Bitcoin est un outil de diversification précieux qui passe désormais du ridicule à une zone de pari pour les investisseurs institutionnels.

En 2024, l’émission de bitcoin chute encore, avec pour conséquence que l’inflation annuelle du bitcoin (1,05 %) sera pour la première fois inférieure à celle de l’or (2 %). À partir de maintenant et dans l’éternité, le nombre de bitcoins existants n’augmentera que de 7 %. La rareté, combinée à la relative facilité avec laquelle le bitcoin peut être détenu seul, quelle que soit sa taille, sont les deux caractéristiques les plus attrayantes du bitcoin pour les investisseurs à long terme.

Quand la dette devient trop élevée

Après des décennies de politique monétaire expansionniste, un certain nombre d’États et de monnaies sont désormais confrontés à un défi existentiel. La dette est devenue énorme et ne peut raisonnablement être réglée à sa valeur réelle aujourd’hui. La solution consiste soit à autoriser une inflation élevée, soit à provoquer des faillites et des défauts de paiement.

Jusqu’à présent, les banques centrales ont tenté d’adopter une voie médiane. On a laissé l’inflation augmenter en même temps que les taux d’intérêt ont été relevés pour empêcher l’inflation de devenir endémique. Les taux d’intérêt élevés ont déjà nécessité des prêts d’urgence et l’apport de liquidités aux banques insolvables aux États-Unis. Dans le même temps, les charges d’intérêts deviennent le poste de dépenses le plus important aux États-Unis. Les baisses de taux d’intérêt constituent la solution la plus pragmatique pour alléger le fardeau des coûts.

Bitcoin, un outil de diversification parfaitement légitime

Les crises sont la règle et non l’exception. Face à la crise financière mondiale, les investisseurs responsables recherchent à la fois des opportunités de rendement à court terme et des valeurs refuges à long terme. Dans cette quête, la rareté tout à fait prévisible du bitcoin est une option privilégiée.

Un gestionnaire responsable doit constituer un portefeuille capable de résister à toutes les conditions météorologiques, et pas seulement de réussir si les prévisions météorologiques se produisent. La diversification est essentielle, et la structure des prix totalement décorrélée du Bitcoin par rapport à Oslo Børs présente des avantages évidents.

L’effet de portefeuille de l’exposition au bitcoin est frappant et indique que même les investisseurs peu enclins au risque bénéficient d’une exposition modérée au bitcoin. Au cours des quatre dernières années, un portefeuille de rééquilibrage mensuel composé de 3 % de bitcoins et de 97 % d’actions/obligations 60/40 aurait fourni un rendement excédentaire de 11 % par rapport à un portefeuille pur 60/40. Un portefeuille avec une exposition prudente au bitcoin présente également des rendements ajustés au risque nettement meilleurs, démontrés par une forte amélioration de 17 % sur la même période.

Avec une forte proposition de valeur à long terme, une production de bitcoins réduite de moitié ce printemps et des ETF en route, l’avenir s’annonce prometteur pour la plus grande crypto-monnaie. Si l’on compare cela à la situation macroéconomique dans laquelle se trouve le monde, avec une dette énorme, des taux d’intérêt en hausse, une inflation élevée et des tensions géopolitiques, il devient facile d’affirmer que vous êtes mieux préparé pour l’avenir avec un peu de Bitcoin dans votre portefeuille que sans. .