Lorsque Mukesh Jindal (44 ans), un conseiller financier de Mumbai, a commencé à investir dans les cryptomonnaies en 2017, il y voyait un moyen de gagner rapidement de l’argent. Mais au fur et à mesure que les années ont passé et qu’il a commencé à mieux comprendre cette classe d’actifs, il s’est rendu compte qu’elle avait le potentiel de constituer une opportunité d’investissement à long terme.
« Aujourd’hui, j’ai près de 15 à 20 % de mon argent en crypto. Et ce n’est pas un investissement à court terme car vous ne voulez pas que votre argent durement gagné tombe à zéro », explique Jindal qui utilise la plateforme CoinDCX pour ses investissements.
Tout comme Jindal, plusieurs autres investisseurs considèrent ce qui était autrefois considéré comme une classe d’actifs complexe comme une opportunité d’investissement à long terme et placent des paris calculés dessus pour diversifier leur portefeuille d’investissement.
Selon une enquête auprès des utilisateurs réalisée en 2024 par la plateforme indienne de trading de crypto Mudrex, 65 % de ses utilisateurs considèrent la crypto-monnaie comme un investissement à long terme.
“Il y a deux à trois ans, plus de 70 % des utilisateurs déclaraient y investir à court terme”, note Edul Patel, fondateur et PDG de Mudrex.
Cela signifie essentiellement que les investisseurs conservent leurs actifs cryptographiques pendant plus d’un an, au lieu de les vendre en quelques semaines ou quelques mois seulement.
Ce changement de perspective révèle l’évolution des préférences et des intentions de l’utilisateur moyen de crypto-monnaie, ainsi que son approche stratégique à l’égard des investissements en crypto-monnaie.
Dans quoi les investisseurs investissent
Selon le « Global Crypto Adoption Index » de Chainalysis publié le mois dernier, l’Inde ouvre la voie à l’adoption mondiale des crypto-monnaies pour la deuxième année consécutive. Et ce sont les jeunes Indiens qui donnent le ton.
L’âge moyen d’un Indien est de 29 ans, et c’est à cet âge que les gens commencent à créer une réelle richesse.
Commentant l’intérêt croissant pour la crypto-monnaie parmi les jeunes Indiens, Patel déclare : « C’est une génération très jeune, très moderne, très connectée à Internet. En conséquence, ils recherchent de plus en plus d’options d’investissement. C’est aussi une époque où les gens veulent prendre plus de risques. Ils veulent comprendre comment ils veulent dépenser leur richesse.
L’intérêt croissant pour les crypto-monnaies peut être attribué à l’évolution du paysage de la classe d’actifs à l’échelle mondiale. Au cours des deux dernières années, les investisseurs ont commencé à reconnaître Bitcoin comme une réserve de valeur sous différentes formes et modes.
La réserve de valeur fait référence à la capacité de l’actif à conserver son pouvoir d’achat au fil du temps. Les personnes qui investissent dans des crypto-monnaies comme le Bitcoin, dont l’offre est limitée, peuvent en tirer de la valeur au fil du temps, à mesure que la demande augmente potentiellement. La pièce est souvent appelée « or numérique » car elle peut être détenue et sauvegardée sans que sa valeur ne se déprécie de manière significative.
Mridul Gupta, partenaire fondateur de la plateforme d’échange et de trading de crypto-monnaie CoinDCX, déclare : « Les gouvernements et les grandes institutions reconnaissent Bitcoin. De toute évidence, la nouvelle circule et les gens en voient la valeur et ont commencé à investir davantage dans cette catégorie.
Utsav est un utilisateur Mudrex de 35 ans originaire de New Delhi qui travaille dans le domaine du commerce électronique. Il a investi pour la première fois dans la cryptomonnaie il y a environ sept ans, lorsqu’il a dû effectuer un paiement transfrontalier. Il a acheté des Bitcoins d’une valeur de Rs 10 000 pour faciliter cette transaction. À l’époque, le Bitcoin valait 9 000 dollars. La semaine dernière, le Bitcoin a dépassé les 75 000 dollars, alors que la course à l’élection présidentielle aux États-Unis s’intensifie.
