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(Bloomberg) — Lulu Retail Holdings Plc a vu une demande pour toutes les actions de son introduction en bourse de 5,27 milliards de dirhams (1,43 milliard de dollars) une heure après l’ouverture des livres sur la transaction.
La demande pour la cotation a dépassé le nombre d’actions proposées, selon les termes de l’accord consultés par Bloomberg News. Cette introduction en bourse devrait être la plus importante cotation de l’année aux Émirats arabes unis, éclipsant l’offre d’actions de 877 millions de dollars de la société de services pétroliers NMDC Energy.
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L’opérateur de la chaîne d’hypermarchés avait fixé une fourchette de prix comprise entre 1,94 dirhams et 2,04 dirhams par action, selon un communiqué publié lundi. Le haut de gamme implique une capitalisation boursière de 21,1 milliards de dirhams.
Lulu International Holdings envisage de vendre 2,58 milliards d’actions, soit une participation de 25 % dans l’entreprise. Le prix final est attendu le 6 novembre et les actions devraient commencer à être négociées le 14 novembre.
Le Moyen-Orient a connu cette année une vague de nouvelles ventes d’actions, qui ont permis de récolter un peu moins de 8 milliards de dollars – les Émirats arabes unis représentant environ 30 % – malgré le conflit dans la région. L’introduction en bourse de LuLu constituerait également la plus grande cotation du secteur privé dans la région en 2024 – et d’autres sont en préparation. Talabat, l’unité Moyen-Orient de Delivery Hero SE, et la société de services informatiques Alpha Data se préparent à s’introduire aux Émirats arabes unis avant la fin de l’année.
La chaîne de supermarchés haut de gamme Spinneys 1961 Holding Plc avait levé 374 millions de dollars grâce à une cotation à Dubaï en mai. Mais le titre a connu des débuts relativement discrets et ses actions se négocient désormais en dessous du prix d’offre.
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Lulu exploite l’une des plus grandes chaînes d’hypermarchés du Moyen-Orient. Elle a déclaré un bénéfice de 192 millions de dollars l’année dernière et vise à maintenir un ratio de distribution de dividendes de 75 %. Ses marges bénéficiaires nettes devraient atteindre 5 % à moyen terme, contre 2,6 % en 2023, a déclaré son PDG à Bloomberg News.
L’entreprise, fondée par l’entrepreneur indien Yusuff Ali, prévoit d’ouvrir environ 90 magasins dans le Golfe au cours des cinq prochaines années, l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis étant considérés comme ses principaux marchés d’expansion.
Abu Dhabi Commercial Bank PJSC, Citigroup Inc., Emirates NBD Capital et HSBC Holdings Plc sont les co-coordonnateurs mondiaux de la vente. Moelis & Co. est un conseiller sur la transaction.
(Mises à jour en fonction de la demande ; ajoute le contexte sur les introductions en bourse du secteur privé aux paragraphes 6 et 7)
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