Opportunités du marché britannique : 3 fonds négligés avec un grand potentiel

À un mois de l’année, il est temps pour les investisseurs d’envisager d’acheter des actions du Royaume-Uni (UK). Récemment, Vanguard a souligné qu’elle s’attend à ce que les actions américaines génèrent des rendements annualisés de 5,2% au cours de la prochaine décennie, 280 points de base de moins que les marchés développés non américains. Les actions de petite et moyenne capitalisation constituent une part importante des actions cotées en bourse au Royaume-Uni et, à la mi-novembre, Bloomberg a publié un article sur la sous-évaluation ces actions britanniques sont.

« De 2020 à 2022, les actions britanniques se négociaient avec une légère prime par rapport au calcul de la « juste valeur » de Quest. Ils se négocient désormais avec une remise de 26 %. Les petites et moyennes capitalisations se négocient avec une prime de 19 % par rapport à leur juste valeur ; maintenant, ils se négocient avec une remise de 28 % », a rapporté Bloomberg.

Les investisseurs américains devraient retirer leurs œillères de préjugés sur leur pays d’origine en 2024 et se tourner vers la patrie du roi Charles III pour des opportunités de valeur qu’ils ne trouveront tout simplement pas ici aux États-Unis. Voici trois actions britanniques pour attirer les investisseurs dans le jeu.

iShares MSCI Royaume-Uni ETF (EWU)

ETF iShares MSCI Royaume-Uni (NYSEARCA :ÉWÉ) suit les performances de la Indice MSCI Royaume-Uniune collection d’actions de moyenne et grande capitalisation au Royaume-Uni. Il dispose d’un actif net décent avec 2,6 milliards de dollars investis dans 85 actions.

En référence au problème de valorisation mentionné dans l’introduction, le ratio cours/bénéfice (P/E) et le ratio cours/valeur comptable (P/B) du fonds négocié en bourse (ETF) sont respectivement de 11,6 et 1,6. Cela se compare à 22,9 et 4.2 pour iShares S&P500 FNB. La majeure partie de cette différence est probablement due aux actions technologiques Magnificent Seven du S&P 500.

La capitalisation boursière moyenne des 85 actions est 52,5 milliards de dollars, ce qui le place bien dans le territoire des grandes capitalisations. Selon Morningstar.com, 83 % de l’actif net est constitué de grandes capitalisations, les 17 % restants étant constitués de valeurs moyennes. Ses trois principaux secteurs en termes de poids sont les services financiers (18,28 %), les biens de consommation de base (17,73 %) et l’énergie (13,86 %). La technologie ne représente que 1,08 %.

Les Américains connaissent tous les noms du top 10 (50 % de l’actif net). Facturant 0,5%, EWU est un excellent moyen de parier sur les actions britanniques.

FNB Franklin FTSE Royaume-Uni (FLGB)

Source : Shutterstock

Le FNB Franklin FTSE Royaume-Uni (NYSEARCA :FLGB) suit les performances de la Indice plafonné FTSE UK RIC, un ensemble d’actions britanniques dont la taille varie d’une capitalisation boursière de 2,26 milliards de dollars à 224 milliards de dollars. Il dispose d’un actif net de 605 millions de dollars investi dans 109 actions.

Le ratio P/E et le ratio P/B de l’ETF sont 10.4 et 1,8, respectivement. La capitalisation boursière moyenne pondérée des 109 actions est de 80,3 milliards de dollars, soit encore plus que celle de l’EWU. Toutefois, les valeurs moyennes représentent 21%400 points de base de plus que l’EWU.

Ses trois principaux secteurs en termes de poids sont les services financiers (18,02 %), les biens de consommation de base (16,94 %) et les produits industriels (13,16 %). La technologie ne représente que 1,06 %. L’une des seules différences entre FLGB et EWU est que les industries sont bouleversées par l’énergie.

Les 10 principaux titres de FLGB représentent 47 % de son actif net. La plupart des noms figurant dans le top 10 sont les mêmes qu’EWU. Une chose à garder à l’esprit à propos de cet ETF est que le mot « plafonné » dans le nom de l’indice signifie qu’un seul titre ne peut pas dépasser une pondération de 25 %, et que les actions dépassant une pondération de 5 % ne peuvent pas totaliser plus de 50 %. %.

La meilleure partie de FLGB est qu’il ne facture que 0,09 %, soit un cinquième du ratio des frais de gestion d’EWU.

iShares MSCI Royaume-Uni Small Cap ETF (EWUS)

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Le ETF iShares MSCI Royaume-Uni à petite capitalisation (CHAUVES-SOURIS:DIEU) est l’ETF d’iShare destiné aux petites entreprises britanniques. Il suit les performances de la Indice MSCI Royaume-Uni à petite capitalisationune collection d’actions à petite capitalisation qui peuvent être combinées avec EWU pour une plus grande exposition au Royaume-Uni.

Le ratio P/E et le ratio P/B de l’ETF sont respectivement de 12,7 et 1,4. La capitalisation boursière moyenne pondérée des 252 actions est de 2,8 milliards de dollars, dont 48 % pour les moyennes capitalisations, 44 % pour les petites capitalisations, 3 % pour les microcapitalisations et 5 % pour les liquidités. Ses trois principaux secteurs en termes de poids sont l’industrie (21,62 %), la finance (17,16 %) et la consommation discrétionnaire (16,98 %). La technologie ne représente que 1,06 %.

Ses 10 principaux titres ne représentent que 15 % de son actif net, offrant une plus grande diversification parmi toutes ses actions détenues. À moins que quelqu’un ait passé beaucoup de temps au Royaume-Uni ou travaillé avec des entreprises britanniques, il est peu probable qu’il reconnaisse bon nombre des noms figurant dans le top 10, à l’exception de Groupe Marks & Spencer (OTCMKTS :MAKSY).

EWUS facture 0,59 %, ce qui est relativement raisonnable pour un ETF à petite capitalisation. En revanche, son actif net n’est que de 44,4 millions de dollars. Cependant, étant donné la taille d’iShares, il peut se permettre de maintenir EWUS en vie pour compléter son homologue plus grand.

À la date de publication, Will Ashworth ne détenait (directement ou indirectement) aucune position sur les titres mentionnés dans cet article. Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l’auteur, sous réserve des directives de publication d’InvestorPlace.com.