Introduction en bourse de Ventive Hospitality, jour 1 : Le ₹L’introduction en bourse (IPO) de 1 600 crores de Ventive Hospitality devrait s’ouvrir à la souscription aujourd’hui, c’est-à-dire le vendredi 20 décembre. La fenêtre de souscription de cette émission constituée en livre propre, qui est entièrement une nouvelle émission de 2,5 crores d’actions, se clôturera mardi. , le 24 décembre.
Pendant ce temps, la société soutenue par Blackstone a levé ₹719,5 crores d’investisseurs clés avant son émission publique. Il a attribué 1 11 90 513 actions aux investisseurs clés au prix de ₹643 par action, d’une valeur nominale de ₹1 pièce.
Quant Mutual Fund, Government Pension Global Fund, Allspring Global Investment LLC, Tata Absolute Return Fund, Aditya Birla India Fund, SBI General Insurance Company Limited, SBI Life Insurance Company Limited, Nuvama, JM Financial Mutual Fund et 360 One Income Opportunities Fund étaient parmi les principaux investisseurs clés de la société.
Introduction en bourse de Ventive Hospitality GMP
Selon des sources boursières, la dernière prime du marché gris (GMP) de l’introduction en bourse de Ventive Hospitality a été de ₹66. Compte tenu de la fourchette supérieure de prix de l’émission à ₹643 par action, le prix de cotation estimé des actions Ventive Hospitality est de ₹709, une prime de 10 pour cent.
Statut de souscription à l’introduction en bourse de Ventive Hospitality
Vendredi, à 16 heures, le premier jour de souscription, l’introduction en bourse de Ventive Hospitality avait enregistré une souscription globale de 69 pour cent, recevant des offres pour 99 35 563 actions contre 1 44 34 453 actions proposées.
La part retail a été souscrite à 53 pour cent, la part NII (investisseur non institutionnel) a été comptabilisée à 7 pour cent et la part réservée aux salariés a été souscrite à 1,55 fois. La part QIB (acheteur institutionnel qualifié) a été souscrite 1,05 fois.
Détails clés de l’introduction en bourse de Ventive Hospitality
1. Introduction en bourse de Ventive Hospitality tranche de prix : La fourchette de prix de l’émission a été fixée à ₹610 à ₹643 par action.
2. Date d’introduction en bourse de Ventive Hospitality : L’introduction en bourse de la carte mère débutera à la souscription le vendredi 20 décembre et se terminera le mardi 24 décembre.
3. Taille de l’introduction en bourse de Ventive Hospitality : L’émission ne comporte aucune composante d’offre de vente (OFS) et est entièrement une nouvelle émission de 2,49 crores d’actions à lever. ₹1 600 millions.
4. Réservation d’introduction en bourse de Ventive Hospitality : Jusqu’à 75 pour cent de l’émission nette est réservée aux QIB, et 15 pour cent de l’émission nette est réservée aux investisseurs non institutionnels. Les 10 pour cent restants sont réservés aux investisseurs particuliers.
5. Taille du lot d’introduction en bourse de Ventive Hospitality : La taille minimale du lot pour une candidature est de 23 actions. Avec une fourchette de prix supérieure de l’émission à ₹643, le montant minimum d’investissement requis par les investisseurs particuliers est ₹14 789.
6. Date d’attribution de l’introduction en bourse de Ventive Hospitality et date de cotation : Selon la règle T+3 du SEBI, une société doit inscrire ses actions en bourse trois jours ouvrables après la date de clôture de l’introduction en bourse. Cela signifie que les actions de la société seront cotées à la BSE et à la NSE le lundi 30 décembre. En conséquence, l’attribution des actions doit être finalisée sur une base T+1. L’introduction en bourse de Ventive Hospitality étant clôturée le 24 décembre, la société finalisera l’attribution des actions le jeudi 26 décembre, le 25 décembre étant un jour férié de Noël.
7. Responsables de la tenue des livres et registraire de l’introduction en bourse de Ventive Hospitality : JM Financial Limited, Axis Capital Limited, HSBC Securities & Capital Markets Pvt Ltd, ICICI Securities Limited, IIFL Securities Ltd, Kotak Mahindra Capital Company Limited, SBI Capital Markets Limited sont les principaux gestionnaires de l’introduction en bourse, tandis que KFin Technologies est le registraire pour le problème.
8. Objet du problème : Selon le RHP de la société, elle souhaite utiliser le produit net de l’émission pour rembourser certains emprunts dont elle et ses filiales en retrait, SS & L Beach Private Limited et Maldives Property Holdings Private Limited, ont bénéficié. Le produit net sera également utilisé aux fins générales de l’entreprise.
9. Aperçu de l’activité de Ventive Hospitality : Selon le RHP de la société, elle se concentre sur les offres de luxe dans les segments affaires et loisirs. “Tous nos actifs hôteliers sont exploités ou franchisés par des opérateurs mondiaux, notamment Marriott, Hilton, Minor et Atmosphere”, indique le groupe.
