La pension Riester 2.0 vise également à attirer davantage de travailleurs vers les marchés des capitaux

En Allemagne, environ 5 000 ponts ont un besoin urgent de réparation et devraient être démolis et reconstruits. Une passerelle financière censée permettre aux citoyens allemands de passer sans souci à la retraite est également en difficulté : la pension Riester. Alors qu’au départ la prévoyance privée introduite en 2002 suscitait un énorme intérêt, la désillusion s’est désormais répandue.

Plus récemment, il y avait environ 15,9 millions de contrats de retraite privés, qui portent généralement le nom de l’ancien ministre du Travail du SPD, Walter Riester. On estime qu’environ cinq millions de contrats ne sont plus ou à peine sauvegardés, principalement parce que les rendements sont trop faibles. Le défaut est un défaut de conception qui offre une protection à 100 pour cent au détriment des rendements potentiels.

En Allemagne, une réforme des retraites privées est réclamée depuis longtemps. Le ministère fédéral des Finances, dirigé par Christian Lindner (FDP), s’est désormais penché sur cette question. Face au choix entre construire un nouveau pont financier ou rénover celui qui était en ruine, le politicien FDP a décidé de rénover le système Riester.

Le projet de loi visant à réformer la prévoyance privée subventionnée par l’impôt (loi de réforme du PAV) représente un progrès par rapport à l’ancienne pension Riester : les épargnants en matière de pension peuvent désormais investir de manière simplifiée dans des titres et ainsi profiter des rendements plus élevés des marchés des capitaux. pour constituer leur patrimoine.

Lindner a cependant renoncé à introduire des modèles déjà établis dans d’autres pays, comme aux États-Unis, en Suisse ou en Suède. Dans le pays scandinave, par exemple, les salariés peuvent investir une partie de leurs cotisations de retraite dans différents fonds de titres dans le cadre de la « primepension ».

Vous avez la possibilité de choisir parmi une large gamme de produits d’investissement gérés par des prestataires privés. Ce modèle est considéré comme un excellent exemple de la manière dont un système de retraite public peut intégrer des investissements en titres privés pour offrir aux citoyens une option supplémentaire pour planifier leur retraite.

En Allemagne également, les salariés devraient pouvoir choisir parmi différentes sécurités, qui doivent encore être déterminées dans une « liste positive ». En outre, l’épargne en titres continue à avoir lieu dans le cadre du cadre Riester, avec un soutien bureaucratiquement rationalisé qui prévoit des allocations s’élevant à 20 pour cent des cotisations. Jusqu’à un maximum de 3 000 euros par an devraient être financés, et jusqu’au même montant, les salariés devraient également pouvoir déduire les cotisations en tant que dépenses spéciales.

Pendant la phase d’épargne, les dividendes et plus-values ​​réalisés sont exonérés d’impôt, comme c’était déjà le cas dans l’ancien système Riester. Contrairement à l’ancien système, qui prévoyait une garantie de cotisations coûteuse et consommatrice de rendement, les épargnants en matière de retraite peuvent tirer davantage parti de l’effet des intérêts composés des marchés financiers grâce à un portefeuille de titres contenant des fonds indiciels bon marché.

Mais c’est là que s’arrêtent les avantages du « portefeuille de prévoyance » à la Christian Lindner. Au moment de votre retraite, le capital épargné doit être versé dans une assurance pension ou dans un plan de versement. Pour les épargnants, cela revient à signer un contrat à long terme avec un prestataire de services financiers.

Même si les frais seront probablement finalement inférieurs à ceux des contrats Riester actuels, les épargnants devront quand même prêter une attention particulière aux coûts – et comme ce ne sont pas tant les coûts qui surviennent dans la phase d’épargne, mais surtout les frais qui vous seront facturés lors de la phase de paiement.

Cette pension Riester 2.0 n’est pas non plus particulièrement flexible. Les modifications du contrat ainsi que la possibilité d’hériter du capital épargné sont soumises à des restrictions. De plus, dans l’état actuel des choses, les indépendants ne bénéficieront pas de ce financement. Le ministère explique qu’il veille à ce que les travailleurs indépendants qui ne sont pas encore éligibles au financement soient également inclus. Cependant, l’issue de ces travaux est incertaine compte tenu du climat politique général. Tout comme l’ensemble du paquet législatif doit encore être approuvé par les partenaires de la coalition des feux tricolores.

Quoi qu’il en soit, le leader du FDP, Christian Lindner, n’a pas à être accusé d’une seule chose : le fait que le projet favorise les hauts revenus. Pour les décideurs autonomes, qui sont en fait la clientèle des libéraux, le projet de loi est plutôt décevant.

Coûts plus élevés pour le portefeuille de retraite privé

Riester 2.0 n’augmente que de manière insignifiante les degrés de liberté et, comme le financement est plafonné à 20 pour cent de 3 000 euros par an, les allocations pour les revenus plus élevés n’ont pratiquement aucun effet. Il existe un effet de report d’impôt qui découle du fait que les revenus sont entièrement réinvestis pendant la phase d’épargne. Il ne faut cependant pas surestimer cet avantage.

Les épargnants-pension doivent calculer les coûts, qui seront certainement plus élevés avec un compte d’épargne-retraite qu’avec un plan d’épargne-titres organisé de manière privée, qui offre également beaucoup plus de degrés de liberté. En outre, les coûts pendant la phase de retraite – pour l’assurance pension ou le plan de versement disponible – peuvent être considérables.

La réforme pourrait encore faire une différence pour les travailleurs à faible revenu. Étant donné que l’obtention des allocations sera relativement simple et qu’il y aura des allocations supplémentaires pour chaque enfant (comme c’est le cas actuellement), beaucoup plus de personnes qu’auparavant seront probablement introduites sur le marché des capitaux. Les cadeaux de l’État fonctionnaient encore en Allemagne. L’espoir est que davantage de travailleurs prendront connaissance des rendements élevés des marchés boursiers et les apprécieront au fil du temps.

Alors que les anciens contrats Riester affichaient généralement une performance à peine supérieure au taux d’inflation à long terme de 2 pour cent, l’indice boursier allemand a enregistré une hausse de 8 pour cent par an depuis sa création, et les baromètres boursiers internationaux tels que le MSCI World a même réalisé davantage. L’expérience consistant à laisser l’argent travailler pour soi pourrait faire augmenter le taux d’actionnariat encore faible en Allemagne. Il y a encore moins de personnes impliquées dans le marché des capitaux ici que dans d’autres pays industrialisés.

Le compte d’épargne-retraite pourrait potentiellement mettre un capital plus productif entre les mains des travailleurs sous forme d’actions. Il s’agit en réalité d’un projet typiquement social-démocrate qui ne devrait pas moins préoccuper le parti du chancelier Olaf Scholz. Avec la pension Riester 2.0, Christian Lindner a jeté un pont, notamment avec son partenaire de coalition, le SPD. Mais pour ceux qui prennent leurs propres décisions, il serait préférable que le gouvernement augmente simplement la allocation d’épargne, qui s’élève à un maigre 1 000 euros.