Comment Altum se connecte-t-il pour accompagner ses clients qui ont gagné 18,2 millions d’euros l’année dernière ?
Nous sommes fiers des indicateurs de bénéfices, mais nous sommes encore plus fiers du fait qu’en près de neuf ans, “Altum” a triplé son portefeuille de crédits d’environ 370 millions à 1,3 milliard d’euros. Dans le même temps, le bénéfice est passé de 2 à 4 millions d’euros par an, ce qui est également une bonne chose, à 18,2 millions l’année dernière. Le troisième indicateur est celui des prêts problématiques, dont le pourcentage est compris entre 7 et 9. C’est très agressif – plusieurs fois plus que l’indicateur moyen du secteur bancaire, mais le risque a été couvert et le risque est si adéquat que la notation de crédit L’agence « Moody’s » attribue pour la septième année consécutive une note Baa1, la plus élevée possible, immédiatement après la note nationale. L’art consiste à équilibrer ces trois composantes : nous injectons des finances dans l’économie nationale, gagnons de l’argent et conservons un portefeuille de crédit de qualité.
D’où “Altum” obtient-il de l’argent, s’il n’attire pas de dépôts et ne gère pas les soldes des comptes courants ?
Il existe de nombreuses sources de ressources, mais les deux principales sont les fonds de l’Union européenne et les émissions obligataires. Même dans la période de planification actuelle de l’UE jusqu’en 2027, nous avons été chargés de gérer la promotion de l’entrepreneuriat, l’entretien ménager, le capital-risque et d’autres programmes. Le financement public comprend également des programmes de soutien de l’État, tels que des garanties de logement pour les familles avec enfants. Mais nous sommes plus fiers du fait que nous sommes capables de lever des fonds sur le marché des capitaux, tout comme une entreprise privée. Alors que le gouvernement invite d’autres entreprises publiques à entrer en bourse, nous avons déjà émis cinq fois des obligations. La dernière émission avait un taux effectif d’environ 0,5%. Il exprime la confiance des investisseurs dans la notation de crédit d’Altum. Nous avons également emprunté de grandes sommes d’argent – empruntées et non reçues – auprès d’institutions financières. Par exemple, pendant le Covid-19, il y avait un programme de soutien de l’État pour la mise en œuvre duquel l’État a contribué à hauteur de 50 millions, mais nous avons emprunté 80 millions d’euros supplémentaires à la Banque européenne d’investissement. Sa banque est grande, mais 80 millions, c’est aussi une somme importante pour elle.
Il s’agit d’un retour à l’époque où la Banque centrale européenne (BCE) déversait de « l’argent hélicoptère » qui était distribué par les pays et les institutions financières et acheminé vers les destinataires finaux. Mais quelle est votre approche et celle de vos clients en matière d’argent, maintenant que l’émission d’euros supplémentaires a été suspendue et que les taux d’intérêt ont été augmentés ?
Nous avons réagi à la hausse des taux de crédit comme à une défaillance du marché. Au printemps dernier, nous avons fixé un taux d’intérêt nul pour les garanties de prêts pour les investissements dans des projets durables. Nous avons accordé une remise de 50 % sur les garanties de tous les autres projets. Vers l’automne, nous avons estimé que des mesures d’incitation supplémentaires étaient nécessaires pour l’économie nationale. C’est pourquoi nous avons baissé le taux de 50 % pour les nouveaux prêts de trois à cinq millions d’euros pour toutes les petites et moyennes entreprises : par exemple, le taux du prêt serait de 6,5 %, mais le client devra payer 3,25 %.
Ainsi, “Altum” a utilisé le fait qu’elle n’est pas une banque et a stimulé l’économie, contrairement à la politique de la BCE, pour réduire les prêts dans le but également de réduire l’inflation.
Non, il serait plus juste de dire qu’Altum n’a pas profité de l’occasion pour augmenter ses bénéfices grâce à l’influence de facteurs externes. Bien sûr, nos bénéfices ont augmenté, mais pas autant qu’ils auraient pu l’être.
Si la “Swedbank” avec ses 9,3 milliards d’euros d’actifs avait déclaré un bénéfice de 274 millions d’euros pour l’année 2023, alors vous auriez droit à 38, et non à 18 millions de bénéfices sur 1,3 milliard d’actifs.
“Altum” joue un rôle très important à une époque où les crédits sont trop chers, voire indisponibles. Le manque de crédit a particulièrement touché les agriculteurs. C’est pourquoi nous avons créé le programme de fonds de roulement à taux fixe, et en un temps record, les agriculteurs ont demandé 45 millions d’euros et ont reçu 33 millions. Notre prêt était à un taux de 3,5%, dans des conditions où les banques commerciales prêteraient peut-être à 11%. Notre travail consiste à détecter les imperfections du marché et à les éliminer, mais lorsque les banques sont également prêtes à prêter au segment concerné de l’économie, nous devons chercher une autre direction pour l’argent.
Et où ira l’argent d’Altum cette année ?