10. Performance financière de Ventive Hospitality : Le chiffre d’affaires opérationnel de la société pour l’exercice 22 s’élève à ₹2.291,70 millions, qui s’élèvent à ₹4 308,13 millions au cours de l’exercice 23 et ₹4 779,80 millions au cours de l’exercice 24. Pour le semestre clos le 30 septembre de l’exercice en cours, le chiffre d’affaires opérationnel de la société s’élève à ₹3 727,78 millions.
Le résultat global total pour les exercices 22, 23 et 24 s’élève à ₹297 millions, ₹1 312,02 millions et ₹1 666,82 millions, respectivement. Toutefois, au titre du semestre clos le 30 septembre de l’exercice en cours, la société a enregistré une perte de ₹348,66 millions en raison des récentes acquisitions.
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Examen de l’introduction en bourse de Ventive Hospitality
Les experts soulignent que la principale force de la société réside dans ses actifs hôteliers haut de gamme et ses antécédents établis en matière de développement et de croissance par acquisitions en Inde et aux Maldives.
Sur le plan des valorisations, la société apparaît relativement moins chère que ses pairs en termes de PE (ratio cours/bénéfice).
Comme l’a souligné la société de courtage SBI Securities, la société est valorisée à des multiples PE et EV/EBITDA pour l’exercice 24 de 90,3 fois et 48,5 fois, respectivement, sur la base de la fourchette de prix supérieure du capital post-émission.
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Faut-il postuler ?
La société de courtage Canara Bank Securities a un avis « neutre » sur la question.
“L’engagement de Panchshil Realty en faveur de l’innovation et de la durabilité renforce sa différenciation concurrentielle. Bien que l’entreprise soit positionnée pour une croissance régulière, une surveillance continue des tendances de rentabilité est essentielle pour une réévaluation précise de la valorisation”, a déclaré Canara Bank Securities.
La société de courtage a souligné que les alliances stratégiques avec des marques mondiales telles que Blackstone et JW Marriott améliorent considérablement la valeur de sa marque et son excellence opérationnelle.
Il a ajouté que l’orientation stratégique de l’entreprise sur le développement hôtelier plutôt que sur la gestion garantit des opérations rationalisées et des rendements plus élevés. De plus, la baisse des coûts de construction par pièce améliore encore la rentabilité.
Un solide pipeline de développement de plus de 1 000 clés en Inde et au Sri Lanka soutient les perspectives de croissance future. Cependant, le principal défi consiste à étendre efficacement les opérations sur de nouveaux marchés, a déclaré Canara Bank Securities.
Arihant Capital Markets a une vision « souscrivez à long terme » sur la question.
La société de courtage a observé que la société envisage d’utiliser ₹1 400 crores du produit net de son introduction en bourse pour rembourser près de 38,79 pour cent de l’encours total de ses emprunts. Cette réduction de la dette devrait réduire les coûts d’intérêt, améliorer la rentabilité et renforcer le ratio d’endettement de l’entreprise. Cela libérera également des ressources internes pour une expansion future et permettra à l’entreprise d’obtenir un financement supplémentaire à des tarifs compétitifs.
« La société démontre un fort potentiel de croissance, en se concentrant stratégiquement sur des emplacements haut de gamme à proximité des pôles d’affaires, des réseaux de transport et des destinations touristiques. Son concept unique « une île, un complexe » aux Maldives et ses projets à venir à Varanasi, au Sri Lanka et à Bangalore devraient renforcer sa présence sur le marché et améliorer son positionnement concurrentiel”, a déclaré Arihant Capital.
Akriti Mehrotra, analyste de recherche chez StoxBox, a souligné que Ventive Hospitality est stratégiquement positionné sur le marché de l’hôtellerie en croissance rapide en Inde et aux Maldives, avec un portefeuille diversifié de propriétés de luxe et de fortes associations de marques avec JW Marriott, Hilton et The Ritz- Carlton.
« Même si la société dépend d’opérateurs tiers pour 78,05 pour cent de ses clés, elle bénéficie de flux de revenus stables, dont 41 pour cent proviennent d’actifs de rente loués à des locataires de premier plan comme HSBC et Starbucks.
« La solide performance financière de l’entreprise, avec un chiffre d’affaires de 24 % ₹4,780 millions et une croissance du PAT de 138 pour cent, soulignent son potentiel. La valorisation de Ventive est attractive par rapport à ses pairs, soutenue par ses projets d’expansion en Inde et au Sri Lanka”, a déclaré Mehrotra.
Clause de non-responsabilité: Les points de vue et recommandations ci-dessus sont ceux d’analystes individuels, d’experts et de sociétés de courtage, et non de Mint. Nous conseillons aux investisseurs de consulter des experts certifiés avant de prendre toute décision d’investissement.
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