La Fed promet des baisses de taux d’intérêt, la BCE laisse son taux d’intérêt directeur inchangé : ATX avec des bénéfices — Le DAX à nouveau stable après un record au-dessus de 17 000 — Wall Street un peu plus ferme — Les investisseurs en Asie divisés | 14/12/23

Les marchés boursiers nationaux s’accélèrent jeudi. La bourse allemande évolue proche de zéro. Wall Street est en légère hausse jeudi. Pendant ce temps, les marchés boursiers d’Extrême-Orient montrent des signes différents.

L’AUTRICHE

Les investisseurs à la Bourse de Vienne augmentent à nouveau leurs achats jeudi.

Le ATX a gagné 0,66% à 3.319,75 points au début et est resté clairement dans la zone de profit tout au long de l’année.

Les analystes de Helaba soulignent les prévisions positives des marchés boursiers étrangers, alors que les attentes de baisse des taux d’intérêt se sont accrues, même si la Fed n’a pas reçu de signaux clairs à cet égard. Le jour de la publication du rapport, l’annonce de la décision de la BCE sur les taux d’intérêt était également au centre de l’attention. Comme prévu, les autorités monétaires ont laissé le taux directeur à 4,5 pour cent. Les investisseurs spéculent désormais sur une baisse significative des taux d’intérêt directeurs des deux côtés de l’Atlantique au cours de l’année à venir.

EVN s’est concentré sur le marché boursier national avec un ensemble de chiffres. Le fournisseur d’énergie de Basse-Autriche a plus que doublé son bénéfice au cours de l’exercice 2022/23. Le résultat consolidé passe de 209,6 millions à 529,7 millions d’euros.

Par ailleurs, les analystes du groupe Erste ont confirmé leur recommandation d’achat sur les actions du traiteur DO&CO. Dans le même temps, l’objectif de cours a été relevé de 147 à 165 euros.

ALLEMAGNE

Jeudi, la bourse allemande a connu une stagnation.

Le DAX est entré dans les échanges avec une hausse de 1,08 pour cent à 16 948,79 points, marquant le premier record. Le baromètre boursier a ainsi temporairement dépassé la barre des 17 000 points avant le début des prises de bénéfices. Pourtant, le baromètre boursier allemand est désormais proche de zéro.

Après le signal clair de la Réserve fédérale américaine selon lequel plusieurs baisses de taux d’intérêt sont attendues en 2024, le DAX a dépassé jeudi la barre ronde des 17.000 points pour la première fois de son histoire. Mais la dynamique s’est ensuite essoufflée : les taux d’intérêt directeurs stables annoncés dans l’après-midi par la Banque centrale européenne (BCE) n’ont eu que peu d’effet dans un premier temps.

Comme prévu, la BCE a laissé inchangés les taux d’intérêt dans la zone euro pour la deuxième fois consécutive. Le taux directeur reste donc à 4,5 pour cent. Comme pour la Fed, les investisseurs s’attendent à une baisse des taux directeurs de la part de la BCE l’année prochaine.

“La décision tout à fait surprenante de la Réserve fédérale américaine de baisser rapidement les taux d’intérêt place soudainement la BCE sous une énorme pression pour qu’elle assouplisse sa politique monétaire plus tôt qu’elle ne le souhaiterait”, a déclaré Ulrich Kater, économiste en chef de DekaBank, commentant les décisions de la banque centrale. “La hausse des taux d’intérêt directeurs sera probablement terminée plus tôt que ne le pensaient de nombreux analystes.” Cela réduirait la charge pesant sur les entreprises, les marchés financiers et surtout le secteur immobilier.

WALL STREET

Les bourses américaines s’échangeaient à la hausse au lendemain de la décision de la Fed sur les taux d’intérêt directeurs.

Le Indice Dow Jones a commencé à s’échanger en hausse de 0,07 pour cent à 37 115,63 unités, puis a montré des résultats légèrement meilleurs. Le NASDAQ Composite était en hausse de 0,44 pour cent à 14 798,72 points au début de la cloche et est ensuite resté dans la zone de profit.

La perspective d’un retournement des taux d’intérêt au cours de la nouvelle année a permis au Dow Jones Industrial d’atteindre un nouveau record jeudi. Il a parfois dépassé la barre des 37 200 points. Le Nasdaq 100 et le S&P 500 ne sont plus qu’à quelques points d’un record.

La veille, la Réserve fédérale américaine avait enflammé les marchés en donnant des signaux clairs en faveur d’une baisse des taux d’intérêt en 2024, selon les observateurs. “La probabilité d’une baisse dans les mois à venir est supérieure à celle d’une augmentation”, conclut l’analyste Eric Winograd du gestionnaire d’actifs AllianceBernstein. La Fed devrait à nouveau réduire ses taux d’intérêt pour la première fois d’ici le milieu de l’année prochaine.

ASIE

Différents signes ont caractérisé les échanges en Extrême-Orient jeudi.

Il a perdu à Tokyo Nikkei 225 jeudi 0,73 pour cent et clôturé à 32 686,25 points.

Le marché de la Chine continentale était également un peu plus faible : le Composite de Shanghai Il a également perdu 0,33% à 2.958,99 points d’indice. Pendant ce temps, les choses s’amélioraient pour lui Hang Seng à Hong Kong : le baromètre boursier a gagné 1,07 pour cent à 16 402,19 points.

L’attitude conciliante de la Réserve fédérale américaine a en partie stimulé les bourses asiatiques jeudi. La Fed a laissé ses taux d’intérêt inchangés comme prévu, mais a signalé que l’inflation ralentissait plus rapidement que prévu, ouvrant la porte à des baisses de taux l’année prochaine. Dans les nouvelles projections, elle s’attend à trois baisses des taux d’intérêt en 2024. Cela signifie que le taux d’intérêt directeur serait de 4,60 pour cent à la fin de 2024, alors qu’en septembre la prévision était de 5,10 pour cent.

Cela a soutenu la spéculation sur les taux d’intérêt, déjà bien avancée ces derniers temps et qui a également soutenu de manière significative les marchés boursiers, et les rendements ont de nouveau fortement chuté sur le marché obligataire américain.

Sur le continent chinois, les participants se sont davantage concentrés sur les prévisions de croissance légèrement revues à la baisse de la Réserve fédérale américaine, a-t-on indiqué. D’autant plus que l’économie chinoise elle-même est encore plutôt faible et que l’on peut encore espérer des mesures de soutien globales.

Au Japon, le revers de la politique conciliante des taux d’intérêt américains est devenu évident : l’affaiblissement du dollar. Il ne coûtait récemment que 141,70 yens, soit environ 3 % de moins que près de 146 yens à la même heure la veille. Non seulement cela rend les exportations japonaises plus chères, mais cela réduit également les bénéfices réalisés à l’étranger et reversés au Japon.

De plus, un scandale politique était un facteur de stress. Quatre ministres ont présenté leur démission en raison d’un scandale de dons aux partis, notamment les ministres de l’Économie et de l’Intérieur.

Equipe éditoriale finanzen.at / APA / Dow Jones Newswires / dpa-AFX