tether recevrait une participation de 20 % dans Northern Data, qui envisage de louer l’utilisation de ces GPU à des tiers.

De manière prévisible, Tether revendiqué le rapport Forbes contenait « des inexactitudes concernant la taille de la participation de Tether dans cet investissement » sans offrir plus de détails. Tether a également souligné que cet investissement « n’aurait pas d’impact sur les réserves de Tether ou sur les fonds des clients ». Cela n’avait probablement pas besoin d’être dit, car rien de ce que quiconque fait n’a d’impact sur la comptabilité « choisissez votre propre aventure » de Tether.

Mais il y a d’autres aspects de cet accord qui méritent un examen plus approfondi. L’accord est conclu par l’intermédiaire de la « société du groupe Tether » Damoon (comme dans « to da moon »), société d’activité désignée. Toutefois, Northern Data a annoncé en juillet qu’elle acquérir une participation de 70% dans la société Damoon, basée à Dublin, avec une option d’acquisition du reste de cette coque irlandaise à une date future non précisée.

Interrogé par Forbes sur la raison pour laquelle Tether dépensait de l’argent pour l’énorme quantité de GPU, Aroosh Thillainathan, PDG de Northern Data, a déclaré : « Nous ne pouvions pas passer directement à Nvidia… parce que tout se vend très rapidement, donc si vous n’avancez pas vite, vous le faites. je n’obtiens pas les jetons. Ce qui ne répond pas vraiment à la question, ni n’explique pourquoi Tether avait la vitesse nécessaire pour réaliser ce que Northern Data ne pouvait pas réaliser.

On ne sait pas non plus pourquoi une société cotée en bourse comme Northern Data choisirait de s’aligner sur Tether, qui fait actuellement l’objet d’une enquête pour fraude bancaire, blanchiment d’argent et facilitation du financement du terrorisme. Là encore, Northern Data semble avoir une tolérance élevée au risque, car ses autres investisseurs majeurs incluent Block.one, le développeur controversé derrière le protocole EOS.

Même si Tether n’a peut-être pas beaucoup d’expérience en IA, ce n’est pas complètement nouveau dans le secteur minier. En mai, il revendiqué avoir investi des « ressources » non précisées dans le lancement d’une nouvelle opération de « production d’énergie » et d’exploitation minière de BTC basée en Uruguay avec un partenaire non identifié. (Honnêtement, vous obtenez plus de clarté grâce à Boules magiques à 8.)

Quoi qu’il en soit, l’ampleur de l’achat de GPU Nvidia a fait sourciller. Comme Forbes l’a noté, l’accord de 10 000 GPU de Tether éclipse les récents investissements dans les puces par des gouvernements comme le Royaume-Uni et l’Arabie Saoudite.

Les puces de Nvidia sont la nouvelle tendance au bar et auprès du gouvernement américain récemment restreindre l’exportation de puces compatibles avec l’IA comme le H100 vers des pays comme la Chine, les théoriciens du complot sont déjà créer des rumeurs de transactions in-out dans lesquelles les jetons sont détournés vers des individus/entités dans des pays qui ne peuvent pas les acheter directement et paieront bien au-dessus du taux du marché.

Tether nierait probablement l’existence d’un tel scénario. Mais bien sûr qu’ils le feraient, n’est-ce pas ?

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