Les actions asiatiques augmentent, les investisseurs attentifs à l’inflation américaine

Les actions asiatiques ont augmenté mardi, portées par les entreprises technologiques chinoises, bien que les investisseurs se concentrent principalement sur les données clés de l’inflation américaine, tandis que les attentes selon lesquelles la Banque du Japon pourrait être prête à sortir de la politique ultra-facile dès la semaine prochaine ont pesé sur le Nikkei.

L’or s’est maintenu juste en dessous de son record et le dollar est resté stable, les traders attendant l’indice des prix à la consommation américain plus tard dans la journée pour évaluer le moment où la Réserve fédérale entamera probablement son cycle de réduction des taux.

Les bourses européennes devraient ouvrir en force, avec un Eurostoxx 50 en hausse de 0,57%, un DAX allemand en hausse de 0,57% et un FTSE en hausse de 0,74%.

Les projecteurs ont été braqués sur le Japon après que la BOJ se soit abstenue d’acheter des fonds négociés en bourse japonais lundi, même si les actions locales ont fortement chuté, ce qui a alimenté les spéculations sur l’abandon d’une politique monétaire ultra-libre à l’horizon.

Un nombre croissant de décideurs politiques de la BOJ sont favorables à l’idée de mettre fin aux taux d’intérêt négatifs ce mois-ci, ont déclaré à Reuters la semaine dernière quatre sources au fait des réflexions de la banque centrale.

L’évolution des attentes a permis au yen de se redresser au cours de la semaine dernière et au Nikkei de dépasser le record atteint la semaine dernière.

Mais mardi, le Nikkei a clôturé en baisse de 0,06%, après avoir perdu 1% au cours de la séance, tandis que le yen s’est affaibli de 0,41% à 147,51 pour un dollar après que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a fait part de son optimisme sur l’économie avant la réunion de politique générale de la banque centrale qui aura lieu la semaine prochaine.

Les contrats à terme impliquent maintenant une probabilité de 47% que la BOJ ramène les taux à zéro lors de sa réunion des 18 et 19 mars, bien que certains pensent encore qu’elle pourrait attendre jusqu’à sa réunion du 26 avril.

“La question pour les investisseurs est de savoir si la BOJ s’arrêtera à la fin des taux négatifs ou si elle entamera un cycle de resserrement. Nous pensons que c’est la première hypothèse”, a déclaré Frank Benzimra, responsable de la stratégie actions pour l’Asie chez SocGen, lors du Reuters Global Markets Forum.

Ailleurs, les actions chinoises ont augmenté, l’indice Hang Seng de Hong Kong progressant de 2,6% grâce au secteur technologique, tandis que l’indice CSI300 a progressé de 0,23%.

L’indice MSCI le plus large des actions de l’Asie-Pacifique hors Japon a augmenté de 0,8 % pour atteindre son plus haut niveau depuis plus de sept mois.

SURVEILLANCE DE L’INFLATION

L’attention des investisseurs se portera sur les données relatives à l’inflation aux États-Unis, attendues plus tard dans la journée de mardi, avec des prévisions d’augmentation mensuelle de 0,4 % et de 3,1 % sur une base annuelle. Les prix à la consommation de base devraient augmenter de 0,3 %, ce qui ramènerait le rythme annuel à 3,7 %.

Vasu Menon, directeur général de la stratégie d’investissement à la banque OCBC à Singapour, a déclaré que si les données sont plus élevées que prévu, cela pourrait inquiéter les investisseurs, mais que ces inquiétudes pourraient être de courte durée.

“Les marchés ont compris que l’évolution de l’inflation sera inégale et que des données plus élevées que prévu pendant un ou deux mois ne modifieront pas les perspectives à moyen terme de l’inflation, qui s’inscrit dans une tendance générale à la baisse.

Les marchés sont quasiment certains que la banque centrale américaine ne réduira pas ses taux lors de sa réunion de la semaine prochaine, mais ils ont évalué à plus de 70 % le risque d’une réduction des taux en juin, selon l’outil FedWatch du CME. Les traders prévoient 90 points de base de réduction des taux cette année.

Nicholas Chia, stratège macroéconomique pour l’Asie chez Standard Chartered, a déclaré qu’un “rapport sur l’inflation en demi-teinte” devrait soulager les marchés et clore le débat sur les nouvelles hausses de taux de la Fed en raison des craintes d’une ré-accélération des pressions sur les prix.

“Une Fed inflexible sur la réduction des taux dans les mois à venir pour réduire les restrictions politiques devrait également donner un nouveau coup de fouet au rallye du risque”.

Dans le dernier sondage Reuters, une plus forte majorité d’économistes s’attend également à ce que la Fed commence à réduire ses taux en juin. L’enquête a montré que les personnes interrogées considéraient que si les décideurs de la Fed modifiaient leurs projections de taux lors de la réunion de mars, l’opinion médiane indiquerait moins de réductions cette année, et non davantage.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a légèrement baissé à 4,094 %, tandis que l’indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres devises, a peu varié à 102,82, après avoir atteint son plus bas niveau en deux mois à 102,33 la semaine dernière.

L’or au comptant a légèrement baissé à 2 175,79 dollars l’once, mais n’était pas loin du record de 2 194,99 dollars qu’il a atteint la semaine dernière.