John Mushayavanhu, gouverneur de la Banque de réserve du Zimbabwe
Les banquiers ont blâmé les changements fréquents dans la monnaie fonctionnelle du Zimbabwe cette semaine, alors que les états financiers du premier semestre ont montré que des milliards de Zimbabwe Gold (ZiG) ont été effacés des revenus, en raison de distorsions massives.
Alors que les résultats finaux du semestre clos le 30 juin 2024 affluent, montrant un bain de sang en termes de revenus, les directeurs généraux ont dénoncé les complexités apportées par un premier semestre 2023 hypergonflant et une période comparable 2024 marquée par la volatilité.
Les revenus combinés ont chuté de près de 50 % par rapport au premier semestre 2023, selon une analyse des déclarations.
Il s’agit de l’une des nombreuses crises auxquelles sont confrontées les entreprises, alors que la crise du Zimbabwe entre dans sa 25e année consécutive, sans aucune solution en vue.
Les industries ont également été paralysées par des pénuries massives d’électricité et de devises étrangères, que les banques fournissent normalement.
Le ZiG, une monnaie adossée à l’or et à d’autres matières premières de grande valeur valant des centaines de millions de dollars américains, a fait baisser l’inflation dès son introduction le 5 avril. Cela a déclenché un contraste significatif avec les chiffres ajustés à l’inflation publiés à la même époque l’année dernière.
Les états financiers de 15 banques commerciales et prêteurs hypothécaires ont montré la différence entre les revenus générés au cours du premier semestre 2024 et la même période de cette année à environ 10 milliards de ZiG, soit le même montant que le secteur a généré en bénéfices.
Les banquiers ont déclaré que les complexités rendaient difficile de s’appuyer sur des chiffres absolus pour prendre des décisions d’investissement.
« Compte tenu des différents régimes de change et d’inflation entre 2023 et 2024, la comparaison nécessiterait une certaine expertise pour déterminer et entreprendre des ajustements ou des conversions », a déclaré le président de l’Association des banquiers du Zimbabwe (BAZ), Lawrence Nyazema, au Zimbabwe Independent.
“En l’absence d’une telle expertise pour entreprendre des conversions complexes, une analyse des ratios pourrait être plus utile que l’analyse de chiffres absolus”, a-t-il déclaré, répondant à une question sur l’utilité
des états financiers.
« La baisse perçue est davantage un facteur de taux de change/de conversion que de performance, compte tenu des différents environnements opérationnels entre 2023 et 2024. »
« Le problème fondamental est que les institutions utilisent des traitements et des règles comptables différents », a déclaré Nyazema.
« Il n’existe pas de base de comparaison commune. Les chiffres audités pour l’année 2024 devraient nous donner une image plus claire et d’ici là, la profession comptable devrait être parvenue à un consensus sur la manière de parvenir à des règles du jeu équitables », a-t-il déclaré.
“Les investisseurs peuvent toujours calculer et utiliser des ratios pour étayer leurs décisions d’investissement.”
Les banques ont connu une hémorragie au cours du dernier trimestre de la période considérée, alors que le Zimbabwe retombait dans de nouvelles turbulences.
Les dépréciations allaient de 1,8 milliard ZiG dans certaines banques à 39 025 036 ZiG dans une autre – en fonction de la taille de l’entreprise.
La First Capital Bank, cotée à la Bourse de Victoria Falls, a vu ses revenus augmenter – le seul prêteur à connaître un résultat positif en termes de revenus.
« Le ZWL (dollar du Zimbabwe) a cessé le 5 avril 2024 avec l’introduction du ZWG (ZiG) et avec l’indice moyen des prix à la consommation du pays… en dessous du seuil de 100 % fixé par l’IAS (International Accounting Standards) 29 suite à l’introduction. du ZWG, il a été déterminé qu’au 30 juin 2024, le pays n’évoluait pas dans un environnement hyperinflationniste », a déclaré Nedbank.
“En conséquence, les états financiers intermédiaires résumés non audités pour la période close le 30 juin 2024 présentés dans ZiG n’ont pas été ajustés des variations de prix.”
« Bien que la conversion des chiffres de l’année en cours et des états financiers comparatifs vers le ZWG soit conforme aux exigences des Normes internationales d’information financière, les chiffres des états financiers pour la période terminée le 30 juin 2024 ne sont pas entièrement comparables aux chiffres des états financiers pour 2023 dus. aux distorsions provoquées par la comptabilité de l’hyperinflation appliquée l’année précédente », a déclaré Sibongile Moyo, directeur général de la banque.
Néanmoins, les comparaisons démontreront la gravité des distorsions provoquées par le passage à la monnaie fonctionnelle.
Dans une déclaration de politique monétaire présentée le 30 août, le gouverneur de la Banque de réserve du Zimbabwe, John Mushayavanhu, a déclaré que les banques avaient réalisé un bénéfice de 10 milliards de ZiG au cours de cette période.
En août, BAZ a déclaré que le secteur bancaire était aux prises avec de multiples défis qui limitaient considérablement sa capacité à prêter.
Parmi les principaux problèmes figurent l’absence d’une fonction de prêteur en dernier ressort pour les transactions indexées sur le dollar des États-Unis et la crise de liquidité qui prévaut sur le marché.
Les turbulences ont conduit les banques à adopter une approche prudente en matière de prêts, la volatilité prolongée des marchés les rendant réticentes à accorder du crédit.
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