Skydance Media a soumis une offre adoucie pour son projet de fusion avec Paramount Global POURselon une source proche du dossier, dernier rebondissement dans un processus de négociation tumultueux.
Le nouvel accord offrirait de meilleures conditions aux actionnaires votants et non votants de Paramount et fournirait plus d’argent, selon la source, qui s’est exprimée sous couvert d’anonymat.
Les détails précis de l’offre du studio indépendant dirigé par David Ellison, fils du co-fondateur d’Oracle Larry Ellison, n’ont pas pu être déterminés dans l’immédiat.
Un porte-parole d’un comité spécial du conseil d’administration de Paramount créé pour évaluer de telles offres a refusé de commenter.
Le Wall Street Journal a été le premier à faire état de cette offre améliorée, qui intervient à un moment difficile pour Paramount, qui abrite le célèbre studio Paramount Pictures, le réseau de diffusion CBS et les réseaux câblés tels que Nickelodeon et MTV.
Le directeur général de Paramount, Bob Bakish, a démissionné le mois dernier au milieu de négociations sur un accord et de tensions croissantes avec l’actionnaire majoritaire de la société, Shari Redstone. Quatre membres du conseil d’administration démissionneront après l’assemblée annuelle de la société le 4 juin.
Pendant ce temps, un enchérisseur rival, Sony Pictures Entertainment 
6758en partenariat avec Apollo Global Management 
APO, est apparu tard dans le processus de transaction, présentant une offre non contraignante, entièrement en espèces, de 26 milliards de dollars. Depuis, elle s’est éloignée de cette proposition initiale en faveur d’une approche plus limitée, selon une deuxième source proche du dossier.
Skydance a passé des mois en négociations avec Paramount.
David Ellison et ses partenaires commerciaux RedBird Capital et KKR ont initialement proposé une transaction en deux étapes dans laquelle ils paieraient environ 2 milliards de dollars pour acquérir la société holding familiale Redstone, National Amusements, qui détient environ 77 % de la classe Paramount. Une action avec droit de vote.
Paramount acquerrait ensuite Skydance dans le cadre d’une transaction entièrement boursière d’une valeur d’environ 5 milliards de dollars. Certains grands investisseurs ont hésité (lien) face à cet accord, perçu comme favorisant Redstone.
Skydance a ensuite proposé un accord de 3 milliards de dollars, comprenant une combinaison de rachats d’actions et de liquidités qui pourraient être utilisées pour rembourser la dette.