Les micro-fonds changent-ils le monde du capital-risque ? C’est ce que disent les investisseurs

Petit, mais boum. Avec trois « o » s’il vous plaît, car ce VC veut évidemment être différent. En juillet de cette année, le Berlinois Felix Plapperer a débuté avec Booom ; une startup de capital-risque, pour ainsi dire, comme le dit le fondateur. Il prévoit d’investir dans des logiciels B2B à travers l’Europe, dans huit startups par an. Il y aura une trentaine de sociétés en portefeuille, des petits tickets chacune, de 100 à 400 000 euros. Car la trouvaille ne s’élève qu’à 17 millions d’euros. Une micro trouvaille. C’est ainsi qu’on appelle les fonds de capital-risque qui ont peu d’argent sous gestion par rapport aux autres sociétés de capital-risque, soit peut-être dix, 20, voire 50 millions d’euros. Contrairement à ce que font les business angels, qui investissent leur propre argent, les micro-VC travaillent avec l’argent que les commanditaires (LP) investissent dans le fonds – dans l’espoir d’obtenir les rendements les plus élevés possibles.

Plapperer gère seul son fonds en tant que commandité, Booom est donc également un fonds GP solo. D’une manière ou d’une autre. Car il n’est pas seul, souligne le fondateur. L’argent, les 17 millions, provient d’un certain nombre de fondateurs bien connus : les fondateurs de Sennder détiennent la plus grande part David Nothacker, Julius Köhler et Nicolaus Schefenacker ont également contribué à ce projet en tant que mentors pour les fondateurs des futures sociétés du portefeuille. Les fondateurs de Flix, Celonis, Schüttflix et les partenaires VC d’Accell, Creandum et Index ont également investi dans Booom. Tous des collègues, si vous préférez, car Plapperer lui-même a débuté sa carrière dans des sociétés de capital-risque, a travaillé chez Square One pendant cinq ans et y a également été associé. Avec son Micro Fund Booom, il est désormais en quelque sorte une « tête de pont vers le monde du capital-risque », dit-il.

De plus en plus de micro-fonds

Ce que fait Plapperer est encore nouveau et plutôt rare. Mais il n’est pas nécessaire de chercher bien loin d’autres exemples de tels micro-fonds. Micro au sens de : Dix, peut-être 15 ou 20 millions d’euros sous gestion, pas beaucoup plus.

Très récent : début septembre, Michael Münnix et Dominik Tobschall ont annoncé le lancement de leur fonds Backtrace Capital. L’entreprise est basée à Munich et souhaite expliquer les fondateursse concentre sur les investissements dans les domaines du développement de logiciels, de la sécurité et de l’infrastructure de l’IA. Les fondateurs ont levé 10 millions d’euros pour leur premier clôture et visent 30 millions. Münnix et Tobschall ont tous deux une certaine expérience en tant qu’investisseurs, le premier était associé directeur chez Target Partners et le second chez Speedinvest.

Auparavant, des nouvelles d’autres micro-VC ont circulé : Gloria Bäuerlein, par exemple, a fait sensation avec le lancement de son fonds solo GP Puzzle Ventures : elle gère 21,5 millions d’euros. Ou : Robin Capital, le GP Micro Fund solo de Robin Haak. Prototype Capital est un autre fonds GP solo du fondateur technologique Andreas Klinger. Christian Reber et Niklas Jansen ont co-fondé Interface Capital dans cette catégorie. Aussi : Avant-propos VC de Declan Kelly. Nukleus Capital de Maximilian Schwarz et Isabella Fandrych. En bref : les fonds de micro-VC, souvent gérés par une seule personne, sont en hausse.