« En 2017, je venais de commencer à travailler. Avec le salaire que je gagnais, je n’ai jamais cherché à investir dans des actifs risqués comme les actions. La crypto-monnaie a été mon premier investissement dans des actifs à risque. Et j’ai regardé Bitcoin et quelques autres pièces comme Ethereum que j’ai trouvé intéressantes. Au bout de quelques jours ou semaines, j’ai remarqué que le prix allait beaucoup changer. Je me suis donc intéressé à cette volatilité », explique Utsav.
Différentes stratégies utilisées par les investisseurs en cryptomonnaies
Les investisseurs indiens cherchent à diversifier leur portefeuille d’investissement à travers diverses offres de produits et stratégies à long terme dans le paysage de l’investissement cryptographique, notamment les plans d’investissement systématiques (SIP), la stratégie d’achat et de conservation, l’investissement de valeur et la diversification de portefeuille.
Pour protéger les investissements de la volatilité du marché, Jindal conseille aux investisseurs de se tourner vers les crypto SIP.
« SIP est le meilleur moyen si vous ne comprenez pas (le marché de la cryptographie). Parce que, sur une période de temps, votre valeur de coût sera calculée en moyenne. Je pense que c’est une bonne approche pour les investisseurs », déclare Jindal. Selon lui, le SIP aide les investisseurs qui cherchent à comprendre le terrain.
Utsav a essayé un certain nombre d’offres de produits, notamment des SIP et des stratégies automatisées telles que des robots de trading. Il dit qu’une fois qu’un investisseur est suffisamment informé pour comprendre la volatilité du marché et la classe d’actifs, la crypto peut constituer un actif utile à ajouter à son portefeuille d’investissement.
Éduquer le nouvel investisseur en crypto
Étant donné que la crypto-monnaie apparaît rapidement comme un choix d’investissement parmi les investisseurs indiens, il est important que les plateformes de trading informent les utilisateurs sur la classe d’actifs et sa portée d’investissement.
Gupta de CoinDCX déclare : « Au cours des deux dernières années, nous avons mené de nombreuses activités au niveau local pour promouvoir l’éducation cryptographique. Lorsque vous éduquez une personne et l’aidez à prendre les bonnes décisions, elle reste dans la catégorie plus longtemps.
CoinDCX organise des séminaires et publie fréquemment des articles de blog sur sa plateforme pour aider les utilisateurs à mieux comprendre la classe d’actifs et à prendre des décisions d’investissement éclairées.
Selon Gupta, les utilisateurs soulèvent toute une série de questions pertinentes lors de ces événements. « Les questions sont passées de dois-je investir (dans des actifs cryptographiques) à avec qui dois-je investir et combien de capital dois-je investir. Les questions et les apprentissages ont mûri.
Il conseille aux investisseurs d’investir 5 % de leur capital total d’investissement dans la cryptomonnaie.
Patel de Mudrex estime que l’éducation reste aujourd’hui l’un des plus grands défis dans l’espace crypto indien. « Cela (l’éducation) était le défi du premier jour, et c’est encore le plus grand défi aujourd’hui. Nous avons beaucoup progressé dans ce domaine », dit-il.
Mudrex fournit aux utilisateurs une fonctionnalité sur sa plate-forme appelée Mudrex Insights, qui fournit des informations détaillées sur chaque jeton répertorié sur son échange. Les sessions approfondissent les fondamentaux et les aspects techniques pour guider les utilisateurs sur les risques et la volatilité associés à la classe d’actifs et sur les informations sur divers jetons, allant des memecoins comme Shiba Inu aux stablecoins comme Tether, qui sont rattachés au dollar américain.
