Ces dernières années, la crypto-monnaie est passée d’un actif numérique de niche à un élément important du système financier mondial. À mesure que son utilisation se développe, des pays comme le Nigéria ont reconnu la nécessité de réglementations claires pour gérer les risques, protéger les investisseurs et favoriser l’innovation.
Cependant, le parcours du Nigeria vers l’établissement d’un cadre réglementaire solide pour les crypto-monnaies s’est avéré difficile. Le paysage réglementaire actuel reste fragmenté, le chevauchement des rôles entre les organismes de réglementation créant une confusion.
Étapes réglementaires clés
L’approche du Nigeria en matière de réglementation des crypto-monnaies a commencé le 12 janvier 2017, lorsque la Banque centrale du Nigeria (CBN) a émis son premier avertissement officiel. La CBN a envoyé une circulaire aux banques et aux institutions financières pour les avertir des risques associés aux crypto-monnaies, notamment des inquiétudes concernant la volatilité des marchés et leur utilisation potentielle à des fins de blanchiment d’argent et de fraude. Bien que cette circulaire n’impose pas d’interdiction formelle des transactions en cryptomonnaies, elle exhorte les institutions financières à faire preuve de prudence lorsqu’elles traitent des actifs numériques.
Moins d’un mois plus tard, le 6 février 2017, la CBN a adopté une position plus ferme en interdisant aux institutions financières de faciliter les transactions en cryptomonnaies. Cette directive interdisait explicitement aux banques de convertir les cryptomonnaies en naira ou de faciliter les transactions cryptographiques, poussant ainsi l’activité des cryptomonnaies vers les secteurs informels, en particulier les plateformes peer-to-peer (P2P), qui sont depuis devenues dominantes au Nigeria.
En 2018, la Commission nigériane des valeurs mobilières et des changes (SEC) a reconnu les actifs numériques et les offres initiales de pièces (ICO) comme des titres s’ils sont utilisés à des fins d’investissement. Cependant, le manque de lignes directrices détaillées a conduit à une incertitude quant à la manière dont les actifs numériques doivent être traités.
Développements récents
En 2023, l’Agence nationale de développement des technologies de l’information (NITDA) a lancé la stratégie nationale d’adoption de la blockchain pour promouvoir la technologie blockchain dans divers secteurs, notamment la finance et la santé. Bien que l’accent soit mis sur l’innovation blockchain, cette stratégie soutient indirectement l’écosystème des cryptomonnaies en encourageant l’utilisation de l’infrastructure blockchain.
Dans le cadre de cette stratégie, NITDA a introduit un bac à sable réglementaire, permettant aux startups de tester les applications blockchain dans un environnement contrôlé. Cette initiative favorise l’innovation tout en assurant une surveillance réglementaire, offrant ainsi un espace sûr pour l’expérimentation de la blockchain.
Bien que des réglementations spécifiques pour les bourses de cryptomonnaies et les fournisseurs de portefeuilles n’aient pas encore été mises en œuvre, les discussions en cours suggèrent que les futures règles se concentreront sur la protection des consommateurs, l’intégrité du marché et la prévention des activités illicites. Des exigences plus strictes en matière de connaissance du client (KYC) et de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) devraient être introduites, créant ainsi un environnement plus sécurisé pour le marché nigérian des cryptomonnaies.
Analyse de la réglementation en vigueur
Le cadre réglementaire actuel du Nigeria pour les crypto-monnaies présente des atouts notables mais également des lacunes importantes. L’un de ses principaux atouts réside dans la reconnaissance par la CBN et la SEC de la nécessité de gérer les risques tels que la fraude, le blanchiment d’argent et l’instabilité financière. L’interdiction imposée par la CBN aux banques de s’engager directement dans des transactions en crypto-monnaie visait à protéger le naira et à protéger le système financier des risques potentiels posés par les actifs numériques volatils.
Toutefois, la principale faiblesse de ce cadre réside dans sa fragmentation. La CBN restreint les institutions financières, tandis que la SEC réglemente les ICO et autres actifs numériques, ce qui entraîne une confusion parmi les entreprises et les investisseurs quant à l’organisme de réglementation qui détient l’autorité ultime dans certains domaines.
Une autre lacune réside dans le champ d’application limité de la réglementation. Bien que la CBN se concentre sur les banques, aucune règle globale ne régit les échanges de cryptomonnaies, les fournisseurs de portefeuilles ou les plateformes P2P, qui dominent le marché nigérian. Ce manque de surveillance augmente les risques de fraude, de failles de sécurité et de préjudice pour les consommateurs. De plus, l’absence de réglementation formelle décourage les investissements étrangers et limite la croissance potentielle de l’écosystème des crypto-monnaies du Nigeria.
