Après les premiers pas avec la Loi de Finances d’Avenir («ZuFinG I“), le ministère fédéral des Finances a présenté le 27 août 2024 un projet de deuxième loi sur le financement des investissements garantissant l’avenir (“ZuFinG II-E” et “Projet de loi“) après. Le projet de loi vise à développer davantage le marché financier et à réviser certaines des réglementations existantes. L’accent est mis à la fois sur la facilitation de l’accès au marché des capitaux et sur la réduction des acteurs financiers d’une bureaucratie excessive.
Nouvelles réglementations pour les prestataires de services de paiement pour le traitement de l’argent des clients
Les prestataires de services de paiement ont accepté des sommes d’argent de la part des clients conformément aux dispositions de la loi sur la surveillance des services de paiement («ZAG“) pour sécuriser les méthodes décrites plus en détail. Cela est possible, par exemple, via un compte séquestre ouvert auprès d’un établissement de crédit ainsi que via une assurance ou une garantie.
Le ZuFinG II-E prévoit désormais un ajout selon lequel les sommes d’argent peuvent également être déposées auprès de la Deutsche Bundesbank ou d’une autre banque centrale d’un État membre de l’UE. Cela donne aux prestataires de services de paiement une autre possibilité de gérer l’argent des clients en toute sécurité dans le cadre du droit de l’insolvabilité.
Pour protéger les clients, le projet de loi propose également des réglementations explicites en vertu desquelles les sommes d’argent reçues sont protégées par la loi si elles sont conservées sur un compte séparé. Jusqu’à présent, cela résultait uniquement de règles générales et non codifiées pour les comptes en fiducie.
À l’avenir, les prestataires de services de paiement devront revoir leurs processus à la lumière des nouvelles réglementations et les adapter si nécessaire, mais les nouvelles réglementations proposées créent également plus de flexibilité grâce à une forme de conservation supplémentaire. En outre, la protection des clients est renforcée par les réglementations expresses et un niveau plus élevé de sécurité juridique est également atteint pour les prestataires de services de paiement.
Une protection plus flexible contre le licenciement pour les hauts salariés du secteur financier
Les conditions-cadres pour les hauts revenus du secteur financier devraient être assouplies. Le ZuFinG II-E envisage donc d’assouplir la protection contre le licenciement pour les personnes gagnant des revenus très élevés dans le secteur financier. Sont concernés les salariés dont la rémunération fixe annuelle dépasse trois fois le plafond de cotisation de l’assurance pension générale (article 159 SGB VI) et qui ne sont pas directeurs généraux, directeurs d’exploitation ou cadres assimilés.
En particulier, les salariés les mieux rémunérés qui prennent des risques devraient à l’avenir être traités comme des salariés seniors en termes de protection contre le licenciement. Cela signifie, par exemple, que l’employeur peut introduire une demande de rupture de la relation de travail en échange d’une indemnité de départ, qui ne nécessite aucune justification.
Selon la réglementation en vigueur, une telle réglementation existe déjà pour les preneurs de risques des grands établissements de crédit. Les restrictions imposées aux grandes institutions devraient désormais être levées et étendues, par exemple, aux institutions de valeurs mobilières, aux sociétés d’investissement et aux compagnies d’assurance.
Autres mesures pour réduire la bureaucratie : moins d’efforts, plus d’efficacité
En outre, le ZuFinG II-E vise à renforcer encore la réduction de la bureaucratie grâce, entre autres, aux mesures suivantes dans le domaine du droit de la surveillance financière :
- Simplifier les services transfrontaliers: À l’avenir, la BaFin ne sera plus obligée de vérifier le contenu des notifications de prestations transfrontalières des établissements de valeurs mobilières, mais les transmettra simplement aux autorités compétentes du pays d’accueil.
- Seuil plus élevé pour les rapports de prêt d’un million de dollars: Le seuil de déclaration pour les prêts d’un montant de plusieurs millions d’euros doit être relevé de 1 million d’euros à 2 millions d’euros.
- Facilitation du financement participatif: En raison d’une modification de la loi sur les investissements en actifs, l’exemption de l’obligation de prospectus pour le financement participatif s’appliquera également à l’avenir aux offres de parts sociales.
- Suppression de la liste des titres cryptographiques:
- ZuFinG I a déjà supprimé l’obligation de publier les inscriptions d’un titre cryptographique dans un registre des titres cryptographiques au Journal officiel afin de soulager les émetteurs des efforts et des coûts bureaucratiques.
- Selon le projet de loi, la liste publique des titres cryptographiques tenue par BaFin sera désormais également supprimée afin d’économiser les coûts et les efforts de maintenance de la liste de la part de BaFin et de reporting de la part des émetteurs.
- Suppression du registre des employés et des plaintes (« MBR ») chez BaFin :
- Les obligations des institutions de signaler les conseillers en investissement, les représentants commerciaux et les responsables de la conformité ainsi que les plaintes concernant le MBR devraient être levées, ce qui devrait soulager à la fois les institutions et la BaFin.
- L’obligation de l’institution de ne confier les activités concernées qu’à des collaborateurs compétents et fiables reste intacte et n’est bien entendu pas affectée par l’abrogation du MBR.
perspectives
Le projet de loi est encore en cours de vote et subira probablement quelques ajustements au cours du processus législatif. Néanmoins, les entreprises du secteur financier peuvent déjà réfléchir à la manière dont elles peuvent adapter leurs processus internes aux nouvelles réglementations afin de s’y préparer. En particulier, les simplifications prévues en matière de réduction de la bureaucratie et les possibilités accrues de gestion de l’argent des clients offrent un potentiel intéressant pour des pratiques commerciales plus efficaces et plus flexibles.
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