La saison des résultats boursiers aux États-Unis touche à sa fin, la plupart des sociétés de l’indice boursier S&P 500 ont déjà présenté leurs résultats financiers trimestriels. Cependant, le grand public attendait particulièrement une société.
Nvidia, leader dans le développement de puces graphiques qui alimentent ChatGPT et d’autres applications d’intelligence artificielle, a révélé les chiffres après la fin de la séance de bourse américaine mercredi.
Peut-être que personne ne doutait que la deuxième entreprise la plus valorisée au monde en termes de capitalisation boursière (la première étant Apple) afficherait de bons résultats. La principale question était de savoir si et dans quelle mesure ils dépasseraient les attentes du marché et quelles seraient les perspectives de l’entreprise pour la période suivante.
La société américaine a augmenté son bénéfice net à 16,95 milliards de dollars au deuxième trimestre fiscal 2025, qui s’est terminé le 28 juillet, contre 6,74 milliards de dollars pour la même période un an plus tôt. Cela représente une augmentation de 152 pour cent. Dans le même temps, le consensus des analystes tablait sur un bénéfice de 14,95 milliards de dollars.
Les ventes de la société ont également augmenté de manière significative, Nvidia ayant plus que doublé par rapport à l’année dernière pour atteindre 30,04 milliards de dollars. À ce niveau également, l’entreprise a dépassé les estimations du marché, qui tablaient sur une valeur de 28,85 milliards de dollars. La principale source de revenus de Nvidia réside de loin dans ses centres de données, qui ont généré 26,27 milliards de dollars de revenus contre 25,07 milliards de dollars attendus.
La société a également annoncé une croissance de son bénéfice ajusté par action de 0,68 $, en hausse de 152 % sur un an. Il s’agit d’un indicateur financier qui indique le bénéfice par action d’une entreprise. En termes simples, il s’agit d’une partie des bénéfices de l’entreprise, qui serait théoriquement collectée par chaque actionnaire, si elle était entièrement répartie également entre toutes les actions émises.
Ce chiffre dépasse également l’estimation de Wall Street de 0,64 $ par action.
Perspectives optimistes
Le marché attendait également avec impatience les perspectives de l’entreprise pour le troisième trimestre fiscal, les analystes estimant une hausse du chiffre d’affaires sur trois trimestres d’une année sur l’autre, passant de 18,1 milliards de dollars à 31,7 milliards de dollars. Cependant, l’entreprise s’attend à un chiffre d’affaires encore plus élevé, qui devrait atteindre 32,5 milliards de dollars avec un écart de plus ou moins deux pour cent.
En réaction immédiate aux résultats économiques, les actions de la société se sont néanmoins dépréciées d’environ 5% à 120 dollars pièce après la clôture du marché, avant d’effacer ensuite une partie de la baisse.
Selon l’analyste Tomáš Cverna de la société de courtage XTB, Nvidia a de nouveau affiché d’excellents résultats. Toutefois, selon lui, le marché s’attendait « officieusement » à un taux de croissance plus élevé, raison pour laquelle les actions ont réagi en baissant. Nvidia a même dépassé les estimations de marge brute et opérationnelle et a enregistré une croissance d’une année sur l’autre, ce qui, selon l’analyste, confirme sa forte position sur le marché face à la concurrence, désormais principalement AMD.
“Des excellents résultats ont déjà été signalés par la publication des ventes du taïwanais TSMC, qui fabrique des puces pour Nvidia. De plus, l’entreprise est très fortement soutenue par la lutte entre Alphabet, la maison mère de Google, et Microsoft. En raison de la lutte concurrentielle, les deux sociétés dépensent des investissements élevés, de plus de dix milliards de dollars par trimestre, pour suivre l’intégration de divers gadgets d’IA dans leurs produits”, évalue Cverna pour SZ Byznys.
La valeur a augmenté neuf fois
La frénésie entourant le secteur de l’intelligence artificielle se reflète également dans l’évolution des actions de l’entreprise depuis le début de l’année, qui se sont déjà appréciées de 161 pour cent. Depuis fin 2022, lorsque la fièvre autour de l’intelligence artificielle a éclaté, la valeur de l’entreprise a été multipliée par neuf environ.
Ondřej Hartman, investisseur privé et fondateur du portail commercial Fxstreet.cz, commente les résultats de Nvidia pour SZ Byznys : après la croissance rapide de son activité et du cours de ses actions, l’entreprise se bat désormais pour la position d’entreprise la plus valorisée du monde. monde avec Apple et Microsoft, alors que la capitalisation boursière de chacune de ces sociétés dépasse les trois mille milliards de dollars.
“La question est donc la suivante : Nvidia a-t-il encore de la marge pour se développer ? Quant au cours de l’action, ce sera très difficile pour Nvidia, car il devra confirmer les attentes très optimistes des investisseurs avec une croissance continue des bénéfices.”
Hartman souligne également que Nvidia doit augmenter son chiffre d’affaires d’au moins 20 % d’une année sur l’autre dans les années à venir tout en maintenant sa marge exceptionnelle de 78 % pour justifier les attentes élevées actuelles.
« Si le buzz général autour de l’intelligence artificielle perdure et que le marché est prêt à acheter des puces extrêmement puissantes, les ventes ne seront pas un problème. Cependant, la concurrence, qui voudra également réduire des marges aussi élevées, peut entraîner des difficultés pour augmenter les bénéfices”, affirme-t-il.
Selon Hartman, l’investissement dans les actions Nvidia est, entre autres, un pari que l’entreprise conservera une position de « monopole » sur le marché des semi-conducteurs, à l’image d’Apple sur le marché des smartphones ou d’Alphabet (Google) dans les moteurs de recherche Internet.
2024-08-29 00:02:38
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