Aux régions. Nous venons de parler des prêts aux entreprises, mais il faut dire la même chose des prêts hypothécaires. “Altum” lui-même n’émet pas de prêts hypothécaires, mais garantit les prêts bancaires. 50 à 55 % de tous les prêts hypothécaires sont émis avec la garantie « Altum ». Si cette garantie est émise pour un gage à la campagne, l’argent de la banque va à la campagne. Dans ce programme, nous avons réduit de moitié le montant des garanties de logement pour les jeunes actifs. L’État n’a pas donné un seul centime à ce programme, mais nous avons emprunté de l’argent et émis des garanties aux jeunes spécialistes au taux commercial de 4,82 %. Cependant, voyant ce qui se passait indépendamment de nous et évaluant la qualité du portefeuille de prêts, nous avons réduit ce taux de moitié. Désormais, nous envoyons déjà aux clients des factures nettement plus petites. Pour les mois à venir, nous avons soumis au ministère de l’Économie une augmentation de la part garantie par l’État des prêts au logement en dehors de Riga et de Pieriga, en fonction du nombre d’enfants : 30 % pour un enfant, 40 % pour deux et 50 % pour trois enfants ou plus. Cela incite fortement les banques à prêter davantage dans les régions.
Les banques commerciales seraient en mesure de prouver que le taux de 11 % pour l’agriculture n’a pas été inventé de toutes pièces, mais calculé à partir de documents aussi respectables que des manuels scolaires ou des règlements de la BCE et de la Banque de Lettonie. Faut-il changer toutes ces idées si “Altum” prouve pratiquement qu’il n’y avait aucun risque majeur dans la campagne lettone ?
Je n’évaluerai pas les banques avec lesquelles “Altum” coopère bien dans la mise en œuvre de plusieurs instruments financiers. Je respecte beaucoup mes collègues des banques et je ne m’immisce pas dans leur travail, tout comme je ne connais pas les revendications de leurs actionnaires ni les autres conditions de travail.
Le souci de durabilité est-il compatible avec l’inquiétude des agriculteurs et des forestiers, qui venaient d’organiser une action devant le siège du gouvernement contre des projets de loi qui sacrifient l’activité économique au nom de la protection de l’environnement ?
“Altum” est actif dans les programmes de développement durable, non pas parce que c’est à la mode d’en parler, mais parce que nous y croyons. En 2017, la durabilité n’était que de belles paroles, pas d’argent, mais nous avons émis des obligations spécifiquement pour prêter à des projets « verts ». Alors qu’il n’y avait que 700 voitures électriques en Lettonie, “Altum” a financé l’achat de 100 voitures supplémentaires avec l’argent récolté lors de l’émission d’obligations vertes en une seule transaction, ce qui a augmenté le nombre total de voitures électriques de 13 % à l’époque. À Jēkabpilis, nous avons financé le remplacement de l’éclairage par des ampoules LED plus respectueuses de l’environnement. Nous avons participé au financement d’un grand parc solaire à Brengulais et également à des projets plus petits, par exemple à Amatciem. Ce ne sont là que quelques exemples de ce que nous avons financé avec l’argent collecté grâce à l’émission d’obligations vertes.
Cela semble bien, du moins jusqu’à ce que nous commencions à nous poser des questions sur l’origine de l’électricité qui alimente les voitures électriques et sur la destination des batteries usagées des voitures électriques.
Les réponses à ces questions seront. Il y a bien sûr des segments avec lesquels il faut être prudent. Exemples concrets : avant de démarrer la coopération, une entreprise lettone souhaitant coopérer en Allemagne avec le fabricant d’appareils électriques “Schneider” a été interrogée sur la quantité d’émissions de CO2 et sur ce qu’elle faisait pour réduire cette quantité. D’un autre côté, il a été conseillé à une grande entreprise qui souhaitait devenir fournisseur d’Ikea de consigner d’abord avec plus de précision les heures de travail du superviseur. J’entends par là que la combinaison de trois lettres ESG [Environmental, social, and corporate governance – vides, sociālā un korporatīvā pārvaldība] peuvent être considérés comme un adversaire à vaincre ou à déjouer, mais peuvent également être considérés comme une aide pour pénétrer de nouveaux marchés lorsqu’ils se débarrassent des entreprises qui ne respectent pas les exigences ESG. Pour nous, elles deviendront aussi obligatoires que le sont déjà d’autres AML à trois lettres. [Anti-money laundering – noziedzīgi iegūtas naudas legalizācijas novēršana] exigences. Tout le monde n’a pas besoin de s’inquiéter de ces questions, mais vu la carte du monde avec les pays où ces exigences doivent être remplies, il est rationnel de répondre à ces exigences ici même en Lettonie afin d’accéder aux marchés de ces pays.
En d’autres termes, la valeur ajoutée d’un prêt « Altum » est l’assurance que l’emprunteur répond aux exigences des marchés ou des pays les plus importants pour la Lettonie.