Types de crypto-monnaie
Harsh Dalmia, PDG de Watermark Capital, une société de conseil aux entreprises qui gère le capital familial, conseille aux utilisateurs de s’informer et de devenir plus conscients des conditions du marché avant de placer leur argent dans la crypto-monnaie. Il affirme également qu’investir dans le spatial nécessite un certain appétit pour le risque, car les réglementations sont limitées, notamment en Inde.
Outre les risques et la volatilité du marché, les investisseurs doivent également être conscients des implications fiscales du trading de cryptomonnaies. En Inde, les utilisateurs doivent payer un impôt de 30 % sur les bénéfices provenant du commerce, de la vente ou de la dépense de crypto-monnaie. Il existe également une taxe de 1% retenue à la source (TDS) sur toutes les transactions cryptographiques. Ces taxes influencent les décisions d’investissement des investisseurs.
Ashish Singhal, co-fondateur de l’échange de crypto-monnaie CoinSwitch, déclare : « Grâce à TDS, les échanges à court terme (de crypto) ont un peu diminué. »
L’imposition d’un TDS de 1 % signifie également que chaque fois qu’un investisseur vend, il y a une retenue à la source de 1 % qui entraîne une réduction du capital, explique Singhal. “Mais les utilisateurs continuent de détenir Bitcoin et Ethereum à long terme.”
Le paysage global
Le paysage cryptographique en Inde a connu une bascule au cours des dernières années.
L’Inde est à la traîne des autres pays en matière de directives réglementaires. Par exemple, aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission, l’équivalent du Securities and Exchange Board of India de l’Inde, réglemente la classe d’actifs. Cependant, l’Inde n’a pas encore vu de régulateur spécifique pour la crypto-monnaie.
En 2021, la RBI a présenté le projet de loi sur la crypto-monnaie et la réglementation de la monnaie numérique officielle, mais le projet de loi n’a pas été adopté par le Parlement, laissant les investisseurs en suspens quant à l’avenir de la classe d’actifs.
Cependant, l’Inde a mis en place quelques réglementations pour les crypto-monnaies dans le cadre de la Financial Intelligence Unit, qui obligent les entreprises à être responsables du respect de la loi sur la prévention du blanchiment d’argent. Ces réglementations exigent que les échanges cryptographiques et autres fournisseurs de services d’actifs virtuels suivent des procédures strictes de connaissance du client (KYC) et surveillent toute transaction suspecte.
Gupta déplore l’absence d’une réglementation à part entière pour les crypto-monnaies en Inde, à l’exception de certaines directives en matière de publicité et de stockage de données.
« D’une part, vous verrez l’Inde se classer numéro un dans les rapports industriels en ce qui concerne toute forme d’adoption de cryptographie. Et, d’un autre côté, la clarté sur la politique et la réglementation du marché est limitée », explique Gupta.
Cette ambiguïté a incité plusieurs créateurs de startups du secteur spatial à quitter l’Inde, ajoute Gupta.
Par exemple, l’incertitude réglementaire aurait empêché le réseau décentralisé Polygon d’entrer en Inde. La startup, qui relie les projets basés sur Ethereum et les blockchains, a été fondée par les cofondateurs d’origine indienne Sandeep Nainwal et Jaynti Kanani. Elle est enregistrée en tant qu’entité des îles Vierges britanniques.
«Je crois que le manque de clarté sur la fin de la politique et de la réglementation a conduit à de nombreuses actions désorganisées dans ce domaine. Si vous mettez en place des garde-fous efficaces et transparents, cette activité non organisée – qui contribue à la participation de l’Inde et à son leadership en matière d’adoption de la cryptographie – se transformera en activité organisée », explique Gupta.
Cela dit, de nombreux entrepreneurs émergent et des emplois sont également créés sur le marché organisé, ajoute-t-il.
Des réglementations claires et une activité plus organisée dans le pays peuvent-elles contribuer à renforcer la confiance des investisseurs et conduire à davantage d’investissements dans les cryptomonnaies ? Il faut attendre et regarder.
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