2024-01-05 20:48:00
La Chine tente désespérément de résister à la crise en changeant aussi les règles du jeu : après celles de la bourse, des horaires d’ouverture aux frais réduits à payer pour chaque opération, elle tente désormais de puiser dans le panier supplémentaire des valeurs élevées. des blue chips technologiques destinées, dans les intentions des architectes des marchés financiers, à refléter les évolutions de l’économie réelle. Mais c’est la fuite massive des capitaux qui s’est intensifiée à la fin de l’année qui est effrayante, ainsi que la baisse de 11% enregistrée par les volumes des bourses chinoises au cours de l’année qui vient de s’écouler tandis que les États-Unis ont reçu un +24 pour cent. Depuis hier également la liquidation de Zhongzhi, reine du shadow banking lié à l’immobilier et aux ventes de la société endettée Country Garden.
Le système bancaire parallèle au bout du fil
Plus que la magie de tels ajustements, les difficultés ressortent, comme la demande de liquidation de Zhongzhi, le géant du trust déclaré insolvable pour 64 milliards de dollars contre des actifs de 200 milliards de yuans, acceptée par un tribunal de Pékin. Selon le tribunal, Zhongzhi a déposé son bilan parce qu’il ne pouvait pas payer les dettes dues et que ses actifs étaient insuffisants pour payer toutes les dettes. Les premiers signes sont apparus en juillet lorsque Zhongrong International Trust Co, une société fiduciaire de premier plan contrôlée par Zhongzhi, a manqué de paiement sur des dizaines de produits d’investissement liés à l’entreprise physique en crise.
En août, Zhongzhi a déclaré aux investisseurs qu’elle était confrontée à une crise de liquidité et qu’elle procéderait à une restructuration de sa dette. La direction a admis que le plan « d’auto-sauvetage » qu’elle envisageait par le biais d’une restructuration, mettant l’accent sur le recouvrement des dettes et la liquidation des actifs, était une option plus faible que la faillite, qui a prévalu.
L’hémorragie des ventes
Mauvaise nouvelle également de Country Garden, autrefois leader de l’immobilier chinois, puis dépassé, il y a six ans, par le tout aussi chancelant Evergrande : la société a dû communiquer aux autorités de Hong Kong où elle est cotée avec des ventes rapides d’environ 6,61 milliards de yuans. , égal à 866 millions d’euros, et une superficie de 680 mille mètres carrés. Fin juin, la dette de Country Garden s’élevait à 33 milliards d’euros. Celle accumulée par Evergrande, dont l’audience – restructuration ou liquidation – a été reportée à la fin du mois, atteint 300 milliards de dollars.
Peu importe que le nouveau CSI A50 comprenne le Kweichow Moutai, la liqueur la plus convoitée au monde, les batteries électriques de Contemporary Amperex Technology Co, le fabricant de puces Semiconductor Manufacturing International Corp et le géant pharmaceutique Jiangsu Hengrui. JPMorgan a déjà lancé de nouveaux fonds liés à l’indice même si jusqu’à présent le nouveau benchmark a baissé de 2,6.
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