Oui, vous pouvez utiliser nos conseils, et ce ne sont pas que des conseils. Nous disposons également de l’argent des fonds européens, qui est disponible à la condition supplémentaire que 30 % des investissements dans l’efficacité énergétique et dans des domaines similaires ne devront pas être restitués du tout, mais seront en fait distribués.
Ne craignez-vous pas que les exercices ESG financés par l’UE nuisent à la compétitivité mondiale de l’UE ?
Si nous étions dans une situation où des paramètres européens étaient définis, la conversation serait alors différente. Mais nous devons accepter les paramètres de l’UE alors que la semaine commence lundi, peu importe si cela ne plaît pas à quelqu’un. Ce n’est pas Altum qui peut décider de ce qui est bon et de ce qui est mauvais. Mais nous avons conçu nos produits pour donner aux entrepreneurs les réponses à ce dont ils ont besoin pour réaliser leurs installations.
Il y a vingt ans, personne n’était obligé de faire la queue la nuit devant la porte du ministère de l’Économie pour demander l’OIK. [obligātās iepirkuma komponentes] partage d’argent. Les gens se promettaient un milliard d’euros par an, mais l’État a fini par dire que c’était stupide et qu’il fallait l’oublier.
De telles discussions peuvent être comprises, mais les règles du jeu sont clairement indiquées. Aujourd’hui, en mars 2024, je repense à mars 2018, avec l’introduction des exigences AML sans ou malgré aucune discussion.
D’accord, arrêtons-nous et regardons la compétitivité de la Lettonie dans cette partie du monde, où le pouvoir des lois de la nature réside dans la décision de la BCE de ne pas imprimer plus d’euros et dans la tâche de la Commission européenne de redistribuer l’argent existant en faveur de ceux qui en font la demande. pour réduire les émissions de CO2.
Nous avons déjà réduit les taux d’intérêt du crédit pour les nouvelles transactions et la retarification des transactions précédemment conclues est en cours de coordination avec les auditeurs et les institutions publiques. Ainsi, “Altum” aide non seulement ses clients, mais aussi lui-même, car une entreprise payant des intérêts de crédit moins élevés est plus rentable pour le créancier qu’une entreprise en faillite. C’est l’art de comprendre qu’à un moment donné l’accent doit être mis sur les indicateurs de profit, et à un autre moment il doit être partagé avec les partenaires commerciaux.
Les problèmes de vos clients deviennent-ils désormais les vôtres lorsque l’inflation commence à se transformer en déflation et que vos clients ne peuvent pas répercuter leurs problèmes sur les consommateurs en augmentant les prix ?
Notre portefeuille de prêts est de bonne qualité malgré le doublement du volume des prêts directs ces dernières années. Les 400 millions d’euros que nous avons prêtés ne représentent pas une grande partie du total des prêts du pays. [15,6 miljardi eiro pagājušā gada 3. ceturksnī], mais ce qui est important, c’est le taux de croissance de notre portefeuille de crédit et son ratio par rapport aux portefeuilles de crédit des autres prêteurs, qui ont tendance à diminuer. Les banques exigent des garanties de prêt accompagnées de gages immobiliers, mais “Altum” prête des plans d’affaires. Nous accordons des prêts jusqu’à 25 000 euros sans garantie et jusqu’à 100 000 euros – avec peu de garanties. Cependant, ce n’est pas la faute des entrepreneurs s’ils travaillent dans des zones rurales où la valeur marchande des biens immobiliers est faible.
Comment la frontière du pays avec l’agresseur russe et avec la Biélorussie affecte-t-elle le prix de l’immobilier et des actifs en général en Lettonie ? Sommes-nous ou non considérés comme un pays de première ligne ? Quelle est la force de la croyance en l’inviolabilité des frontières de l’UE et de l’OTAN dans les milieux financiers ?
Les employés des institutions financières chargées d’attirer les investissements en Europe centrale et orientale admettent qu’ils sont confrontés à des perceptions de pays plus développés qui ne sont pas favorables à notre région, et pas seulement à cause de la guerre déclenchée par la Russie. Ils ont des arguments pour expliquer pourquoi investir ici est attrayant, mais il existe également des contre-arguments. Selon eux, il s’agit essentiellement de préjugés. Elles ne visent pas directement la Lettonie ou les pays baltes, mais l’ensemble de l’Europe de l’Est. C’est dommage que ce soit le cas. Malheureusement, la guerre déclenchée par la Russie les renforce. Mais cela ne signifie pas que les capitaux déjà investis soient retirés de Lettonie. Les promesses faites pour notre sécurité doivent être prises au sérieux. La Lettonie fait partie des pays qui ont consacré plus de 2 % de leur produit intérieur brut à la défense. Tous les membres de l’OTAN ne l’ont pas fait, même si cela est absolument nécessaire pour leur défense. Vu l’intensité avec laquelle le pays travaille sur ces questions, je suis convaincu que l’environnement est sûr et en croissance.
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2024-03-08 06:42:49
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