Résolution des litiges dans les transactions transfrontalières de crypto-monnaie
Alors que les transactions en cryptomonnaie impliquent de plus en plus d’interactions transfrontalières, des mécanismes efficaces de règlement des litiges sont essentiels pour garantir la confiance des investisseurs et les recours juridiques. Le Nigeria ne dispose actuellement pas d’un cadre bien défini pour résoudre les différends, en particulier ceux impliquant des transactions transfrontalières, ce qui rend les participants vulnérables en cas de conflit.
Approche de l’Union européenne (UE)
La réglementation de l’UE sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) comprend des dispositions relatives au règlement alternatif des litiges (ADR), qui permettent de résoudre les litiges en dehors des tribunaux par la médiation ou l’arbitrage. L’UE propose également une plateforme de règlement des litiges en ligne (ODR), une plateforme numérique conviviale pour résoudre les litiges transfrontaliers.
Comparaison avec les pratiques mondiales
Pour améliorer sa réglementation en matière de cryptomonnaie, le Nigeria peut s’inspirer des meilleures pratiques mondiales :
États-Unis : Les États-Unis utilisent une double approche réglementaire, la Securities and Exchange Commission (SEC) réglementant les actifs numériques classés comme titres et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) supervisant les dérivés de crypto-monnaie. Le Nigéria pourrait adopter un modèle similaire dans lequel différents types d’actifs numériques seraient réglementés en fonction de leurs caractéristiques spécifiques.
Union européenne : le règlement MiCA de l’UE crée un cadre unifié pour réglementer les actifs numériques, garantissant la transparence et la cohérence entre les États membres. Le Nigeria pourrait adopter une approche similaire pour éliminer la confusion et créer un environnement réglementaire cohérent pour son marché des cryptomonnaies.
Recommandations pour améliorer le cadre réglementaire
Établir un organisme de réglementation unifié : le Nigeria pourrait rationaliser sa réglementation des crypto-monnaies en créant un organisme de réglementation dédié, similaire au VARA des Émirats arabes unis, pour superviser toutes les activités liées aux actifs numériques et réduire la confusion causée par le chevauchement des responsabilités entre la CBN et la SEC.
Développer un cadre réglementaire complet : un cadre unifié couvrant les bourses, les fournisseurs de portefeuilles, les ICO et les plateformes P2P est essentiel pour garantir que tous les participants de l’écosystème sont réglementés de manière appropriée.
Renforcer les mesures KYC et AML : L’application d’exigences KYC et AML plus strictes sur toutes les plateformes de crypto-monnaie réduirait les risques de fraude et de blanchiment d’argent tout en renforçant la sécurité du marché.
Soutenez l’innovation avec des bacs à sable réglementaires : l’introduction de bacs à sable réglementaires encouragerait l’innovation dans les secteurs de la crypto-monnaie et de la blockchain tout en maintenant la surveillance des régulateurs.
Améliorer la sensibilisation du public et la littératie financière : Une sensibilisation accrue du public aux risques liés aux crypto-monnaies et une meilleure littératie financière permettraient aux consommateurs de prendre des décisions éclairées et d’éviter les escroqueries.
Conclusion
Le cadre réglementaire nigérian des crypto-monnaies a considérablement évolué depuis 2017, mais il existe encore des lacunes importantes qui doivent être comblées. La fragmentation entre la CBN et la SEC crée de la confusion, tandis que l’absence d’un processus clair de règlement des litiges entrave les transactions transfrontalières. En adoptant un cadre réglementaire unifié, en renforçant les mesures KYC et AML, en soutenant l’innovation et en introduisant des mécanismes efficaces de règlement des différends, le Nigéria peut créer un environnement réglementaire plus cohérent et plus efficace. Ces réformes protégeront non seulement les investisseurs, mais favoriseront également la croissance du secteur des actifs numériques, positionnant ainsi le Nigeria comme un leader sur le marché africain des crypto-monnaies.
Onyiuke est avocat principal du Nigeria (SAN) et dirige l’équipe de résolution des litiges d’Accendolaw LP, un cabinet d’avocats commerciaux à Lagos, tandis qu’Anene est une experte en blockchain et une avocate associée de supervision au sein du cabinet.
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