Transactions cumulées : quand même la caisse d’épargne s’en mêle

Le ministre fédéral des Finances Christian Lindner (FDP) manque au moins 25 milliards d’euros dans le budget de l’année à venir. On ne sait pas exactement d’où viendra l’argent. Ne serait-il pas logique de l’obtenir auprès des fraudeurs du fisc qui ont fraudé l’État d’une somme tout aussi importante ces dernières années ?

Le spécialiste des finances Christoph Spengel de l’Université de Mannheim estime que l’État a perdu environ 25 milliards d’euros depuis 2001 à cause des accords dits cum-cum. Il s’agit de transactions boursières conçues pour garantir que ceux qui les exploitent reçoivent des remboursements d’impôts auxquels ils n’ont pas droit.

Les offres cum-cum sont une arnaque similaire aux offres cum-ex les plus connues. Ces dernières années, elles ont fait sensation et donné lieu à de nombreuses procédures pénales et d’enquête. Mais le business du cum-cum a peut-être causé des dégâts financiers encore plus importants.

Pendant longtemps, ils ont travaillé comme ceci : Qui Actions des entreprises allemandes doivent payer des impôts sur les dividendes qui en résultent. Toutefois, les sociétés financières allemandes peuvent récupérer cet impôt plus tard, car elles paient déjà l’impôt sur les sociétés. Les banques étrangères ne sont pas autorisées à le faire. Mais il existe une astuce : les banques étrangères prêtent leurs actions aux institutions allemandes peu avant la date limite de distribution des dividendes – et celles-ci exigent le remboursement de l’impôt. Les actions reviennent ensuite aux propriétaires étrangers. Les deux parties partagent les économies d’impôts. Au début des années 2000, les grandes banques d’investissement de Londres ont particulièrement réussi cette arnaque et ont empoché des milliards.

Selon lui, les 25 milliards calculés par le spécialiste des finances Spengel pour les transactions cumulées constituent une estimation prudente. Cela pourrait coûter beaucoup plus d’argent. “Il s’agit du plus grand scandale fiscal de l’histoire de la République fédérale”, a déclaré Spengel. Anne Brorhilker, qui a été procureure principale à Cologne jusqu’en mai et chasseuse de fraudeurs fiscaux la plus connue, parle de criminalité organisée.

Des négociants en valeurs mobilières de Londres, des banquiers de Francfort, Düsseldorf, Hambourg et Stuttgart ainsi que des conseillers fiscaux et des avocats ont participé à cette perquisition. Les caisses d’épargne et les Volksbanks sont également impliquées.

Par exemple, le parquet de Cologne enquête sur deux employés de la Kreissparkasse Göppingen pour transactions cum-cum. Le 16 février 2023, la Sparkasse a écrit une lettre à ses clients à ce sujet. Il précise que l’institut a réalisé des « opérations de prêt de titres » entre 2008 et 2014. Il s’agit de « transactions bancaires classiques » que le fisc « a acceptées sans restrictions » – jusqu’en 2015. Le Tribunal fédéral des finances a statué, indique la lettre, que de telles transactions cumulées n’étaient pas autorisées. Mais même après cela, il n’était pas clair ce qui était possible et ce qui ne l’était pas, affirme la caisse d’épargne, soulignant que le ministère fédéral des Finances a avancé des “raisons parfois contradictoires” pour expliquer pourquoi le crédit d’impôt ne devrait pas être accordé.