Le copropriétaire de Brown Thomas et Arnotts dépose un dossier d’insolvabilité – The Irish Times

Signa Holding, la société centrale du vaste empire immobilier européen du milliardaire autrichien René Benko, a déposé une procédure d’insolvabilité à Vienne. Signa est copropriétaire du groupe de grands magasins Selfridges, qui à son tour possède Brown Thomas et Arnotts dans la République.

Dans un communiqué, Signa, très endettée, a déclaré avoir demandé l’auto-administration – un concept du droit des sociétés autrichien dans lequel une entreprise tente de se restructurer, sans confier le contrôle total du processus à un administrateur externe.

“Malgré des efforts considérables ces dernières semaines, les liquidités nécessaires à un processus de restructuration à l’amiable n’ont pas pu être suffisamment assurées, c’est pourquoi Signa Holding a déposé une demande de procédure de réorganisation”, a déclaré Signa mercredi.

Ce dossier suscitera des inquiétudes chez des dizaines de banques européennes, dont la suisse Julius Baer et la autrichienne Raiffeisen, quant à leur exposition à Signa et à M. Benko, qui ont fait chuter leurs actions ces derniers jours.

Les deux banques ont refusé de commenter mais ont précédemment souligné que leurs prêts au groupe étaient bien garantis.

Julius Baer a des dettes impayées de plus de 600 millions de francs suisses (624 millions d’euros) envers Signa, et Raiffeisen Bank International plus de 750 millions d’euros, selon des sources proches du dossier. Les analystes de JPMorgan ont déclaré dans une note la semaine dernière que Signa devait au moins 13 milliards d’euros aux prêteurs.

L’administration de Signa Holding va également envoyer une onde de choc dans le secteur de la vente au détail d’Europe centrale alors qu’elle se prépare à son mois le plus important de l’année : Signa est l’actionnaire majoritaire de plusieurs des plus grands grands magasins de la région, notamment les allemands Galeria Kaufhof et KaDeWe, et le suisse Globus.

Plus tôt ce mois-ci, le partenaire thaïlandais de Signa à Selfridges, Central Group, a déclaré qu’il détenait le contrôle majoritaire de la société de grands magasins en convertissant en capitaux propres un prêt qui lui avait été accordé par l’une de ses filiales.

Au total, Signa affirme disposer d’actifs, qui comprennent des hôtels de luxe et des immeubles de bureaux du centre-ville, d’une valeur de 27 milliards d’euros, avec 25 milliards d’euros supplémentaires de projets en cours.

Réseau tentaculaire d’environ 1 000 sociétés distinctes, avec Signa Holding en son centre, elle est confrontée à des difficultés financières depuis plus d’un an, son modèle commercial agressif, alimenté par l’endettement, étant touché par la hausse des taux d’intérêt.

Rien que cette année, Signa devait rembourser 1,3 milliard d’euros aux prêteurs, mais a eu du mal à y parvenir, ce qui a conduit à des accords de statu quo avec les banques et à une recherche de plus en plus désespérée de nouveaux capitaux, ce qui a amené Benko à s’envoler régulièrement vers le Moyen-Orient et à se tourner vers la couverture. des fonds comme l’activiste américain Elliott Management.

Cependant, tous ont refusé d’investir.

Les co-investisseurs existants de M. Benko, qui sont impliqués dans le groupe à de nombreux niveaux différents et via différents véhicules conçus pour permettre à M. Benko de maintenir le contrôle, ont également refusé de rassembler davantage de liquidités et ont provoqué une rébellion au sein du conseil d’administration au début de ce mois.

Parmi les personnes impliquées figurent certains des noms les plus éminents du monde des affaires européen : la famille française Peugeot ; Les Rausings de Tetra Pak ; le magnat de la logistique Klaus-Michael Kühne ; Roland Berger, fondateur du cabinet international de conseil en management éponyme ; Ernst Tanner, président du groupe de chocolat suisse Lindt & Sprüngli ; l’industriel autrichien Hans Peter Haselsteiner ; et le magnat de la nourriture pour animaux Torsten Toeller. Même les héritiers de la légende autrichienne de la Formule 1 Niki Lauda possèdent des actions.

Sur leur insistance, Arndt Geiwitz, un expert allemand en insolvabilité, a été nommé ce mois-ci pour prendre le contrôle et tenter un accord de sauvetage de dernière minute afin d’éviter l’administration.

La direction de Signa n’a désormais que peu de marge de manœuvre. Même si elle dirigera la procédure de faillite, dans le cadre du régime d’auto-administration autrichien, un administrateur externe supervisera ses actions, avec un droit de veto sur toutes les transactions.

Signa dispose de 90 jours pour présenter un plan aux créanciers, qu’ils doivent accepter afin d’éviter que l’entreprise ne soit placée sous administration judiciaire complète. – Droit d’auteur The Financial Times Limited 2023