L’inflation aux États-Unis, telle que mesurée par la variation de l’indice des prix des dépenses personnelles de consommation (PCE), a légèrement baissé à 2,1 % sur une base annuelle en septembre contre 2,2 % en août, a rapporté jeudi le Bureau américain d’analyse économique (BEA). . Cette lecture est conforme aux attentes du marché. Sur une base mensuelle, l’indice des prix PCE a augmenté de 0,2%, comme prévu.
L’indice de base des prix PCE, qui exclut les prix volatils des produits alimentaires et de l’énergie, a augmenté de 2,7 % au cours de la même période, correspondant à la hausse d’août et dépassant les prévisions du marché de 2,6 %. L’indice de base des prix PCE a augmenté de 0,3 % sur une base mensuelle, comme prévu.
Réaction du marché aux données sur l’inflation du PCE
Le dollar américain reste sous une légère pression baissière suite aux chiffres d’inflation du PCE. Au moment de mettre sous presse, l’indice du dollar américain était en baisse de 0,2% sur la journée à 103,88.
Dollar américain PRIX Aujourd’hui
Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar américain (USD) par rapport aux principales devises répertoriées aujourd’hui. Le dollar américain a été le plus faible par rapport au yen japonais.
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La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous choisissez le dollar américain dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu’au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera USD (base)/JPY (cotation).
Cette section ci-dessous a été publiée en guise d’aperçu des données d’inflation du PCE américain à 10h15 GMT.
- L’indice de base des prix des dépenses de consommation personnelle devrait augmenter de 0,3 % sur un mois et de 2,6 % sur un an en septembre.
- Les marchés s’attendent à ce que la Fed abaisse son taux directeur de 25 points de base lors de la prochaine réunion politique.
- Les données trimestrielles sur l’inflation du PCE déjà publiées pourraient diminuer l’impact des publications mensuelles.
Le Bureau d’analyse économique des États-Unis (BEA) devrait publier les données de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) pour septembre, qui est la mesure d’inflation préférée de la Réserve fédérale, à 12h30 GMT.
Bien que les données sur l’inflation du PCE soient généralement considérées comme un facteur déterminant pour le marché, cette fois, leur impact pourrait être limité en raison du fait que les chiffres trimestriels de l’inflation du PCE ont déjà été publiés mercredi dans le rapport sur le produit intérieur brut (PIB).
Anticiper le PCE : aperçu de l’indicateur clé de l’inflation de la Réserve fédérale
L’indice de base des prix PCE, qui exclut les prix volatils des produits alimentaires et de l’énergie, devrait augmenter de 0,3 % en août sur un mois, à un rythme plus rapide que l’augmentation de 0,1 % enregistrée en août. Au cours des douze derniers mois, l’inflation sous-jacente du PCE devrait légèrement baisser, passant de 2,7 % à 2,6 %. Dans le même temps, l’inflation annuelle globale du PCE devrait reculer à 2,1 %, contre 2,2 % au cours de la même période.
Mercredi, le BEA a rapporté que l’indice des prix PCE et l’indice des prix PCE de base ont augmenté respectivement de 1,5 % et 2,2 % sur une base trimestrielle au troisième trimestre.
En prévision du rapport sur l’inflation du PCE, “le PCE de base devrait augmenter de 0,3% m/m et s’imprimer à 2,6% sur un an contre 2,7% en août”, s’attendent les analystes de BBH, ajoutant que “les risques sont orientés à la hausse en raison de l’inflation de l’IPC”. il faisait chaud en septembre.
L’outil FedWatch du CME Group montre que les marchés ont déjà pleinement intégré une baisse des taux de 25 points de base (pdb) en novembre. Lors de la dernière réunion politique de l’année, la probabilité d’une nouvelle réduction des taux de 25 points de base était d’environ 70 %, contre une probabilité de 30 % de ne pas modifier le taux directeur. Il est peu probable que les chiffres de l’indice des prix PCE modifient ces probabilités de manière notable.
Comment l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle affectera-t-il l’EUR/USD ?
Eren Sengezer, analyste principal de la session européenne chez FXStreet, partage une brève perspective technique pour l’EUR/USD :
« À la hausse, la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours s’aligne comme un niveau pivot à 1,0870. Si l’EUR/USD dépasse ce niveau et commence à l’utiliser comme support, les acheteurs techniques pourraient prendre des mesures. Dans ce scénario, 1,0940 (SMA à 100 jours) pourrait être considéré comme la prochaine résistance avant 1,1000-1,1010 (niveau rond, SMA à 50 jours). À la baisse, 1,0800 (niveau rond) s’aligne comme premier support devant 1,0670 (niveau statique de juin).
FAQ sur l’inflation
L’inflation mesure la hausse du prix d’un panier représentatif de biens et de services. L’inflation globale est généralement exprimée en pourcentage de variation sur une base mensuelle (MoM) et annuelle (YoY). L’inflation sous-jacente exclut les éléments plus volatils tels que les produits alimentaires et le carburant, qui peuvent fluctuer en raison de facteurs géopolitiques et saisonniers. L’inflation sous-jacente est le chiffre sur lequel les économistes se concentrent et c’est le niveau ciblé par les banques centrales, qui ont pour mandat de maintenir l’inflation à un niveau gérable, généralement autour de 2 %.
L’indice des prix à la consommation (IPC) mesure l’évolution des prix d’un panier de biens et de services sur une période donnée. Il est généralement exprimé sous forme de variation en pourcentage sur une base mensuelle (MoM) et annuelle (YoY). L’IPC de base est le chiffre ciblé par les banques centrales car il exclut les apports alimentaires et énergétiques volatils. Lorsque l’IPC de base dépasse 2 %, cela entraîne généralement des taux d’intérêt plus élevés et vice versa lorsqu’il tombe en dessous de 2 %. Étant donné que des taux d’intérêt plus élevés sont positifs pour une monnaie, une inflation plus élevée se traduit généralement par une monnaie plus forte. L’inverse est vrai lorsque l’inflation diminue.
Même si cela peut paraître contre-intuitif, une inflation élevée dans un pays fait monter la valeur de sa monnaie et vice versa, une inflation plus faible. En effet, la banque centrale relève normalement les taux d’intérêt pour lutter contre la hausse de l’inflation, ce qui attire davantage d’afflux de capitaux mondiaux de la part d’investisseurs à la recherche d’un endroit lucratif pour garer leur argent.
Auparavant, l’or était l’actif vers lequel les investisseurs se tournaient en période de forte inflation, car il préservait sa valeur, et même si les investisseurs achètent encore souvent de l’or pour ses propriétés refuges en période de turbulences extrêmes sur les marchés, ce n’est pas le cas la plupart du temps. . En effet, lorsque l’inflation est élevée, les banques centrales augmentent les taux d’intérêt pour la combattre. Des taux d’intérêt plus élevés sont négatifs pour l’or car ils augmentent le coût d’opportunité de la détention de l’or par rapport à un actif portant intérêt ou du placement de l’argent sur un compte de dépôt en espèces. D’un autre côté, une baisse de l’inflation a tendance à être positive pour l’or car elle fait baisser les taux d’intérêt, faisant de ce métal brillant une alternative d’investissement plus viable.
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