Cboe Global Markets, Inc a annoncé aujourd’hui que ses nouvelles options sur les contrats à terme sur l’indice de volatilité Cboe (VIX) devraient commencer à être négociées sur Cboe Futures Exchange, LLC (CFE) le lundi 14 octobre.
Les nouvelles options sur les contrats à terme VIX fourniront aux investisseurs un outil supplémentaire pour les aider à gérer la volatilité du marché boursier américain, complétant les options existantes sur l’indice VIX basées sur les titres de Cboe, conçues pour fournir des capacités similaires de gestion des risques et d’amélioration du rendement. Utilisant une structure d’options sur contrat à terme, le nouveau produit pourrait permettre à davantage d’acteurs du marché, y compris ceux qui n’ont pas accès aux options sur titres, de négocier un produit d’options VIX.
Les options sur l’indice VIX de Cboe ont enregistré des volumes de négociation records au cours des deux dernières années, avec des volumes quotidiens moyens atteignant plus de 851 000 contrats en 2024, en hausse d’environ 60 % par rapport à 2022, alors qu’un nombre croissant d’investisseurs ont recherché l’utilité de l’offre d’options.
« Les investisseurs utilisent depuis longtemps les options VIX et les contrats à terme VIX pour couvrir et gérer l’exposition à la volatilité, et Cboe est fier d’élargir sa gamme de produits sur la volatilité à un moment aussi critique », a déclaré Catherine Clay, responsable mondiale des produits dérivés chez Cboe. « Grâce à sa structure d’options sur contrats à terme, les nouvelles options sur VIX Futures chercheront à répondre à la demande croissante des clients alors que Cboe s’efforce de fournir une expérience efficace et transparente aux participants existants et nouveaux du marché CFE. Ce lancement viendra compléter nos offres de volatilité existantes, y compris les contrats à terme Cboe S&P 500 Variance récemment lancés, et permettra à davantage d’investisseurs de pouvoir contribuer à gérer la volatilité et les risques tout au long de la saison électorale et au-delà.
“20 ans après que Cboe a lancé les contrats à terme VIX, suivis des options VIX, et contribué à établir la volatilité en tant que classe d’actifs, nous continuons de donner la priorité à l’innovation de produits, de dialoguer avec nos clients et de commercialiser de nouveaux dérivés de volatilité négociés en bourse”, a déclaré Rob Hocking, Responsable de l’innovation produit chez Cboe. « Nous pensons qu’il existe une forte demande pour des outils de gestion des risques, en particulier à l’heure où les investisseurs se préparent aux prochaines élections et au récent changement de politique monétaire de la Fed. Nous avons constaté un changement dans la façon dont les investisseurs utilisent les options au quotidien, et les options sur contrats à terme VIX ayant une structure de courbe moyenne et la capacité d’offrir une exposition à court terme, les investisseurs devraient être en mesure de gérer la volatilité à court terme avec plus de précision.
Les options sur les contrats à terme VIX feront l’objet d’un exercice à l’européenne, d’un règlement PM et d’un règlement physique dans le contrat à terme VIX du premier mois. Au lancement, CFE répertoriera les expirations de contrat pour chaque jour de la semaine du 21 octobre avec deux expirations supplémentaires le vendredi. Chaque jour de la semaine à compter du 21 octobre, CFE prévoit de proposer un nouveau contrat de négociation expirant le même jour de la semaine dans la ou les semaines suivantes.
Les contrats seront réglementés par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et approuvés par The Options Clearing Corporation (OCC).
Le lancement prochain des options sur les contrats à terme VIX fait suite au lancement récent des contrats à terme Cboe S&P 500 Variance (VA), conçus pour offrir une approche simplifiée du trading de l’écart entre la volatilité implicite et réalisée. Les deux produits s’ajoutent à la gamme de volatilité existante de Cboe et offrent aux investisseurs des solutions négociées en bourse pour gérer la volatilité du marché avant et après les élections américaines.
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