Italgas acquiert 2i Rete Gas pour 2 milliards

Italgas a acquis 2i Rete Gasaprès que F2i Sgr et Finavias ont accepté l’offre ferme présentée ces derniers mois par la société dirigée par Paul Gallo. L’accord reconnaît 2i Rete Gas une valeur de 2,06 milliards d’euros (valeur de capitaux propres) au 31 décembre 2023. La finalisation de la transaction est attendue au cours du premier semestre 2025, après l’obtention des approbations réglementaires nécessaires. L’issue positive fait suite aux négociations communiquées au marché le 13 mai.

L’IMPORTANCE STRATÉGIQUE

Paolo Gallo, PDG d’Italgas, commente : « Avec cette opération, le groupe Italgas marque un exploit historique dans sa longue et prestigieuse histoire. L’acquisition de 2i Rete Gas nous permet de devenir le premier opérateur européen dans le secteur de la distribution de gazaprès avoir été reconnue comme une référence mondiale en matière d’innovation et de digitalisation. En tant que premier opérateur en Italie et en Grèce, Italgas – grâce à cette opération – renforce son engagement en faveur de la réalisation des objectifs de décarbonation, avec des infrastructures résilientes et des coûts énergétiques durables. L’extension de nos applications numériques à l’ensemble du réseau et l’adoption de technologies avancées comme l’intelligence artificiellenous permettra de surveiller et de gérer nos infrastructures en temps réel, d’améliorer l’efficacité opérationnelle et d’augmenter leur sécurité et leur fiabilité : nous créerons ainsi de la valeur pour nos actionnaires et toutes nos parties prenantes. Nous envisageons avec confiance les prochaines étapes de l’opération pour mener à bien ce grand projet, en ligne avec notre vision stratégique et avec les besoins du pays dans le cadre des objectifs européens”.

QU’EST-CE QUE 2I RETE GAZ

Il s’agit du deuxième opérateur italien de distribution de gaz, présent dans une grande partie de la péninsule avec 4,9 millions de clients servis. En 2023, elle a enregistré un chiffre d’affaires ajusté de 815,0 millions d’euros, une marge brute opérationnelle ajustée (Ebotda ajusté) de 546,3 millions d’euros, un résultat opérationnel ajusté (Ebit ajusté) de 317,7 millions d’euros et un résultat net ajusté de 181,3 millions d’euros. En 2023, les investissements se sont élevés à 372,2 millions d’euros.

LE FINANCEMENT

Italgas répondra aux besoins financiers associés en recourant à un prêt « relais », initialement souscrit par JP Morgan et syndiqué auprès d’un pool de banques de financement composé de Banco BPM, BofA Securities, Citi, JP Morgan, Morgan Stanley et Société Générale, qui sera également refinancé par le recours à une augmentation de capital facultative de 1 milliard d’euros, dans le but de maintenir le profil de notation actuel. Les modalités et modalités de l’augmentation de capital seront définies ultérieurement.