2024-07-20 20:20:13
Avec une capitalisation boursière d’environ 1,3 billion de dollars, Bitcoin (CRYPTO : BTC) continue de régner en tant que cryptomonnaie la plus précieuse au monde. Il n’est donc pas surprenant que les investisseurs particuliers et institutionnels aient généralement choisi Bitcoin comme première crypto qu’ils ajoutent à leur portefeuille.
Cependant, la cryptomonnaie est confrontée à de nouveaux défis dans sa tentative de se généraliser, et son historique de performances exceptionnel de 15 ans sera difficile à reproduire. Alors, le Bitcoin est-il toujours la référence absolue pour les investisseurs en cryptomonnaies ?
Potentiel de hausse
Le principal facteur à l’origine de la popularité du Bitcoin auprès des investisseurs est son historique de rendements supérieurs à ceux du marché. Au cours de la décennie 2011-2021, il a été l’actif le plus performant au monde, et la course n’a pas été serrée.
Les cryptomonnaies ont généré un rendement de 230 % par an. La deuxième meilleure classe d’actifs, les actions technologiques, n’a généré qu’un rendement de 20 % par an. Après une année de baisse en 2022, le Bitcoin a encore grimpé de 150 % l’année dernière. Et au cours du premier semestre 2024, il a encore augmenté de 50 %.
Mais combien de temps le bitcoin pourra-t-il maintenir cette performance ? Si certains investisseurs pensent que ses meilleurs jours sont derrière lui, il existe toujours un certain optimisme quant à la capacité du bitcoin à continuer de générer des rendements spectaculaires au cours des cinq prochaines années.
Par exemple, Cathie Wood, d’ARK Invest, a fixé un objectif de prix de 1,48 million de dollars pour la cryptomonnaie en 2030. Compte tenu de son prix actuel d’environ 65 000 dollars, cela implique des rendements de près de 87 % par an. Donc, oui, les performances du Bitcoin pourraient ralentir, mais l’analyse de Wood suggère qu’il devrait continuer à offrir beaucoup de potentiel de hausse.
Profil risque-récompense
Un autre facteur qui a fait du Bitcoin la référence absolue pour les investisseurs en crypto-monnaies est son profil risque-récompense unique. Pendant une grande partie de son existence, il n’a été corrélé à aucune classe d’actifs majeure, ce qui présente un énorme potentiel de diversification des portefeuilles.
Avec la monnaie numérique, vous disposez théoriquement d’un actif qui évolue en zigzag alors que le reste du marché évolue en zigzag. C’est particulièrement important si vous êtes pessimiste quant à l’économie dans son ensemble ou si vous êtes particulièrement sensible au risque géopolitique.
De plus, le Bitcoin présente certaines caractéristiques similaires à celles de l’or. Son stock à vie est limité à seulement 21 millions de pièces, ce qui entraîne une rareté inhérente, tout comme pour l’or.
Et un mécanisme unique de réduction de moitié intégré à son algorithme garantit qu’il s’agit d’un actif désinflationniste au fil du temps. Tous les quatre ans, à la suite de la réduction de moitiéle taux de création de nouveaux bitcoins est réduit de moitié. Ainsi, de nombreux investisseurs le considèrent comme une forme d’« or numérique » et une protection potentielle contre l’inflation et l’incertitude économique.
L’histoire continue
Source de l’image : Getty Images.
Acceptation générale
En janvier 2024, le marché des cryptomonnaies a connu un tournant avec le lancement des nouveaux fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant. Pour la toute première fois, les investisseurs ont pu acheter cette cryptomonnaie aussi facilement qu’ils pouvaient acheter leur action technologique préférée.
Au cours des six premiers mois de cette année seulement, ces nouveaux ETF ont enregistré des entrées de capitaux de plus de 30 milliards de dollars, ce qui montre à quel point la demande pour ce nouveau produit était importante.
Le lancement des nouveaux ETF est important car il témoigne de l’acceptation croissante du Bitcoin par le grand public. Alors que les investisseurs, petits et grands, commencent à allouer une partie de leur portefeuille aux cryptomonnaies, la principale monnaie numérique devrait être largement détenue par de plus en plus d’investisseurs.
Certaines des plus grandes institutions financières de Wall Street ont déjà apporté leur soutien à ces ETF. C’est particulièrement important à noter, compte tenu de l’attitude pessimiste de certaines de ces institutions à l’égard du Bitcoin il y a quelques années seulement.
Une cryptomonnaie peut-elle un jour supplanter Bitcoin ?
Bien sûr, il a maintenant de nombreux concurrents potentiels, dont le plus prometteur est Ethereum (CRYPTO : ETH). Depuis son lancement en 2015, il a joué un rôle secondaire par rapport au Bitcoin, mais certains analystes crypto pensent qu’il a le potentiel de dépasser un jour la capitalisation boursière de Bitcoin, leader du secteur, compte tenu de son ensemble d’utilisations beaucoup plus large. Ethereum a généré des rendements boursiers spectaculaires au cours de la dernière décennie et obtiendra bientôt ses propres ETF spot.
Pourtant, avec une capitalisation boursière d’un peu moins de 420 milliards de dollars, Ethereum reste considérablement plus petit que Bitcoin et devrait accélérer son taux de croissance pour le dépasser.
Pour l’instant, le Bitcoin reste la référence absolue pour les investisseurs. Tant que vous êtes à l’aise avec le risque et la volatilité liés à l’investissement dans les cryptomonnaies, le Bitcoin reste le premier moyen d’accéder à cette classe d’actifs unique.
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Dominique Basulto a des positions sur Bitcoin et Ethereum. The Motley Fool a des positions et recommande Bitcoin et Ethereum. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Le Bitcoin est-il toujours la référence absolue en matière de cryptomonnaie ? a été publié à l’origine par The Motley Fool
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